लेखक: राउल पैल, रियल विजन के संस्थापक
संकलन: Chopper, Foresight News
DeFi आपके लिए नहीं, AI के लिए बनाया गया है
मैं आपसे दांव लगाता हूं कि आपके फोन में एक वॉलेट है, जिसे 2021 के बाद से कभी नहीं खोला गया है, और जिसमें अभी भी किसी पुराने, मर चुके लिक्विडिटी माइनिंग से बचे हुए टुकड़े पड़े हैं।
अगर आप भी ऐसा ही महसूस कर रहे हैं, तो आप अकेले नहीं हैं। डीफाई के बारे में अधिकांश लोगों का पहला प्रभाव ऐसा ही होता है: पांच अलग-अलग ऐप्स, तीन चेन्स, और एक ऐसी मेमोनिक शीट जिसे किसी ड्रॉअर में कहाँ रखा गया है, यह पता नहीं है...
DeFi को बैंकों को बदलना चाहिए था, यही मूल वादा था। लेकिन आपको वास्तव में मिला एक स्प्रेडशीट के साथ पार्ट-टाइम नौकरी, जिसकी gas फीस कभी-कभी उनके दावे किए गए रिटर्न से अधिक महंगी होती है, और अपने फोन के प्रति एक लगातार बनी रहने वाली हल्की डर की भावना।
लेकिन क्या संभव है कि यह कभी आपके लिए नहीं बना था?
मैंने भी सभी की तरह मान लिया था कि क्रिप्टोकरेंसी का संभावित बाजार विश्व के आठ अरब लोग हैं। मुझे इस धारणा को पूरी तरह छोड़ना पड़ा है... इस बाजार का लक्ष्य अब केवल विश्व की आबादी नहीं है।
क्योंकि मुझे अब बहुत स्पष्ट है कि यह रास्ता कहाँ जा रहा है। एक एजेंट अर्थव्यवस्था आ रही है: अरबों AI एजेंट वास्तविक आर्थिक कार्य कर रहे हैं और मशीन की गति से एक-दूसरे के साथ लगातार व्यापार कर रहे हैं। और वह अर्थव्यवस्था इंग्लैंड बैंक के माध्यम से नहीं चलेगी, यह चेन पर चलेगी।
आप इसे धीमा नहीं कर सकते
स्मार्ट एजेंट अर्थव्यवस्था के बारे में सबसे पहले यह समझना जरूरी है: यह एक विकल्प नहीं है।
दुनिया की सबसे बड़ी कंपनियाँ हर साल AI कैपेसिटी बनाने में कई खरब डॉलर खर्च कर रही हैं, और इस प्रतिस्पर्धा को इसके पीछे दो सुपरपावर्स जीवन-मृत्यु के मुद्दे के रूप में देख रहे हैं। अमेरिका धीमा नहीं हो सकता क्योंकि चीन नहीं करेगा; चीन भी नहीं कर सकता क्योंकि अमेरिका नहीं करेगा। इस प्रतिस्पर्धा के नीचे, मैंने अपनी पुस्तक Everything Code में जिस कारण का वर्णन किया है, वही है: विकसित देश बुढ़ापे और कर्ज से जूझ रहे हैं, श्रमबल संकुचित हो रहा है, और कर्ज पर निर्भर वृद्धि, मानव श्रम से प्राप्त नहीं हो सकती। हम केवल इन स्मार्ट एजेंट्स को चाहते नहीं हैं। हमें उनकी आवश्यकता है, करोड़ों, फिर अरबों, वास्तविक आर्थिक कार्यों के लिए।
तो, चाहे लोग इसे कैसे देखें, यह लहर आएगी ही। एकमात्र सवाल यह है: यह किस पर दौड़ेगी। वित्तीय क्षेत्र में, गैर-मानवीय पहचानों और मानवीय पहचानों का अनुपात पहले ही 96:1 पहुंच चुका है, और यह केवल अपने-आप को सही ढंग से चलाने में कठिनाई उठा रहे सेवा रोबोट हैं... आने वाली चीजों के पूर्वज। Stripe ने इस साल फरवरी में अपनी वार्षिक पत्रिका में लिखा कि एजेंट जल्द ही अधिकांश इंटरनेट लेनदेन संभालने लगेंगे, और हमें ऐसे चैनल की आवश्यकता होगी जो प्रति सेकंड एक मिलियन, या यहां तक कि अरब लेनदेन संभाल सके। हमारा मौजूदा वित्तीय प्रणाली आने वाली अर्थव्यवस्था को संभालने में सक्षम नहीं है, यह एक तथ्य है।
इस नौकरी के विवरण को पढ़ें
तो DeFi इसमें क्या भूमिका निभाता है? उस उस पर्स की ओर वापस जाएं जिसे आपने दस सालों से नहीं खोला है। हर कोई DeFi को एक उपभोक्ता उत्पाद के रूप में मूल्यांकन करता रहा है और इसे "असफल" का ग्रेड देता रहा है, क्योंकि हम सभी यह मान लेते हैं कि इसका संचालक आप होना चाहिए। अब, इस बात पर पुनः विचार करें कि इसके संचालक के लिए वास्तव में क्या आवश्यकताएँ हैं।
आपको एक सप्ताह में सात दिन, प्रतिदिन चौबीस घंटे एक से अधिक प्रोटोकॉल पर होल्डिंग्स की निगरानी करनी होगी, क्योंकि बाजार कभी बंद नहीं होता। बाजार में बदलाव होने पर कुछ सेकंड में पुनः संतुलन करना होगा। आपको एक साथ लीवरेज मार्केट, एक्सचेंज और हेजिंग प्लेटफॉर्म पर बहु-चरणीय ऑपरेशन्स निष्पादित करने होंगे। ड्रॉडाउन के समय घबराएं नहीं, बुल रन के समय लालची नहीं बनें, कभी नींद नहीं लें, और कभी भी रात के तीन बजे गलती से संख्या गलत टाइप करें नहीं।
पृथ्वी पर कोई भी मनुष्य इस आवश्यकता को पूरा नहीं करता, और यह कोई व्यक्तित्व की कमी नहीं है। हमारा विकास शेरों से बचने के लिए हुआ था, न कि पूरी रात लीवरेज अनुपात का प्रबंधन करने के लिए। इसीलिए मैं कई वर्षों से कहता आया हूँ: उतार-चढ़ाव वाले संपत्ति में, लीवरेज आपका दुश्मन है; 99% लोगों के लिए, एक स्पॉट पोजीशन और एक लंबे समय की अवधि पर्याप्त है।
लेकिन एक ही नौकरी का विवरण एक बुद्धिमान एजेंट को देने पर, यह अब कोई नौकरी नहीं रह जाती। निरंतर निगरानी, तत्काल पुनः संतुलन, भावनाओं के बिना निष्पादन, नींद की आवश्यकता नहीं... ये सब सिर्फ़ सॉफ़्टवेयर करता है। मार्च के 'Global Macro Investor' समाचार पत्र में, मैंने स्पष्ट रूप से लिखा: "DeFi मनुष्यों के लिए आय फार्मिंग नहीं है। यह एजेंट्स के लिए वित्तीय बुनियादी ढांचा है: मशीन की गति से उधार, विनिमय और हेजिंग, पूरी तरह मानव हस्तक्षेप के बिना।"
यह ध्यान देने योग्य है कि दस साल पहले किसी ने भी बैठकर मशीनों के लिए DeFi का डिज़ाइन नहीं किया था। निर्माताओं को लगा कि वे मनुष्यों के लिए बना रहे हैं। लेकिन इस प्रणाली को इसके संचालकों से क्या आवश्यकताएँ हैं, उसे देखिए—यह लगता है जैसे यह मशीनों के लिए ही बनाया गया हो।
क्योंकि एजेंट को जो चाहिए, वही आपको DeFi में तकलीफ देने वाली सब कुछ का उल्टा है। इसका कोई व्यापारिक समय नहीं है, इसलिए एक ऐसा बाजार जो कभी बंद नहीं होता, इसके लिए बोझ नहीं, बल्कि आधार है। इसके पास बैंक खाता नहीं हो सकता, क्योंकि कोई भी बैंक किसी सॉफ्टवेयर के लिए खाता नहीं खोल सकता, और 300 मिलीसेकंड में कुछ सेंट के हिस्से की निपटान नहीं कर सकता। इसे ऐसी पूंजी की आवश्यकता है, जिसमें कोई गार्ड न हो, और कोई प्रतीक्षा न हो।
सब कुछ पुनः निर्मित किया जाएगा
तो, ऐसी वास्तविकता वास्तव में कैसी दिखती है? मुझे लगता है कि हम आज जो भी वित्तीय कार्य कर रहे हैं, उन सभी को ब्लॉकचेन पर पुनर्निर्मित किया जाएगा और उनमें एजेंट समाहित किए जाएंगे। इस सबको सबसे स्पष्ट रूप से देखने का सबसे उबाऊ तरीका है: कोष।
एक एजेंट को व्यवसाय के भुगतान प्रबंधित करने के लिए भेजें। इस कार्य को सफलतापूर्वक करने के लिए, इसे धन रखना होगा; और जब यह लाभ के उद्देश्य से धन रखता है, तो यह वित्तीय दुनिया के सबसे पुराने प्रश्न का सामना करता है: मुझे अपने खाते का शेषधन क्या करना चाहिए? इसलिए, यह अपनी पूंजी को संचालन में निवेश करने के लिए अनिवार्य रूप से मजबूर होगा। यह अपने पास बेकार पड़े धन को उधार देगा। जब बेहतर अवसरों के लिए पूंजी की आवश्यकता होगी, तो यह उधार लेगा। यह अपने द्वारा प्राप्त टोकन के बीच विनिमय करेगा और अपने लिए ऐसे हानियों के लिए हेजिंग करेगा जिन्हें यह सहन नहीं कर सकता।
ये सभी गतिविधियाँ कहाँ होंगी? बैंक में नहीं, और न ही किसी ऐसी जगह पर जो बैंक जैसी दिखे। यहीं पर, DeFi में "डिसेंट्रलाइज्ड" शब्द केवल एक विचारधारा नहीं रह जाता, बल्कि एक इंजीनियरिंग की आवश्यकता बन जाता है। ये एजेंट्स किसी मानवीय मध्यस्थ के द्वारा नियंत्रित नहीं हो सकने वाली गति से ट्रेड करेंगे... कोई भी कॉम्प्लायंस ऑफिसर प्रति सेकंड एक मिलियन ट्रेडिंग पार्टनर्स को अनुमति नहीं दे सकता, कोई भी क्लियरिंग हाउस किसी पांचवें हिस्से के सेकंड तक के पोजीशन के लिए दो दिन तक सेटलमेंट नहीं कर सकता। एकमात्र संरचना जो काम कर सकती है, वह है स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट: कोड में लिखे गए नियम, जो केवल कोड के अनुसार ही कार्यान्वित होते हैं। अनुमति की आवश्यकता नहीं, कभी बंद नहीं होने वाला।
मशीनों की कोई आदत नहीं होती
एक और बात यह है कि यह आपको बताता है कि मूल्य अंततः कहाँ पहुँचेगा। मनुष्य एक चेन चुनेंगे और आदत, समुदाय और वर्ग के कारण वहीं रहेंगे। एजेंट कुछ भी नहीं चुनेगा। यह हर लेन-देन को हमेशा उस समय के सबसे तेज़ और सबसे सस्ते मार्ग पर रूट करता रहेगा। इस निरंतर दबाव से पूरे प्रणाली के शुल्क शून्य की ओर धकेले जाएंगे।
शुल्क लगातार कम हो रहे हैं, और केवल तभी यह खबर खराब लगती है जब आप एक चेन को एक व्यापार के रूप में देखते हैं जो लेन-देन बेचता है। ऐसा नहीं है, यह प्रतिस्पर्धा है जो सक्रियता को संभालने वाली नींव की सुविधा है, और जीतने वाली ब्लॉकचेन लगभग मुफ्त में उपयोग की जाएगी, जबकि वित्तीय इतिहास के किसी भी चीज़ से अधिक मूल्य का निपटान करेगी।
एक ऐसी अर्थव्यवस्था जो हमारे बिना चल सकती है
अब कैमरे को सबसे दूर तक खींचें, क्योंकि यह अब क्रिप्टो कहानी नहीं, बल्कि एक आर्थिक कहानी है।
मुझे लगता है कि कुछ ही वर्षों में, पृथ्वी पर अधिकांश आर्थिक लेनदेन मानवों के लिए अदृश्य हो जाएंगे। यह रहस्य नहीं है... बस मशीनों के बीच, मशीन की गति से, उस स्केल पर हो रहा है जिसमें हम भाग नहीं ले सकते।
समस्या यह है कि हमारे प्रत्येक आर्थिक मॉडल में एक मानव गति से काम करने वाली अर्थव्यवस्था की कल्पना की गई है: मूल्य कुछ क्वार्टर और कुछ करियर में जमा होता है और धीमे से टूटने में नष्ट हो जाता है, जिसे आप टीवी पर देख सकते हैं। अब, पूंजी मशीन की गति से इकट्ठी की जा सकती है, और केवल कुछ मिलीसेकंड के लिए मौजूद अवसरों पर लगाई जा सकती है, जिन्हें लगातार ट्रेड करने वाले प्रतिभागी संचालित करते हैं। मूल्य की रचना और नष्ट होने की गति, किसी भी मानव के समझने की सीमा से तेज है। GDP एक महीने में 30% तक बढ़ सकता है। हम अभी तक नहीं जानते कि इसका क्या मतलब है। यह पूरे आर्थिक सूत्र को तोड़ देता है।
यही मैं "सिंगुलैरिटी क्षण" कहता हूँ, वह बिंदु जहाँ अर्थव्यवस्था उस गति से बदलने लगती है जिसे मनुष्य अनुकूलित नहीं कर सकते। इस लेख में बताई गई हर चीज़, इसकी ओर एक कदम है, और अभी बिछाए जा रहे रेल के पटरियाँ, इसके होने का स्थान हैं।
इसका आपके लिए क्या अर्थ है
मुझे लगता है, सबसे महत्वपूर्ण बात एक राहत है। आप उस रात के दो बजे के काम से सेवानिवृत्त हो सकते हैं। आपको कभी इस मशीन का ऑपरेटर नहीं होना चाहिए था, ठीक उसी तरह जैसे आपको अपने ईमेल के लिए हाथ से रूटिंग करने की कभी आवश्यकता नहीं थी। वह बेसकारण नहीं खोला जाने वाला वॉलेट, तकनीकी विफलता का सबूत नहीं है; यह साबित करता है कि कंट्रोल कंसोल पर एक गलत प्रजाति थी।
और इसमें शामिल होने का तरीका कभी भी रोबोट्स से रिटर्न पर बेहतर होना नहीं है। यह फिर से मैंने हर दिशा से एक ही निष्कर्ष पर पहुँचा है: मूल्य इन सभी गतिविधियों के नीचे के नेटवर्क पर संचित होता है। जब अरबों स्मार्ट एजेंट्स की कोष प्रति सेकंड उधार लेने, मूल्य संरक्षित करने और हेज करने के लिए दिन-रात व्यस्त रहती हैं, तो इन गतिविधियों को संभालने वाला नेटवर्क पृथ्वी पर सबसे मूल्यवान संपत्तियों में से एक बन जाता है, और इसका कोई भी छोटा हिस्सा, कोई भी मोबाइल फोन रखने वाला खरीद सकता है।
मैं आपको नहीं बताऊंगा कि कौन सी चेन जीतेगी, और न ही बताऊंगा कि मोड़ कब आएगा। मैंने इस बाजार में तेरह साल बिताए हैं, और अब मैंने अपने अंदर की भविष्यवाणी की अहंकार को दूर कर दिया है। मैं आपको बस एक ढांचा बताऊंगा: DeFi को इस आधार पर मूल्यांकन न करें कि क्या यह आपके लिए उपयोगी है, बल्कि शुरू करें कि यह किसके लिए बनाया गया है। क्योंकि वे अभी काम कर रहे हैं, और अधिकांशतः वे ऐसी जगहों पर हैं जहाँ आप नहीं देख पा रहे हैं।
आपको मशीन की गति से काम करने की आवश्यकता नहीं है, आपको बस मशीन के संचालन के लिए आवश्यक बुनियादी ढांचा रखना है।
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