यूरो क्षेत्र के बैंकों ने तीसरे तिमाही में खुदरा फंडिंग तक पहुँच में रिकॉर्ड गिरावट की रिपोर्ट की

यूरो क्षेत्र के बैंकों ने 27 अक्टूबर को जारी यूरोपीय केंद्रीय बैंक के बैंक ऋण सर्वेक्षण में 2011 के बाद से खुदरा फंडिंग तक पहुँच में सबसे बड़ा खराबी दर्ज की। तीसरे तिमाही में खराबी के लिए सर्वेक्षण का नेट बैलेंस 9% रहा, जबकि दूसरे तिमाही में यह 3% था। ईसीबी ने इस खराबी को मामूली कहा। नेट बैलेंस, आसान पहुँच की ओर इशारा करने वाले प्रतिक्रियाओं को खराब पहुँच की ओर इशारा करने वाले प्रतिक्रियाओं से घटाकर प्राप्त किया जाता है।

बैंकों ने उच्च उधार देने की दर को कॉर्पोरेट ऋण शर्तों के कठोर होने का प्रमुख कारण बताया। फंडिंग लागत और बैंक के बैलेंस शीट पर प्रतिबंध भी कठोर शर्तों में योगदान दिए। बैंकों ने ऋण स्वीकृति मानदंडों के कठोर होने का मुख्य कारण जोखिम की भावना और जोखिम के प्रति कम सहनशक्ति को बताया। हालाँकि, फंडिंग प्रतिबंधों का ऋण स्वीकृति मानदंडों पर व्यापक रूप से उदासीन प्रभाव पड़ा।

26 अक्टूबर को जारी ECB की उद्यम-वित्तपोषण सर्वेक्षण में दिखा कि बैंक के ऋण पर ब्याज दरों में वृद्धि की रिपोर्ट करने वाले फर्मों का शुद्ध प्रतिशत 46% था, जबकि पहले यह 42% था। इस प्रतिक्रिया का आधार बैंकों या क्रेडिट कार्ड के माध्यम से बैंक ऋण, क्रेडिट लाइन या ओवरड्राफ्ट के लिए आवेदन करने वाले फर्म हैं। शुद्ध संख्या में ब्याज दरों में कमी की रिपोर्ट करने वाले फर्मों को ब्याज दरों में वृद्धि की रिपोर्ट करने वाले फर्मों से घटाया जाता है।

उधारकर्ता नमूने में काफी बदलाव हुआ, और पहली बार के भागीदारों ने प्रतिक्रियाकर्ताओं का बहुमत बनाया। लगभग आधी कंपनियों ने जुलाई से सितंबर तक के उत्तर दिए। शेष कंपनियों ने अप्रैल से सितंबर तक के उत्तर दिए। विभिन्न रिपोर्टिंग अवधियों के कारण तुलना करना मुश्किल हो गया है। ECB की नमूने में हुए बदलाव के बारे में स्पष्ट सावधानी विशेष रूप से संख्यात्मक अपेक्षाओं पर लागू होती है।

वित्तीय दबाव मुद्रा और ऋण में निरंतर वृद्धि के साथ साथ आ रहे हैं। 27 अक्टूबर को जारी ECB के डेटा के अनुसार, सितंबर की वार्षिक व्यापक मुद्रा वृद्धि 3.5% रही, जो अगस्त के स्तर के बराबर है। सितंबर में समायोजित कॉर्पोरेट ऋण में 4.2% की वार्षिक वृद्धि हुई, जो अगस्त की दर के बराबर है। सितंबर में समायोजित परिवार ऋण में 3.1% की वार्षिक वृद्धि हुई, जो अगस्त के स्तर के समान है। सकारात्मक वार्षिक वृद्धि के साथ-साथ नए ऋण लेना अधिक कठिन या महंगा हो सकता है।

2023 के एक आईएमएफ कार्य पत्र में पाया गया कि यूएस फेडरल रिजर्व की कठोरता ने निवेशकों के जोखिम लेने के बदलाव के माध्यम से एक सामान्य क्रिप्टो-मूल्य कारक को कम कर दिया। यूरोप में वित्तपोषण लागत पर इस खोज का विस्तार करना एक अनुमान है। अगर अधिक महंगा क्रेडिट निवेशकों को कम उधार लेने या उन रकमों को कम करने के लिए मजबूर करता है, जितनी रकम निवेशक जोखिम लेने के लिए तैयार हैं, तो बिटकॉइन की मांग कमजोर हो सकती है।

अधिक विस्तृत फंडिंग स्प्रेड, संकुचित डॉलर फाइनेंसिंग और वास्तविक डिलीवरेजिंग से यह साबित होगा कि क्षेत्रीय फंडिंग दबाव क्रिप्टो निवेशकों तक पहुँच रहे हैं। हालाँकि, स्थिर डॉलर फंडिंग और बिटकॉइन की लगातार मांग इस व्याख्या को कमजोर कर देगी। यूरोपीय केंद्रीय बैंक का अगला नीति निर्णय 29 अक्टूबर को 14:15 CET को निर्धारित है।