बेटर मॉर्गेज और Coinbase ने अपना बिटकॉइन-समर्थित मॉर्गेज ऑफरिंग शुरुआती एक्सेस चरण से बाहर निकाल दिया है और इसे अमेरिकी घर खरीदारों के लिए सामान्य रूप से उपलब्ध करा दिया है, जिसकी घोषणा बुधवार को की गई। यह उत्पाद उधारकर्ताओं को बिटकॉइन का उपयोग डाउन पेमेंट के लिए प्रतिभूति के रूप में करने की अनुमति देता है बिना अपने BTC बेचे, जबकि वे फैनी मेय-समर्थित घर का ऋण प्राप्त करते हैं।
Coinbase द्वारा वर्णित संरचना के अंतर्गत, खरीददार एक अलग डाउन पेमेंट ऋण के साथ फैनी में के समर्थित मर्गेज लेते हैं, जो बिटकॉइन द्वारा सुरक्षित है। उधारकर्ताओं को डाउन पेमेंट ऋण के कम से कम 250% के बराबर BTC का प्रतिभूति के रूप में जमा करना होगा, और ये प्रतिभूति संपत्तियाँ Coinbase Prime के माध्यम से Better के कस्टोडियल सेटअप में स्थानांतरित की जाती हैं।
मुख्य बिंदु
- बेटर और कॉइनबेस कहते हैं कि बिटकॉइन-समर्थित डाउन-पेमेंट सुविधा अब संयुक्त राज्य अमेरिका के उधारकर्ताओं के लिए सामान्य रूप से उपलब्ध है।
- Coinbase का सहायता केंद्र बताता है कि जमा किया गया BTC कम से कम डाउन पेमेंट ऋण मूल्य का 250% होना चाहिए।
- बिटकॉइन की कीमत में गिरावट स्वतः मार्जिन कॉल या ब्याज अवधि में बदलाव का कारण नहीं बनती।
- यदि उधारकर्ता 60 दिनों तक भुगतान में देरी करता है, तो बेहतर उसके जमा किए गए BTC को बिक्री कर सकता है।
- पात्र Coinbase One सदस्य $10,000 की सीमा तक बंद होने की लागत और शुल्क के लिए 1% बेहतर रिबेट प्राप्त कर सकते हैं।
टोकन-समर्थित मॉर्गेज कैसे संरचित है
प्रस्ताव का केंद्र एक दो-भाग वित्तपोषण मॉडल है। पहले, उधारकर्ता फैनी मेक द्वारा समर्थित घर का ऋण प्राप्त करते हैं। दूसरे, वे एक अलग डाउन पेमेंट ऋण का उपयोग करते हैं जो बिटकॉइन के साथ प्रतिभूति के रूप में होता है, जिससे उधारकर्ता को डाउन पेमेंट के लिए इसे फ़िएट में बदलने के बजाय BTC के प्रति संपर्क बनाए रखने की अनुमति मिलती है।
Coinbase कहती है कि दोनों ऋणों की ब्याज दर और किस्त भुगतान योजना समान है, और इन्हें एकल मासिक भुगतान के माध्यम से चुकाया जाता है। यह भी बताती है कि प्रतिभूति के रूप में जमा किया गया बिटकॉइन ऋण की पूर्णतः चुकाने या पुनर्वित्तपूर्ति के बाद लौटा दिया जाता है—संबंधित ऋण की शर्तों के अधीन।
व्यावहारिक रूप से, जमाराशि की आवश्यकता अस्थिरता को कम करने के लिए डिज़ाइन की गई है। 250% जमाराशि-ऋण दर का अर्थ है कि डाउन पेमेंट ऋण के संबंध में डाउन पेमेंट जमाराशि अतिरिक्त जमाराशि से ढकी हुई है।
अगर BTC गिर जाए या भुगतान फिसल जाए तो क्या होता है
बिटकॉइन की अस्थिरता क्या केवल कीमत आंदोलनों के जवाब में लिक्विडेशन का कारण बन जाएगी, यह निवेशकों और उधारकर्ताओं के सबसे महत्वपूर्ण प्रश्नों में से एक है। कॉइनबेस के अनुसार, बिटकॉइन की कीमत में कमी अकेले मार्जिन कॉल को ट्रिगर नहीं करती और मॉर्गेज की अवधि में कोई बदलाव नहीं करती।
इसके बजाय, सुरक्षा कार्रवाई का मुख्य उत्तेजक भुगतान के प्रदर्शन से जुड़ा हुआ है। कॉइनबेस का कहना है कि यदि उधारकर्ता भुगतान में 60 दिनों की देरी कर दे, तो बेटर प्रतिभूति के रूप में जमा BTC को बेच सकता है। यह अंतर महत्वपूर्ण है: जोखिम तंत्र मर्जेज की देरी और ऋण के दायित्वों से जुड़ा हुआ है, न कि केवल मार्केट कीमत में उतार-चढ़ाव पर आधारित स्वचालित समायोजन से।
पात्रता और उधारकर्ता की आवश्यकताएँ
Coinbase कहता है कि यह कार्यक्रम केवल अमेरिकी निवासियों के लिए सीमित है और एक सत्यापित Coinbase खाता आवश्यक है। उधारकर्ता अभी भी Better की मानक क्रेडिट, आय और अन्य अंडरराइटिंग आवश्यकताओं के अधीन होते हैं, जिसका अर्थ है कि यह प्रस्ताव पारंपरिक मर्गेज क्वालिफिकेशन मानदंडों को हटाता नहीं है।
कुछ उपयोगकर्ताओं के लिए एक अतिरिक्त प्रोत्साहन है। कोइनबेस के अनुसार, कोइनबेस वन सदस्य बेटर से 1% रिबेट के पात्र हैं, जिसकी सीमा $10,000 तक है। कोइनबेस कहता है कि यह रिबेट बंदिंग लागत और शुल्क पर उपयोग किया जा सकता है, जिससे घर खरीदने या पुनर्वित्तपूर्ति से जुड़े लेनदेन लागत के साथ लाभ का हिस्सा समान होता है।
बेटर और कॉइनबेस ने मार्च में एक शुरुआती-एक्सेस प्रोग्राम के माध्यम से टोकन-समर्थित मॉर्गेज को पहली बार शुरू किया, और अब यह सुविधा अधिक व्यापक रूप से लागू की गई है।
पहले की रिपोर्ट में Fannie Mae ऋण के लिए Coinbase की टोकन-आधारित डाउन पेमेंट अवधारणा के प्रारंभिक लॉन्च का वर्णन किया गया था: Coinbase launches token-backed down payments for Fannie Mae loans
इसका एक उत्पाद से अधिक विस्तार क्यों होता है: यूएस मर्गेज अंडरव्राइटिंग में क्रिप्टो
यह बिटकॉइन-समर्थित मॉर्टगेज डिजिटल संपत्तियों को अमेरिकी मॉर्टगेज जोखिम मूल्यांकन और पात्रता ढांचों में शामिल करने के एक व्यापक प्रयास के बीच आया है। जून 2025 में, फेडरल हाउसिंग फाइनेंस एजेंसी (FHFA) ने फैनी मेए और फ्रेडी मैक को निर्देश दिया कि वे ऐसे प्रस्ताव विकसित करें जिसमें अमेरिकी नियमित केंद्रीकृत एक्सचेंज पर रखी गई क्रिप्टोकरेंसी को एकल परिवार मॉर्टगेज के लिए जोखिम मूल्यांकन के समय संपत्ति के रूप में शामिल किया जाए—बिना इस क्रिप्टो को अमेरिकी डॉलर में बदलने की आवश्यकता के।
FHFA निर्देश ने दो सरकारी समर्थित उद्यमों से भी क्रिप्टो की अस्थिरता के लिए जोखिम-न्यूनीकरण कदमों का मूल्यांकन करने और FHFA की समीक्षा से पहले बोर्ड की अनुमति के लिए प्रस्तावित बदलाव प्रस्तुत करने का अनुरोध किया। दूसरे शब्दों में, नियामक प्रेरणा केवल उन्हें एक मार्केटिंग सुविधा के रूप में अनुमति देने पर नहीं, बल्कि डिजिटल संपत्तियों को अंडरव्राइटिंग और जोखिम प्रबंधन में कैसे शामिल किया जाए, इस पर केंद्रित थी।
अन्य ऋणदाता इसी तरह के कदम उठाने लगे हैं। Cointelegraph ने पहले रिपोर्ट किया था कि ब्याज ऋणदाता और सेवाकर्ता Newrez ने जनवरी में घोषणा की कि वह फरवरी से शुरू होने वाले मर्गेज आवेदनों के मूल्यांकन के दौरान कुछ क्रिप्टोकरेंसी होल्डिंग्स को मान्यता देगा, जिसमें घर खरीदने और पुनर्वित्तपूर्ति शामिल हैं। यह प्रयास एक उभरती हुई प्रवृत्ति की ओर संकेत करता है: क्रिप्टोकरेंसी एक सीमित “पार्श्व संपत्ति” के विचार से एक अधिक औपचारिक अंडरव्राइटिंग इनपुट की ओर बढ़ रही है, भले ही सटीक तंत्र प्रत्येक ऋणदाता के अनुसार भिन्न हो।
आवास उपलब्धता का पृष्ठभूमि और अगला देखने के लिए क्या
समय का भी महत्व है, क्योंकि व्यापक सस्तापन के परिदृश्य को देखते हुए। सेंट लुईस के फेडरल रिजर्व बैंक ने यूएस कैंसस ब्यूरो और हाउसिंग और शहरी विकास विभाग के आंकड़ों के आधार पर ऐसे आंकड़े तैयार किए हैं, जिनमें 2026 में नए अमेरिकी घरों की माध्यमिक बिक्री की कीमतें लगभग $400,000 दर्शाई गई हैं—ऐसे स्तर जो पिछले शीर्ष स्तरों की तुलना में कम होने के बावजूद, ऐतिहासिक रूप से उच्च बने हुए हैं।
बिटकॉइन रखने वाले उधारकर्ताओं के लिए, यदि वे अस्थिर अवधि के दौरान बेचने से बचना चाहते हैं, तो टोकन-समर्थित डाउन पेमेंट आकर्षक हो सकते हैं। लेकिन यह उत्पाद अभी भी पारंपरिक मर्गेज अंडरराइटिंग पर निर्भर करता है, और जमानत पूरी तरह से जोखिम-मुक्त नहीं है: कार्यक्रम की अवधि के अनुसार, यदि 60 दिनों तक भुगतान पीछे रह जाते हैं, तो लिक्विडेशन किया जा सकता है।
आगे बढ़कर, बाजार के हिस्सेदार संभवतः देखेंगे कि उत्पाद कितना व्यापक रूप से विस्तारित होता है, ऋणदाता कैसे जमानत और अवैध प्रक्रियाओं को और सुधारते हैं, और क्या FHFA द्वारा लागू किए गए व्यापक अंडरराइटिंग प्रस्ताव मर्गेज उद्योग में अधिक मानकीकृत दृष्टिकोण में परिणत होते हैं।
यह लेख मूल रूप से CoinbaseBetter अमेरिकी खरीददारों के लिए बिटकॉइन-समर्थित मर्गेज लॉन्च करता है के रूप में Crypto Breaking News पर प्रकाशित किया गया था – आपका विश्वसनीय स्रोत क्रिप्टो समाचार, बिटकॉइन समाचार और ब्लॉकचेन अपडेट्स के लिए।