TL;DR:
- पिछले 92 दिनों में से 83% के लिए बिटकॉइन का यार्डस्टिक सूचक अवमूल्यांकित क्षेत्र में रहा।
- नेटवर्क की प्रोसेसिंग क्षमता (हैश रेट) ने अपने इतिहास के उच्चतम स्तर से 22% की कमी दर्ज की।
- लंबी अवधि और छोटी अवधि के धारकों के बीच वास्तविक कैप अनुपात 3.9 बिंदु का स्तर प्राप्त कर गया।
Fidelity Digital Assets ने अक्टूबर के महीने की ओर बिटकॉइन के निचले स्तर के गठन के संकेत देखे। तीसरे तिमाही के दौरान प्रमुख ऑन-चेन मूल्यांकन मापदंडों में ऐतिहासिक निम्नतम स्तरों की पहचान के बाद कंपनी ने ये तकनीकी अवलोकन प्रस्तुत किए।
हम जिन दो संकेतों का निरीक्षण कर रहे हैं, वे महत्वपूर्ण स्तरों के करीब पहुँच रहे हैं।
BTC का मापदंड ऐतिहासिक निम्न स्तर के पास लटक रहा है, जबकि कई भावनात्मक सूचक त्याग के क्षेत्र की ओर बढ़ रहे हैं।
क्या बाजार एक निचले स्तर की ओर बढ़ रहा हो सकता है?
हमारी Q3 2026 सिग्नल्स रिपोर्ट में डेटा का अन्वेषण करें… pic.twitter.com/XsliCQG9Lx
— Fidelity Digital Assets (@DigitalAssets) July 28, 2026
यार्डस्ट इंडिकेटर और साइकल डायनामिक्स का विश्लेषण
यार्डस्टिक इंडिकेटर, एक सामान्यीकृत Z-स्कोर का उपयोग करके नेटवर्क की बाजार पूंजीकरण और उसकी प्रोसेसिंग दर के बीच संबंध का मूल्यांकन करता है। -1 मानक विचलन से नीचे का मान, श्रृंखला को सुरक्षित करने में निवेशित ऊर्जा खपत के संबंध में संपत्ति की अवमूल्यांकित अवस्था को संकेत देता है।
Fidelity’s रिपोर्ट के अनुसार, यह संपत्ति खनिकों द्वारा उपयोग की जाने वाली ऊर्जा लागत की तुलना में एक महत्वपूर्ण छूट पर व्यापार कर रही है। वित्तीय संस्थान यह बताता है कि पिछले 92 दिनों में से 76 दिनों तक सूचकांक छूट वाले स्तर पर रहा।
खनन कंपनियों को कम मार्केट कीमतों के कारण वित्तीय दबाव का सामना करना पड़ा। हालाँकि, नेटवर्क की कंप्यूटिंग क्षमता केवल अपने पिछले शीर्ष स्तरों से 22% गिरी।
Fidelity की रिपोर्ट में बताया गया है कि खनन उद्योग का परिपक्व होना वर्तमान अवधि के दौरान संचालन की दक्षता के प्रबंधन को मजबूत करने में सक्षम बना। कंपनी के विश्लेषकों ने नोट किया है कि इस चक्र में मूल्य उतार-चढ़ाव पिछले चरणों की तुलना में कम ऐतिहासिक अस्थिरता दर्शाते हैं।
पिछले चक्रों में पिछले संचय चरणों ने औसतन 300 दिनों तक अवमूल्यांकन श्रेणियों को बनाए रखा। वर्तमान बेयर मार्केट ने संपत्ति प्रबंधक की आधिकारिक रिपोर्ट के प्रकाशन तक 203 दिन तक चला।
फिडेलिटी के अनुमानों के आधार पर, चक्रीय व्यवहार पर ध्यान केंद्रित विश्लेषकों के लिए अक्टूबर 2026 एक महत्वपूर्ण समय सीमा बन जाती है। कंपनी का मानना है कि कई भावनात्मक सूचक अभी भी समापन क्षेत्रों के करीब हैं।
लॉन्ग-टर्म होल्डर एकुमुलेशन और तकनीकी संरचना
लॉन्ग-टर्म होल्डर्स (LTH) और शॉर्ट-टर्म होल्डर्स (STH) के बीच रियलाइज्ड कैपिटल मेट्रिक ने 3.9 पॉइंट्स का स्तर दर्ज किया। ऐतिहासिक रूप से, 4.0 की सीमा से ऊपर के पाठ्यांश पिछले बाजार चक्रों में निश्चित निचले स्तर की पूर्व सूचना देते थे।
अल्फ्रैक्टल पोर्टल द्वारा प्रस्तुत डेटा सुझाव देता है कि पूंजी सांद्रीकरण दीर्घकालिक विश्वास के निवेशकों की ओर बढ़ रहा है। हाल के ऑन-चेन रिकॉर्ड्स में अल्पकालिक अनुमानात्मक भागीदारी अभी भी कम रही है।
अल्फ्रैक्टल के संस्थापक जोआओ वेडसन के बयानों के अनुसार, वर्तमान संरचना बाजार को एक उन्नत संचय चरण में स्थित करती है। कंपनी के मापदंड एक ऐसे सीमा की ओर इशारा करते हैं जो ऐतिहासिक रूप से एक प्रमुख समर्थन क्षेत्र के रूप में परिभाषित की गई है।
बिटकॉइन की कीमत 21 जुलाई को $67,000 के पांच सप्ताह के उच्च स्तर से 5.5% वापस आ गई। मंगलवार के सेशन के दौरान, कीमत $63,000 के निशान के थोड़ा नीचे गिर गई।
पायोनियर क्रिप्टोकरेंसी ने 12 घंटे के दौरान तीन अलग-अलग बार $64,000 के प्रतिरोध को तोड़ने की कोशिश की। इन प्रयासों से उस तकनीकी सीमा के ऊपर ब्रेकआउट को स्थिर नहीं किया जा सका।
स्विसब्लॉक की रिपोर्ट्स के अनुसार, बाजार के पुनर्निर्माण चरण में खरीदारी के दबाव को वापस पाने में बाधाएँ आईं। कीमत संरचना में स्थिरता के संकेत दिख रहे हैं, हालाँकि खरीदारी की मात्रा पर्याप्त रूप से नहीं बढ़ी है जिससे ऊपर की ओर की प्रवृत्ति को बनाए रखा जा सके।
ऑन-चेन डेटा मॉनिटरिंग माइनिंग क्षेत्र में हैश रेट के विकास और संचालन लागत में विविधताओं पर ध्यान केंद्रित रखेगी।