चीनी स्टोरेज चिप निर्माता CXMT ने शंघाई में सूचीबद्ध होने के बाद अपने शेयर मूल्य में तेजी देखी, जिससे अंतिम सप्ताहांत तक इसका बाजार मूल्य 3.54 ट्रिलियन युआन हो गया और यह समय के साथ-साथ ICBC को पार करके चीन की सबसे अधिक मूल्यवान सूचीबद्ध कंपनी बन गई। विदेशी मीडिया का मानना है कि इस वृद्धि का एक पहलू AI के कारण स्टोरेज चिप की कमी को दर्शाता है, जबकि दूसरा पहलू चीनी सेमीकंडक्टर उद्योग की वास्तविक प्रतिस्पर्धात्मकता को फिर से प्रमुखता में लाता है।
पहले सप्ताह में बाजार पूंजीकरण तेजी से बढ़ा
CXMT ने 27 जुलाई को शंघाई में सूचीबद्ध किया, जिसके पहले दिन शेयर मूल्य 500% से अधिक बढ़ा, और आगे के कुछ दिनों तक इसमें वृद्धि जारी रही, शुक्रवार को इसका बंद मूल्य 57.60 युआन रहा। बाजार का ध्यान जल्द ही नए शेयरों की लोकप्रियता से अधिक गहरे प्रश्नों की ओर मुड़ गया: क्या इसका मतलब है कि चीनी स्टोरेज चिप कंपनियाँ वैश्विक AI सप्लाई चेन के पैटर्न को बदलना शुरू कर चुकी हैं?
एक टिप्पणी लेख में कहा गया है कि अभी तक उत्तर स्पष्ट नहीं है। सिंगापुर के ली कुआन यू पब्लिक पॉलिसी स्कूल के शोधकर्ता बारबोरा वैलोकोवा के अनुसार, चीन की स्टोरेज चिप क्षेत्र में महत्व वास्तव में बढ़ रहा है, लेकिन वर्तमान बाजार AI की मांग में तेजी, आपूर्ति की कमी और उद्योग नीति समर्थन के संयुक्त प्रभाव से प्रभावित है, जिससे यह नहीं कहा जा सकता कि चीन पूरे चिप प्रणाली में अग्रणी कंपनियों के साथ पूरी तरह से बराबरी कर चुका है।
विदेशी ग्राहक अभी भी विविध खरीदारी को प्राथमिकता देते हैं
लेख में उल्लेख किया गया है कि स्टोरेज की कमी के संदर्भ में, वैश्विक उद्यम वास्तव में चीनी आपूर्तिकर्ताओं का अधिक सक्रिय रूप से मूल्यांकन करेंगे, लेकिन उपयोग की सीमा अभी भी सीमित हो सकती है, विशेष रूप से अमेरिकी बाजार में राजनीतिक कारकों के प्रभाव के कारण। 30 जुलाई को, अमेरिकी दोनों दलों के सदस्यों ने ऐप्पल के सीईओ टिम कुक को पत्र लिखकर अमेरिकी सरकार द्वारा सूचीबद्ध चीनी सेमीकंडक्टर कंपनियों, जिनमें CXMT और Changjiang Storage (YMTC) शामिल हैं, से चिप्स की खरीद बंद करने का अनुरोध किया।
एप्पल पहले इन दो कंपनियों के साथ खरीद के मामले में संपर्क कर चुका है। कुक ने अपनी आय रिपोर्ट कॉल पर भी स्वीकार किया कि वर्तमान में स्टोरेज मूल्य चरम स्तर पर बढ़ रहे हैं और सप्लाई चेन में समायोजन का स्थान सीमित है। इसका अर्थ है कि मूल्य और आपूर्ति का दबाव अंतिम उत्पादकों को वैकल्पिक स्रोतों का विस्तार करने के लिए मजबूर कर रहा है।
हालांकि, कई विश्लेषकों का मानना है कि अंतरराष्ट्रीय बड़े उत्पादक भूराजनीतिक जोखिम अभी भी मौजूद होने के कारण, और उनके उत्पादों के प्रदर्शन और निर्माण लागत के मामले में SK हाइलेक्स, सैमसंग और माइक्रॉन की तुलना में अभी भी अंतर होने के कारण, CXMT को अल्पकालिक रूप से केंद्रीय आपूर्तिकर्ता के बजाय दूसरा आपूर्तिकर्ता मानेंगे।
- एक दृष्टिकोण है कि CXMT अपने उत्पाद पीढ़ी में अंतरराष्ट्रीय नेताओं से 2 से 3 पीढ़ी पीछे है
- प्रति बिट लागत के आधार पर, इसका निर्माण लागत 20% से 30% अधिक हो सकती है
- इसलिए वैश्विक ग्राहक अधिक संभावना से बहु-स्थानीय और बहु-स्रोत खरीदारी रणनीति अपनाएंगे
AI की लहर ने चीन के चिप विकास को बढ़ावा दिया
हालांकि तकनीकी अंतर अभी भी मौजूद है, CXMT की सूचीबद्धता और चीनी AI कंपनियों की हालिया प्रगति ने वैश्विक तकनीकी बाजार पर प्रभाव डाला है। रिपोर्ट में उल्लेख किया गया कि निवेशकों ने चीनी कंपनियों की AI श्रृंखला में स्थिति का पुनर्मूल्यांकन शुरू कर दिया है, जिससे निवेशकों के बीच निवेश के प्रति दृष्टिकोण में परिवर्तन हुआ है। हालांकि, माइक्रोसॉफ्ट और अमेज़न के आय पत्रों के समर्थन से AI खर्च की उम्मीदों में वृद्धि हुई, जिससे सेमीकंडक्टर क्षेत्र शुक्रवार तक सुधर गया।
कुछ अनुसंधानकर्ता चीनी निर्माताओं की भविष्य की तेजी से अग्रसर होने की संभावना के प्रति अधिक सकारात्मक दृष्टिकोण रखते हैं। लेख में सिंगापुर राष्ट्रीय विश्वविद्यालय के पूर्वी एशिया अनुसंधान संस्थान के विद्वान के दृष्टिकोण का हवाला देते हुए कहा गया है कि चीनी कंपनियाँ स्थानीय पूंजी बाजार और सरकारी समर्थन का उपयोग करके उत्पादन क्षमता और अनुसंधान एवं विकास पर खर्च को तेजी से बढ़ा सकती हैं, जिससे वे विदेशी नेताओं के साथ अंतर कम कर सकती हैं।
रिपोर्ट में यह भी बताया गया कि इस हफ्ते, द इनफॉर्मेशन ने कहा कि एक अनामित चीनी कंपनी ने इमर्सड डीयूवी लिथोग्राफी मशीन का उत्पादन शुरू कर दिया है। ऐसे उपकरण चिप निर्माण के महत्वपूर्ण चरणों में से एक हैं, जिन पर लंबे समय से ASML जैसे विदेशी निर्माताओं का अधिकार है। यदि संबंधित प्रगति जारी रही, तो चीन की सेमीकंडक्टर श्रृंखला की स्थानीयकरण की मात्रा आगे बढ़ सकती है।
Changjiang Storage enters the listing preparation phase
लेख के अंत में उल्लेख किया गया है कि यांग्त्ज़े स्टोरेज वर्तमान में शंघाई स्टॉक एक्सचेंज पर प्री-आईपीओ चरण में प्रवेश कर चुका है। यदि आगे की प्रगति सफलतापूर्वक होती है, तो निवेशकों को चीनी सेमीकंडक्टर क्षेत्र में अपना निवेश जारी रखने का अवसर मिलेगा।
बाहरी मीडिया के समग्र आकलन के अनुसार, CXMT की तीव्र वृद्धि AI स्टोरेज की कमी, पूंजी का आकर्षण और नीतिगत समर्थन के संयुक्त प्रभाव के रूप में देखी जा रही है। चीनी स्टोरेज चिप कंपनियों का महत्व बढ़ रहा है, लेकिन वैश्विक चिप उद्योग में शीर्ष कंपनियों के साथ पूर्णतः बराबरी करने के लिए अभी भी काफी दूरी है।