पिछले हफ्ते, अमेरिका का US CPI डेटा जारी किया गया। अमेरिका में अगस्त का CPI अपेक्षाओं से अधिक रहा, और विशेष रूप से मूलभूत मुद्रास्फीति की टिकाऊपन ने फेड की ब्याज दर नीति के संबंध में अपेक्षाओं को बदल दिया।
अगस्त का डेटा अपेक्षाओं से अधिक रहा। इससे 15 और 16 सितंबर को फेड के FOMC बैठकों पर ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना 85% से अधिक हो गई है।
अमेरिका में मुद्रास्फीति के दबाव अपेक्षा से अधिक मजबूत साबित होने के साथ, बड़ी अधिकांश विशेषज्ञों का अनुमान है कि फेड इस हफ्ते तीन साल से अधिक समय के बाद पहली बार अपनी मानक ब्याज दर बढ़ाएगा।
इस बिंदु पर, अमेरिकी बैंकिंग विशाल HSBC ने अपना पिछला अनुमान संशोधित कर दिया है कि नीतिगत ब्याज दर में कोई बदलाव नहीं होगा, अब यह अनुमान लगाया गया है कि फेड 2026 के सितंबर और दिसंबर में प्रत्येक बार ब्याज दरों में 25 बेसिस पॉइंट की वृद्धि करेगा।
HSBC US के अर्थशास्त्री रायन वांग ने कहा, “अगस्त की रोजगार रिपोर्ट और सीपीआई डेटा के बाद जिसने HSBC की अपेक्षाओं को पार कर लिया, हम अब अपेक्षा करते हैं कि FOMC 15-16 सितंबर की बैठक में 25 बेसिस पॉइंट की दर में वृद्धि के लिए मतदान करेगा।”
इस चरण से ब्याज दर 3.75-4 प्रतिशत तक बढ़ जाएगी।
वांग ने कहा, “हम मानते हैं कि FOMC का नया ‘डॉट प्लॉट’ 2026 के अंत तक 4.125 प्रतिशत की माध्यमिक भविष्यवाणी की ओर इशारा कर सकता है।” इसके अनुसार, HSBC अक्टूबर 27-28 या दिसंबर 8-9 की बैठकों में से किसी एक पर 25 बेसिस पॉइंट की दूसरी ब्याज दर में वृद्धि की उम्मीद करता है।
वांग ने कहा कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था में गति के स्थिरता को देखते हुए, एचएसबीसी इस वर्ष के अंत में योजनाबद्ध ब्याज दरों में वृद्धि के बाद ब्याज दरों में तेज़ी से कटौती की उम्मीद नहीं करता है। एचएसबीसी का अनुमान है कि 2027 तक नीति दर 4-4.25 प्रतिशत पर बनी रहेगी।
गोल्डमैन सैक्स और जेपी मॉर्गन ने भी यह बताया कि वे अपेक्षा करते हैं कि फेड इस हफ्ते अप्रत्याशित रूप से अधिक मुद्रास्फीति डेटा के बाद ब्याज दरों में वृद्धि करेगा। इसके अलावा, यूबीएस विश्लेषक, जिन्होंने पहले 2026 तक फेड की ब्याज दरों को स्थिर रखने की भविष्यवाणी की थी, ने घोषणा की कि अब वे सितंबर और दिसंबर में दो 25 बेसिस पॉइंट की दर वृद्धि की अपेक्षा करते हैं।
एफईडी ब्याज दर में वृद्धि की अपेक्षाएँ मजबूत हो गईं!
11 तारीख को जारी मुद्रास्फीति डेटा के बाद, रॉयटर्स ने 101 अर्थशास्त्रियों की सर्वेक्षण किया। रॉयटर्स के सर्वेक्षण के अनुसार, 86 अर्थशास्त्री, यानी लगभग 85 प्रतिशत, ने अनुमान लगाया कि फेड 15 और 16 तारीख की बैठकों में बेंचमार्क ब्याज दर में 0.25 बेसिस पॉइंट की वृद्धि करेगा।
यदि भविष्यवाणी सही है, तो बेंचमार्क ब्याज दर 3.50-3.75% से बढ़कर 3.75-4.00% हो जाएगी। यह जुलाई 2023 के बाद फेड की पहली ब्याज दर में वृद्धि होगी।
ये परिणाम बाजार की अपेक्षाओं में परिवर्तन को दर्शाते हैं। पिछले सप्ताह, अर्थशास्त्रियों में से दो-तिहाई से अधिक की अपेक्षा थी कि ब्याज दरें अपरिवर्तित रहेंगी, लेकिन मजबूत मुद्रास्फीति डेटा के बाद ये अपेक्षाएँ उलट गईं। CME FedWatch टूल अब Fed द्वारा ब्याज दर में वृद्धि की संभावना 88.5% पर मूल्यांकन करता है।
इसके अलावा, सर्वेक्षण में शामिल आधे से अधिक अर्थशास्त्रीयों ने कहा कि वे मार्च 2027 तक कम से कम एक और ब्याज दर में वृद्धि की उम्मीद करते हैं। कोर PCE मुद्रास्फीति, फेड की पसंदीदा मुद्रास्फीति दर, और उच्च ऊर्जा मूल्यों की उम्मीद से मौद्रिक नीति को आगे सख्त किए जाने की चिंताएं बढ़ रही हैं।
बिटकॉइन पर क्या प्रभाव पड़ सकता है?
फेड के ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद के मजबूत होने को बिटकॉइन के लिए अल्पकालिक दृष्टिकोण से एक नकारात्मक विकास माना जा सकता है। बढ़ती ब्याज दरें डॉलर और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड को समर्थन देती हैं, जिससे जोखिम वाले संपत्ति में निवेशकों की रुचि कम हो सकती है। इससे बिटकॉइन पर बिक्री का दबाव पैदा हो सकता है।
विशेष रूप से, यह अपेक्षा कि फेड 2026 के अंत तक कई ब्याज दरों में वृद्धि कर सकता है, वह बिटकॉइन में अस्थिरता और अल्पकालिक संकुचन को बढ़ा सकती है।
*यह निवेश सलाह नहीं है।