DeFi क्षेत्र में सबसे मजबूत रिबाउंड देखा गया, उच्च आय वाले प्रोजेक्ट्स विचार के लायक

Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

लेखक | अशेर (@Asher_ 0210)

पिछले कुछ दिनों में, BTC और ETH की तेजी से बढ़ोतरी ने सेकेंडरी शैम्पोन्स को फिर से जीवित कर दिया है, और DeFi इस रिबाउंड में सबसे सक्रिय पथों में से एक बन गया है, जिसमें कई परिचित प्रोजेक्ट्स के त्वरित लाभ बहुत उल्लेखनीय हैं।

लेकिन अंधेरे में "खरीदारी करने" की तुलना में, DeFi के पास एक अधिक स्पष्ट मूलभूत सूचक है—आय।

ऋण, स्पॉट ट्रेडिंग, लिक्विडिटी स्टेकिंग आदि DeFi प्रोटोकॉल, मूल रूप से वास्तविक उपयोगकर्ताओं और धन के निरंतर उपयोग पर निर्भर करते हैं जिससे आय उत्पन्न होती है। बाजार की स्थिति बार-बार बदलती रहती है और कथाएँ बदलती रहती हैं, लेकिन लंबे समय तक कमाई करने में सक्षम होना, कम से कम यह संकेत देता है कि प्रोटोकॉल के लिए अभी भी वास्तविक मांग है।

तो, वर्तमान DeFi क्षेत्र में, कौन से उच्च आय वाले प्रोजेक्ट्स को सही अवसर की तलाश में "बोर्डिंग" करना अधिक मूल्यवान है?

(इस लेख में प्रोजेक्ट की आय के डेटा Tokenomist, DefiLlama से लिए गए हैं, और सभी आय की गणना एक ही तरीके से की गई है, अर्थात् LP जैसे आपूर्ति पक्ष के हिस्सेदारों को दिए गए भुगतान को घटाने के बाद प्रोटोकॉल की वास्तविक आय।)

Uniswap (UNI)

पिछले 30 दिनों में, यूनिस्वैप 718 डॉलर की आय के साथ सबसे अधिक कमाई करने वाला DEX प्रोजेक्ट बन गया।

मासिक डेटा के अनुसार, यूनिस्वैप की इस वर्ष जनवरी से जुलाई तक आय क्रमशः 280 डॉलर, 320 डॉलर, 460 डॉलर, 450 डॉलर, 380 डॉलर, 510 डॉलर और 440 डॉलर थी, जिससे पहले सात महीनों में कुल लगभग 2840 डॉलर की आय हुई।

यूनिस्वैप की आय लेनदेन के दौरान लिए गए प्रोटोकॉल शुल्क से आती है। वर्तमान में, प्रोटोकॉल शुल्क Uniswap v2 के सभी पूल और कुछ v3 पूल में सक्रिय है, और इसे धीरे-धीरे ईथरियम से आर्बिट्रम, बेस, OP मेननेट, BNB चेन, पॉलिगॉन जैसी कई अन्य चेन पर विस्तारित किया जा रहा है। 2025 के अंत में UNIfication प्रस्ताव के लागू होने के बाद, यूनिस्वैप ने प्रोटोकॉल शुल्क को सक्रिय कर दिया है, और इस आय का उपयोग UNI के नष्टीकरण के लिए किया जाएगा (अधिक जानकारी के लिए पढ़ें: Uniswap शुल्क स्विच लागू होने के बाद: इस DeFi परिवर्तन का 'प्रदर्शन' काफी है?)। प्रोटोकॉल शुल्क TokenJar में जमा होगा, और बाहरी प्रतिभागी इसमें संचित संपत्ति निकालना चाहेंगे, तो संबंधित संख्या में UNI का नष्टीकरण करना होगा।

Solana इकोसिस्टम: Jupiter (JUP), Meteora (MET), Raydium (RAY)

सोलाना अन्य पब्लिक चेन की तुलना में अधिक विकेंद्रीकृत चेन-पर ट्रेडिंग इकोसिस्टम रखता है। पारंपरिक AMM के अलावा, ट्रेडिंग एग्रीगेटर, DLMM आदि विभिन्न मॉडल्स ने काफी आय पैदा की है, जिनमें Jupiter, Meteora और Raydium सोलाना इकोसिस्टम के पिछले 30 दिनों में सबसे अधिक प्रोटोकॉल आय वाले तीन DEX प्रोजेक्ट्स हैं।

पहला, जुपिटर की पिछले 30 दिनों की आय 469 डॉलर है।

मासिक डेटा के अनुसार, जूपिटर की इस वर्ष जनवरी से जुलाई तक आय क्रमशः 970 डॉलर, 750 डॉलर, 510 डॉलर, 460 डॉलर, 420 डॉलर, 540 डॉलर और 430 डॉलर थी, जिससे पहले सात महीनों में कुल लगभग 4080 डॉलर हुआ।

जुपिटर ने ऑन-चेन आय का 50% JUP के रिकॉप के लिए उपयोग किया है, जिसमें Litterbox Trust के माध्यम से नियमित रूप से खुले बाजार से खरीदारी की जाती है। 2025 फरवरी में रिकॉप शुरू होने के बाद से, कुल रिकॉप की मात्रा 260 मिलियन JUP से अधिक हो चुकी है। इनमें से, 2025 के अंत तक लगभग 134 मिलियन JUP (लगभग 4% परिसंचरण आपूर्ति) को नष्ट कर दिया गया है, और यह नष्ट करने का प्रस्ताव 86% समुदाय समर्थन के साथ पारित हुआ है।

दूसरा, मेटिओरा की पिछले 30 दिनों की आय 167 अमेरिकी डॉलर है।

मासिक डेटा के अनुसार, मेटिओरा की 2024 के जनवरी से जुलाई तक आय क्रमशः 1450 डॉलर मिलियन (सोलाना के नए कॉइन लॉन्च और मीम ट्रेडिंग के तीव्र विस्फोट के कारण), 190 डॉलर मिलियन, 130 डॉलर मिलियन, 140 डॉलर मिलियन, 170 डॉलर मिलियन, 200 डॉलर मिलियन और 170 डॉलर मिलियन थी, जिससे पहले सात महीनों में कुल लगभग 2450 डॉलर मिलियन हुआ।

पहले तिमाही 2026 में, मेटिओरा ने 100 लाख USDC खर्च करके लगभग 7 करोड़ MET खरीदे, जिसकी औसत कीमत 0.1427 डॉलर थी। 30 जून, 2026 तक, लगभग 336 करोड़ MET का संचयी रिडीमप्शन हुआ, जिसका मूल्य लगभग 45.75 मिलियन डॉलर है।

तीसरा, रेडियम की पिछले 30 दिनों की आय 113 अमेरिकी डॉलर है।

मासिक डेटा के अनुसार, रेडियम की 2024 के जनवरी से जुलाई तक की आय क्रमशः 260 डॉलर, 180 डॉलर, 130 डॉलर, 79 डॉलर, 110 डॉलर, 72 डॉलर और 52 डॉलर थी, जिससे पहले सात महीनों में कुल लगभग 883 डॉलर हुआ।

रेडियम ट्रेडिंग शुल्क का 12% RAY के रिकॉप में उपयोग किया जाएगा, जिससे अब तक RAY के रिकॉप के लिए लगभग 2 अरब डॉलर की राशि आवंटित की जा चुकी है; केवल 2026 की पहली और दूसरी तिमाही में क्रमशः लगभग 331 डॉलर और 172 डॉलर का निवेश रिकॉप के लिए किया गया।

BNB चेन इकोसिस्टम: PancakeSwap (CAKE)

पैंकेकस्वैप की पिछले 30 दिनों की आय 516 डॉलर है। तिमाही आंकड़ों के अनुसार, पैंकेकस्वैप की पहली और दूसरी तिमाही की आय क्रमशः 1403 डॉलर और 1063 डॉलर थी, जिससे पहले छह महीनों में कुल आय लगभग 2466 डॉलर हुई।

PancakeSwap का लाभ इसकी BNB Chain पर लंबे समय तक केंद्रीय ट्रेडिंग प्रवेश बिंदु के रूप में स्थिति में है, और इसने Base, Solana, ईथेरियम जैसी कई अन्य चेन्स पर भी विस्तार किया है। इसके अलावा, PancakeSwap के कुछ ट्रेडिंग शुल्क का उपयोग CAKE के पुनः क्रय और नष्ट करने के लिए किया जाता है। जुलाई 2026 में, PancakeSwap ने लगभग 194 लाख CAKE को नष्ट कर दिया, जिसमें समान अवधि में जारी किए गए 67.4 लाख CAKE को घटाने पर, CAKE में लगभग 127 लाख की शुद्ध कमी हुई, जिससे कुल आपूर्ति 35 महीनों से लगातार शुद्ध अवप्रवाहित हो रही है।

Base इकोसिस्टम: Aerodrome (AERO)

एयरोड्रोम के पिछले 30 दिनों का आय 411 डॉलर है। तिमाही आंकड़ों के अनुसार, एयरोड्रोम की पहली और दूसरी तिमाही का आय क्रमशः 1831 डॉलर और 1610 डॉलर था, जिससे पहले छह महीनों में कुल लगभग 3441 डॉलर हुआ।

पिछले कुछ DEX के विपरीत, Aerodrome अपनी प्रोटोकॉल आय को AERO के रिडीम और नष्ट करके नहीं, बल्कि veAERO धारकों को सीधे वितरित करता है। जब उपयोगकर्ता AERO को बंद करके veAERO प्राप्त करते हैं और मतदान में भाग लेते हैं, तो वे संबंधित पूल से उत्पन्न ट्रेडिंग शुल्क और बाहरी प्रोत्साहन प्राप्त करते हैं; आधिकारिक मैकेनिज्म के अनुसार, प्रोटोकॉल द्वारा उत्पन्न Exchange Revenue का 100% veAERO धारकों को वितरित किया जाता है।

World Liberty Financial (WLFI)

वर्ल्ड लिबर्टी फाइनेंशियल के पिछले 30 दिनों का आय 1047 डॉलर है। वर्ल्ड लिबर्टी फाइनेंशियल के क्वार्टरली डेटा के अनुसार, इस वर्ष के पहले और दूसरे तिमाही का आय क्रमशः 3282 डॉलर और 3445 डॉलर था, जिससे पहले छह महीनों में कुल आय लगभग 6727 डॉलर हुआ।

डेटा के अनुसार, वर्तमान में WLFI होल्डर्स की शुद्ध आय अभी भी 0 है। हालाँकि, पहले 99.84% समर्थन के साथ एक प्रस्ताव पारित किया गया था जिसके अनुसार प्रोटोकॉल की स्वयं की तरलता (POL) से उत्पन्न 100% शुल्क का उपयोग WLFI के रिडीम और नष्ट करने के लिए किया जाएगा, लेकिन यह रिडीम केवल POL शुल्क को ही कवर करता है, ऊपर बताए गए सभी प्रोटोकॉल आय को नहीं।

Aave (AAVE)

Aave के पिछले 30 दिनों का आय 412 डॉलर है। तिमाही आंकड़ों के अनुसार, Aave की पहली और दूसरी तिमाही का आय क्रमशः 2537 डॉलर और 2017 डॉलर था, जिससे पहले छह महीनों में कुल लगभग 4554 डॉलर हुआ।

Aave ने 2025 अप्रैल से रिकॉम्प योजना शुरू की है, और 2026 मार्च तक कुल मिलाकर 2,05,000 AAVE का रिकॉम्प किया गया है, जो कुल आपूर्ति का लगभग 1.28% है। 2026 अप्रैल में rsETH क्रॉस-चेन ब्रिज हमले के बाद, Aave DAO ने 19 अप्रैल से रिकॉम्प निलंबित कर दिया है।

ether.fi (ETHFI)

ether.fi के पिछले 30 दिनों का आय 303 डॉलर है। मासिक डेटा के अनुसार, ether.fi का वर्ष 2024 के जनवरी से जुलाई तक का आय क्रमशः 440 डॉलर, 310 डॉलर, 350 डॉलर, 360 डॉलर, 360 डॉलर, 280 डॉलर और 300 डॉलर था, जिससे पहले सात महीनों में कुल लगभग 2400 डॉलर हुआ।

वर्तमान में eETH निकासी से प्राप्त आय का 100% ETHFI की खरीददारी के लिए उपयोग किया जाता है; इसके अलावा, Stake, Liquid, Cash आदि व्यवसाय भी मासिक आधार पर अपनी आय का कुछ हिस्सा ETHFI की खरीददारी के लिए उपयोग करते हैं। खरीदे गए ETHFI को नष्ट नहीं किया जाता, बल्कि sETHFI धारकों को बांटा जाता है, जिससे प्रोटोकॉल आय को ETHFI स्टेक करने वाले उपयोगकर्ताओं को वापस लौटाया जाता है।

Lido (LDO)

लिडो की पिछले 30 दिनों की आय 231 अमेरिकी डॉलर है। मासिक डेटा के अनुसार, लिडो की इस वर्ष जनवरी से जुलाई तक की आय क्रमशः 400 अमेरिकी डॉलर, 250 अमेरिकी डॉलर, 280 अमेरिकी डॉलर, 290 अमेरिकी डॉलर, 270 अमेरिकी डॉलर, 210 अमेरिकी डॉलर और 220 अमेरिकी डॉलर थी, जिससे पहले सात महीनों में कुल लगभग 1920 अमेरिकी डॉलर की आय हुई।

14 अगस्त को, Lido का स्वचालित रिडीम मैकेनिज्म NEST को आधिकारिक रूप से लागू किया गया। जब प्रोटोकॉल की वार्षिक आय 40 मिलियन डॉलर से अधिक हो जाती है, तो अतिरिक्त राशि का 50% CoW Swap के माध्यम से LDO को स्वचालित रूप से खरीदने के लिए उपयोग किया जाता है, जिसकी दैनिक सीमा 50,000 डॉलर है और 365 दिनों के लिए कुल सीमा 100 मिलियन डॉलर है।