पिछले एपिसोड्स में बाजार के ट्रेंड के बारे में केवल बातें की जाती थीं, लेकिन इस एपिसोड का सबसे बड़ा आकर्षण यह है कि कुछ स्थायी अनुभवी व्यक्तियों ने सीधे अपनी वर्तमान निवेश पोर्टफोलियो को खुलासा किया है।लेखक, स्रोत: शेनचाओ टेकफ्लो
अतिथि: कियो वांग (एलियंस डीएओ के संस्थापक साझेदार), से योंग पार्क (फोमो के सह-संस्थापक)
पॉडकास्ट के स्थायी होस्ट: Jordy, Justin, Tiki, Dimma
लाभ की घोषणा: इस पॉडकास्ट के सभी अतिथि चर्चित संपत्तियों के साथ महत्वपूर्ण वित्तीय बंधन रखते हैं। कियो वांग की संस्था के पास बहुत सारे प्रारंभिक Web3 प्रोजेक्ट्स हैं, और उनके पास अमेरिकी स्टॉक, BTC और Zcash में भारी निवेश है; टिकी के पास स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500, सरकारी बॉन्ड और बहुत सारी पोकेमॉन फिजिकल कार्ड्स हैं; जस्टिन के पास Zcash और Lit एयरड्रॉप हैं; जॉर्डी के पास BTC और Hyperliquid (Hype) हैं; डिम्मा के पास Near और Grass हैं; FOMO के सह-संस्थापक द्वारा साझा किए गए डेटा में ग्राहक आकर्षण और उत्पाद प्रचार की मजबूत इच्छा है। इस एपिसोड की सामग्री अतिथियों के वास्तविक पोर्टफोलियो और तर्क को सटीकता से प्रस्तुत करती है, लेकिन यह स्वतंत्र तीसरे पक्ष की निवेश सलाह नहीं है, कृपया अपने वॉलेट के लिए स्वयं जिम्मेदारी लें।
परिचय: यह स्टेडी लैड्स पॉडकास्ट का चार महीने के विराम के बाद पहला एपिसोड है, जो बिटकॉइन के 80,000 डॉलर के स्तर पर वापसी के समय आया है। पिछले समय की तरह बाजार की दिशा के बारे में बेकार की बातें करने के बजाय, इस एपिसोड का सबसे बड़ा आकर्षण यह है कि कुछ स्थायी अंदरूनी विशेषज्ञों ने सीधे अपनी वर्तमान पोर्टफोलियो (Portfolio) का खुलासा किया है। परिणाम आश्चर्यजनक है: इस ऐसे क्षेत्र में, जहाँ सब कुछ समृद्धि की कहानियों से भरा हुआ माना जाता है, वास्तविक बुद्धिमान पैसा पारंपरिक वित्तीय संपत्तियों में बड़े पैमाने पर पीछे हट रहा है, या अत्यधिक केंद्रित कुछ अत्यंत निश्चित लक्ष्यों में पैसा डाल रहा है, और अधिकांश अल्टकॉइन्स को उन्होंने पूरी तरह से छोड़ दिया है।
Key Points Summary
· 5 बड़े निवेशकों के वास्तविक पोजीशन का खुलासा: इस एपिसोड का सबसे बड़ा मूल्य व्यापार समुदाय में पोजीशन के भ्रम को उजागर करना है। कियो वांग के पास 70% से 80% धन अमेरिकी स्टॉक मार्केट में है, और क्रिप्टो संपत्ति में केवल BTC और Zcash रखे हैं; टिकी एक चरम बैरेल स्ट्रैटेजी अपनाते हैं, जिसमें स्टैंडर्ड ऐंड पूअर्स 500, सरकारी बॉन्ड, और लगभग 300 डॉलर के पोकेमॉन फिजिकल कार्ड शामिल हैं, और वे सभी अन्य टोकन के प्रति बेहद निष्ठुर हैं; जोर्डी का मुख्य निवेश BTC में है, उन्होंने कुछ Hyperliquid भी रखा है, लेकिन मानते हैं कि इसका मूल्यांकन अधिक है; जस्टिन ने स्पॉट Zcash में क्रॉल किया है और पुराने Lit एयरड्रॉप को बरकरार रखा है; डिम्मा ने Near, Grass जैसे AI कॉन्सेप्ट कॉइन्स होल्ड किए हैं।
· ज़कैश का दशकों का निचला समझौता: ज़कैश Qiao Wang और जस्टिन द्वारा एक साथ भारी रूप से होल्ड किया जा रहा है। मुख्य तर्क यह है कि इसका दशकों का साफ़ करने का चक्र पूरी तरह से प्रारंभिक निवेशकों के बिक्री दबाव को समाप्त कर चुका है। ग्राफ़ पर, यह दशकों तक फैला एक विशालकाय निचला आधार बना है। BTC में उच्च मूल्य पर प्रवेश करने के बजाय, Zcash की आपूर्ति समान है लेकिन मूल्य बहुत कम है, जिससे लाभ-हानि अनुपात के मामले में अत्यंत उत्कृष्ट क्रय अवसर प्रदान किया जाता है।
· एज टोकन की तरलता के समाप्त होने का सच: अत्यल्प शीर्ष संपत्तियों के अलावा, अधिकांश टोकन को मेहमानों ने ब्लैकलिस्ट कर दिया है। इसके विपरीत, FOMO के सह-संस्थापक द्वारा साझा किए गए डेटा के अनुसार, प्रतिदिन लगभग 40,000 गैर-क्रिप्टो-नेटिव उपयोगकर्ता मेम (भावनात्मक मीम कॉइन) ट्रेडिंग के लिए मोबाइल पर प्रवेश कर रहे हैं। छोटे निवेशकों का पैसा इस अत्यंत कम बाधा वाले “सामाजिक खेल” के माध्यम से खर्च हो रहा है, जबकि पारंपरिक क्लासिक टोकन किसी के द्वारा नहीं देखे जा रहे हैं।
· मैक्रो बॉटम के निर्णय में विभिन्नता: हाल के बिटकॉइन के भारी उतार-चढ़ाव के संदर्भ में, जॉर्डी का मानना है कि डॉलर के मूल्यह्रास की कहानी के साथ, सोने और बिटकॉइन के बीच सहसंबंध अब अतीत के सर्वोच्च स्तर पर पहुंच गया है और पूंजी तेजी से वापस आ रही है। दूसरी ओर, जस्टिन सख्ती से चार-वर्षीय चक्र सिद्धांत का पालन करते हुए मानते हैं कि इस समय बॉटम का दावा करना अभी जल्दबाजी है; लाभ-हानि अनुपात पर्याप्त न होने के कारण, बिटकॉइन में ऊंचाई पर खरीदारी करने के बजाय, अमेरिकी स्टॉक में AI टेक स्टॉक्स खरीदना बेहतर है।
Insightful Summary
मेरे पास लगभग 70% से 80% फंड्स अमेरिकी स्टॉक मार्केट में हैं, और क्रिप्टो पर मैं केवल बिटकॉइन और जेकैश रखता हूँ। इस उच्च जोखिम वाले उद्योग में, जहाँ एक दिन में 50% की बिना कारण गिरावट हो सकती है, आपको समझदारी बनाए रखनी होगी।" (कियाओ वांग) "मेरी रणनीति मानक बारबेल स्ट्रैटेजी है: एक ओर स्टैंडर्ड एंड पुअर्स 500 और ट्रेजरी बॉन्ड्स, दूसरी ओर मेरे 3 मिलियन डॉलर के पोकेमॉन कार्ड। अधिकांश टोकन के लिए, मैं अत्यधिक बेअरिश हूँ।" (टिकी)
ज़कैश के दशक के निचले स्तर के बारे में: "ज़कैश का तर्क दशकों से अपरिवर्तित रहा है, और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि प्रारंभिक निवेशकों ने जो कुछ बेचना था, वह पहले ही बेच चुके हैं, और खनन पुरस्कार भी काफी कम हो गए हैं। अब खरीदारी का दबाव अंततः बिक्री के दबाव से अधिक हो गया है।" "इसके दीर्घकालिक चार्ट को देखिए, जिसमें तीन आर्क-आधार शामिल हैं, जो एक दशक लंबे विशाल आधार संचय आकार के रूप में समाहित हैं, यह आपके द्वारा पाया जा सकने वाला सबसे परफेक्ट चार्ट स्ट्रक्चर है।"
मोबाइल ट्रेडिंग की प्रकृति के बारे में: "पारंपरिक क्लिक-टू-एलिमिनेट मोबाइल गेम्स एक वर्ष में दस अरब डॉलर कमा सकते हैं। मोबाइल टोकन ट्रेडिंग मूल रूप से एक ऐसा सामाजिक गेम है जिसकी बाधा कम है और जिसमें वास्तविक पैसे का प्रोत्साहन है।" "उपयोगकर्ता बुनियादी श्रृंखला के बारे में कोई फर्क नहीं पड़ता। कल 11 लाख दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं में से 90,000 Robinhood श्रृंखला के संपत्ति का व्यापार कर रहे थे, 100,000 Solana पर, और उपयोगकर्ता अनुभव पूरी तरह से अनुभवहीन था।"
एक, पांच बड़े खिलाड़ियों के असली कार्ड: बिटकॉइन के अलावा, वे क्या खरीद रहे हैं?
शो के दूसरे हिस्से में, लोगों ने "अपने फाइल केस को उजागर करें" नामक एक खेल खेला, जिसमें क्रिप्टो मार्केट में सालों से काम कर रहे इन विशेषज्ञों ने अपनी वर्तमान वास्तविक तरलता स्थिति प्रकट की। यह डेटा स्पष्ट रूप से साबित करता है कि स्मार्ट मनी अब अपशिष्ट में खजाना ढूंढने की कोशिश नहीं कर रही है।
Qiao Wang (Alliance DAO के संस्थापक साझेदार): उनकी संस्था ने कई नवीन Web3 प्रोजेक्ट्स में व्यापक निवेश किया है, लेकिन उनका व्यक्तिगत तरल संपत्ति बंटवारा अत्यंत सावधानीपूर्ण है। वे 70% से 80% की स्थिति को US स्टॉक में बंद कर देते हैं। शेष क्रिप्टो संपत्ति में, वे सभी प्रकार के छोटे-मोटे मार्केट कैप कॉइन्स को पूरी तरह छोड़ देते हैं और केवल बिटकॉइन और Zcash रखते हैं। जोखिम-समायोजित निवेश के आधार पर, वे Zcash पर जितना पैसा लगाते हैं, वह उनकी US स्टॉक होल्डिंग के बराबर है।
टिकी: उन्होंने सबसे चरम "बारबेल रणनीति" अपनाई (एक छोर पर अत्यधिक स्थिर, दूसरे छोर पर अत्यधिक जोखिम भरा)। उनका स्थिर छोर स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 ETF (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) और अमेरिकी सरकारी बॉन्ड्स था; जोखिम भरा छोर 30 लाख डॉलर के मूल्य के पोकेमॉन फिजिकल कार्ड्स था। अन्य प्रतिभागियों के प्रश्नों के जवाब में, उन्होंने सीधे कहा: "मैं वर्तमान बाजार में उपलब्ध सभी टोकन के प्रति अत्यधिक निराश हूं, जब तक कि मैंने उन प्रोजेक्ट्स के प्रारंभिक हिस्सेदारी में निवेश न किया हो।"
जॉर्डी: उनका निरपेक्ष कोर पोजीशन बिटकॉइन है, और उन्होंने बहुत बड़ी मात्रा में इकट्ठा किया है। शेम्प्स के मामले में, उन्होंने हाइपरलिक्विड (Hype) का कुछ पोजीशन बनाए हुए हैं, लेकिन वे स्पष्ट रूप से बताते हैं कि Hype का वर्तमान P/E वैल्यूएशन अतिरंजित है, और वर्तमान कीमत समर्थन अधिकांशतः छोटे निवेशकों की भावनात्मक खरीद पर निर्भर करता है, जो दीर्घकालिक रूप से अस्थायी है, इसलिए वे हमेशा ऊंचाई पर मुनाफा कमा रहे हैं।
जस्टिन: उन्होंने बाजार के निरपेक्ष निचले स्तर (लगभग 1 डॉलर के आसपास) पर कर हानि बहिष्करण (Tax-loss harvesting) किया और उसके बाद Zcash की बड़ी मात्रा में स्पॉट खरीदी। इसके अलावा, वे अभी भी प्रारंभिक रूप से प्राप्त Lit एयरड्रॉप रखते हैं, जिसकी वर्तमान मात्रा प्रारंभिक आवंटन का लगभग 80% है।
Dimma: वह उनमें से एक है जो लोकप्रिय कहानियों के प्रति अपेक्षाकृत अधिक झुकाव रखता है। वह Near और Grass जैसे मूलभूत आधार वाले AI-संबंधित टोकन रखता है, साथ ही एक लगातार बढ़ते हुए प्रारंभिक AI टोकन वेंचर पोर्टफोलियो का भी निवेश करता है।
द्वितीय: Zcash क्यों? दशक का विशाल निचला स्तर और "AI क्रिप्टोकरेंसी" की अपेक्षा
कुछ बड़े खिलाड़ियों के पोर्टफोलियो में, Zcash सबसे अधिक बार उल्लेखित और वास्तविक धन से भारी रूप से निवेशित एकल एसेट बन गया। कियो वांग ने एक पूर्ण क्रय तर्क प्रस्तुत किया।
बुनियादी रूप से, ज़कैश की गोपनीयता और क्वांटम-प्रतिरोधी मुख्य विशेषताओं ने लगभग दशकभर के बाजार परीक्षण से गुजारा किया है। शेयर संरचना में, आठ-नौ साल की लंबी शुद्धिकरण अवधि के बाद, प्रारंभिक संस्थागत निवेशक और टीम ने अपने शेयर पूरी तरह से बेच दिए हैं, और हाल के हाफिंग चक्र के साथ, माइनर्स का बिक्री दबाव काफी कम हो गया है। आज, बाजार में नए खरीदारी के बल अंततः पुराने बिक्री दबाव को पीछे छोड़ने लगे हैं। कुछ दिन पहले, भले ही एक विशालकाय ने 50 मिलियन डॉलर के ZEC को एक ही समय में क्रॉस-चेन पर बेच दिया, बाजार ने स्थिरता से स्वीकार किया, और कीमत में कोई स्पष्ट पतन नहीं हुआ।
ट्रेडिंग टेक्निकल्स के अनुसार, कियाओ ने बताया कि ज़कैश ने एक अत्यंत दुर्लभ लंबी अवधि की संरचना बनाई है: कई छोटे आर्क बॉटम लगातार एक-दूसरे में घुल गए हैं और अंततः दस साल तक फैले एक विशाल बॉटम फॉर्मेशन में समाप्त हुए हैं।
अधिक कल्पनाशील बात यह है कि मूल्यांकन की तुलना। बिटकॉइन अब नए प्रवेश करने वाले सामान्य लोगों को सौ गुना रिटर्न देना मुश्किल हो गया है, लेकिन Zcash की कुल आपूर्ति बिटकॉइन के समान है, जबकि वर्तमान मूल्य केवल बिटकॉइन का लगभग एक प्रतिशत है। पॉडकास्ट के मेहमानों ने अनुमान लगाया कि जब बिटकॉइन “डिजिटल सोना” के इकोसिस्टम पर कब्जा कर लेता है, तो बाजार को नए धन के ओवरफ्लो को समेटने के लिए एक मूल “प्राइवेसी AI करेंसी” की भारी आवश्यकता होती है, और Zcash इस इकोसिस्टम पर चुपचाप कब्जा कर रहा है।
तीन: बाहरी फंड की वास्तविक दिशा: प्रतिदिन 40,000 नए उपयोगकर्ता मोबाइल गेमिंग में प्रवेश कर रहे हैं
जब अभी भी अंदरूनी दुनिया विभिन्न पारंपरिक किनारे के टोकन की प्रतीक्षा कर रही है, तो FOMO ट्रेडिंग ऐप के सह-संस्थापक Se ने एक अवधारणा के स्तर को कम करने वाले डेटा प्रस्तुत किए: वे वर्तमान में ऐप स्टोर से रोजाना लगभग 40,000 वास्तविक नए उपयोगकर्ता प्राप्त कर रहे हैं, जिनमें से अधिकांश अकेले क्रिप्टो-अनभिज्ञ, पूर्णतः बाहरी नए उपयोगकर्ता हैं।
उनकी मुख्य ग्राहक आकर्षण रणनीति UGC (उपयोगकर्ता द्वारा उत्पादित सामग्री) मार्केटिंग है, जिसमें वे प्रति महीने 100,000 से 150,000 डॉलर खर्च करके सोशल मीडिया क्रिएटर्स को स्पॉन्सर करते हैं, जो वास्तविक ट्रेडिंग रिकॉर्ड और भौतिक जीवनशैली को प्रदर्शित करके सामान्य लोगों की सूचना की बाधाओं को पार कर गए हैं।
उत्पाद डिज़ाइन में, FOMO ने "पब्लिक चेन" की जटिल अवधारणा को पूरी तरह से छोड़ दिया है। कल के 1.1 लाख दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं में से, 90,000 ने Robinhood चेन पर संपत्ति का व्यापार किया, 1,00,000 ने Solana में हिस्सा लिया, और 60,000 ने Base में हिस्सा लिया। उपयोगकर्ताओं को कभी भी वॉलेट बदलने या क्रॉस-चेन करने की आवश्यकता नहीं है; सभी संपत्तियाँ एक ही इंटरफ़ेस में बिना किसी बाधा के व्यापार की जा सकती हैं। इसके अलावा, FOMO केवल 0.5% कमीशन लेता है, जो Coinbase की रिटेल उपयोगकर्ताओं के लिए 2.5% तक की दरों से काफी कम है।
Se का निष्कर्ष सीधा और सटीक है: ये टोकन ट्रेडिंग मोबाइल पर वास्तविक पैसे के प्रोत्साहन के साथ एक सामाजिक गेम है। पारंपरिक एलिमिनेशन गेम्स हर साल दस अरब डॉलर कमाते हैं, जबकि क्रिप्टो दुनिया ने वित्तीय अनुमान को मोबाइल गेम के रूप में पेश किया है, जिसने पारंपरिक गेम्स से कहीं अधिक विशाल और आदी बनाने वाला व्यावसायिक चक्र बना दिया है।
चार: मैक्रो बहस: ब्याज दर में कटौती की उम्मीद के तहत, बिटकॉइन को ऊपर की ओर ले जाएं या स्टॉक मार्केट को अपनाएं?
हाल के सप्ताह में बिटकॉइन के 20,000 डॉलर के बड़े कंपन के संदर्भ में, अतिथियों ने बिल्कुल अलग-अलग अपेक्षाएँ व्यक्त कीं।
जॉर्डी का मानना है कि फेड के मुड़ने की उम्मीद और मैक्रो स्तर पर डॉलर के कमजोर होने के संकेतों के स्पष्ट होने के साथ, बाजार में सोने और बिटकॉइन से बेहतर रिस्क-हेज एसेट नहीं मिल रहा है। ब्लूमबर्ग के डेटा के अनुसार, वर्तमान में सोने और बिटकॉइन की कीमत गतिविधि का सहसंबंध ऐतिहासिक उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है, और पारंपरिक संस्थाएं इन दोनों को एक साथ खरीद रही हैं।
जस्टिन अपेक्षाकृत सावधान है। वह चार वर्षीय चक्र सिद्धांत का कठोरता से पालन करता है और मानता है कि इस चरण में निचले स्तर की पुष्टि करना अभी जल्दी है। उसने एक गणना की: यदि बिटकॉइन 60,000 डॉलर पर निचले स्तर पर पहुँचता है, तो वर्तमान कीमत पर खरीदने से पिछले चक्र के 125,000 डॉलर के शीर्ष से ऊपर की आय स्थान केवल एक गुना से कम रह जाता है। लाभ-हानि अनुपात कम होने की स्थिति में, वह इस पूंजी को अमेरिकी स्टॉक में AI टेक स्टॉक में निवेश करना पसंद करता है।
चाहे बाजार बाएं जाए या दाएं, इन वरिष्ठ व्यापारियों ने अंततः एक समान सहमति प्राप्त की: पैसे को सबसे अधिक तरलता वाले प्रमुख पारंपरिक संपत्तियों में रखें, या केवल कुछ ही ऐसे लक्ष्यों पर केंद्रित करें जिनके पास मजबूत तर्क है, और वे सभी ऐसे किनारे की संपत्तियों को पूरी तरह से छोड़ दें जिनकी वास्तविक आय कमाने की क्षमता नहीं है।