मुख्य बिंदु
29 जुलाई को, फेडरल रिजर्व ने 9-3 के मतदान से अपनी बेंचमार्क दर 3.50% से 3.75% पर बरकरार रखी, जबकि बेथ हैमैक, नील कशकरी और लोरी लॉगन ने एक चौथाई अंक की वृद्धि का समर्थन किया। यह सितंबर 2016 के बाद पहली बार था जब तीन नीति निर्माताओं ने एक ही दिशा में विरोध किया। इस निर्णय के बाद बिटकॉइन अस्थायी रूप से $64,000 से ऊपर व्यापार किया, और Glassnode ने बिटकॉइन की आपूर्ति प्रोफाइल में $62,000 से $68,000 को सबसे अधिक लागत-आधारित समूह के रूप में पहचाना है। Farside Investors के डेटा के अनुसार, 14 जुलाई से 22 जुलाई तक स्पॉट बिटकॉइन ETFs में लगभग $999 मिलियन प्रवेश किया, फिर 28 जुलाई तक चार क्रमिक प्रवाह दिनों में लगभग $526 मिलियन बाहर निकल गया। PCE रिपोर्ट 30 जुलाई को पूर्वी समयानुसार 8:30 a.m. पर आएगी, 7 अगस्त को जुलाई के रोजगार के डेटा का प्रकाशन होगा, और 12 अगस्त को जुलाई CPI प्रकट होगा।
इसका महत्व क्यों है: एक सीमित दर परिदृश्य क्रिप्टो तरलता को मुद्रास्फीति डेटा, कैरी रिटर्न और ईटीएफ मांग के प्रति संवेदनशील बनाए रख सकता है।
मार्केट सेंटीमेंट
सावधानी से बेयरिश, जोखिम से बचने वाला, मैक्रो-आधारित, सीमा-बद्ध।
कारण: फेड ने दरों को बरकरार रखा, जबकि तीन अधिकारियों को बढ़ोत्तरी की पसंद थी, इसलिए ट्रेडर्स इस निर्णय को बरकरार रखने के बावजूद संकुचित मान सकते हैं।
समान पिछले मामले
21 सितंबर, 2016 को, फेड ने दरों को अपरिवर्तित रखा, जबकि तीन अधिकारियों ने विरोध किया, और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत में 163 अंक की बढ़ोतरी हुई क्योंकि नासदैक ने एक नया उच्च स्तर प्राप्त किया। (Schaeffer's Research) अंतर यह है कि वर्तमान व्यवस्था नीति विभाजन को बिटकॉइन लागत-आधार स्तरों, ETF प्रवाह और क्रिप्टो कैरी स्थितियों से जोड़ती है।
Ripple Effect
प्रतिबंधात्मक दर की अपेक्षाएँ ट्रेजरीज़ को बिटकॉइन कैरी के सापेक्ष आकर्षक बनाए रख सकती हैं, जिससे संस्थागत डेस्क्स के लिए क्रिप्टो तरलता जोड़ने का प्रोत्साहन कम हो सकता है। यदि पीसीई, नौकरियाँ और सीपीआई के विलेख पुनः हॉकिशवाद का समर्थन करते हैं, तो बिटकॉइन लागत-आधार समूह के पास ही रह सकता है। यदि बिटकॉइन $69,000 पुनः प्राप्त करता है, तो वर्तमान सीमा प्रतिरोध से समर्थन की ओर बदल सकती है।
अवसर और जोखिम
अवसर: यदि बिटकॉइन लिस्टेड मैक्रो डेटा के बाद $69,000 के ऊपर टूट जाता है, तो दिशात्मक एक्सपोजर जोड़ने का एक स्पष्ट पुष्टि संकेत होता है। यदि इसी समय ETF प्रवाह पुनः शुरू हो जाते हैं, तो बुलिश मामले को मजबूत तरलता समर्थन मिलता है।
जोखिम: यदि बिटकॉइन $62,000 खो देता है और ETF बाहरी निकास जारी रहते हैं, तो लीवरेज्ड एक्सपोजर कम करने से गहरे ड्रॉडाउन से नीचे की ओर की हानि कम होती है। यदि मुद्रास्फीति ऊपर की ओर आश्चर्यजनक होती है, तो सुरक्षात्मक स्थिति से सेप्टेम्बर के कठोर बहस के प्रति एक्सपोजर कम हो सकता है।