सिटाडेल सिक्योरिटीज नए इवेंट कॉन्ट्रैक्ट्स और परपेचुअल डेरिवेटिव्स के सामने इक्विटी-लिंक्ड उत्पादों पर एसईसी के निरीक्षण को बनाए रखने के लिए एसईसी और सीएफटीसी पर दबाव बना रही है।
इस कंपनी ने 9 सितंबर को टिप्पणी पत्र में कहा कि नवाचार को यूएस सिक्योरिटीज बाजारों को नियंत्रित करने वाले नियामक ढांचे को कमजोर नहीं होना चाहिए। इसने तर्क दिया कि समता विकल्प और सुरक्षा-आधारित स्वैप्स पहले से ही संघीय सिक्योरिटीज कानूनों द्वारा कवर किए जाते हैं और यूएस सार्वजनिक कंपनियों से जुड़े उत्पादों को SEC के नियामक और निगरानी प्रणाली के भीतर ही रहना चाहिए।
सिटाडेल सिक्योरिटीज ने CFTC की स्व-प्रमाणीकरण प्रक्रिया के बारे में चिंता व्यक्त की, जिससे पंजीकृत ट्रेडिंग स्थलों को अनुमति दी जाती है कि वे प्रमाणित करें कि नए उत्पाद लागू नियमों के अनुरूप हैं और संभवतः अगले कार्यदिवस से व्यापार शुरू कर सकते हैं।
तुलना में, SEC नियंत्रित स्थान सामान्यतः एक औपचारिक समीक्षा प्रक्रिया का सामना करते हैं जिसमें जनता की टिप्पणी और सकारात्मक SEC अनुमोदन शामिल होता है।
सिटाडेल सिक्योरिटीज ने यह भी चेतावनी दी कि ट्रेडिंग स्थल CFTC की स्व-प्रमाणीकरण प्रक्रिया का उपयोग करके SEC के अधिकार क्षेत्र से बच सकते हैं। कंपनी ने तर्क दिया कि KPI अनुबंध सुरक्षा-आधारित स्वैप हैं, जो उन्हें SEC के नियामक अधिकार के अधीन बनाते हैं।
कंपनी ने इक्विटी-लिंक्ड परपेचुअल डेरिवेटिव्स के बारे में अलग से चिंता व्यक्त की, कहते हुए कि वे ट्रेडिंग गतिविधि को SEC के मौजूदा निगरानी और निवेशक सुरक्षा ढांचे के बाहर धकेल सकते हैं।
सिटाडेल सिक्योरिटीज ने दोनों एजेंसियों को इक्विटी-लिंक्ड उत्पादों पर SEC के अधिकार को पुनः स्थापित करने, स्वयं-प्रमाणीकरण का उपयोग इस अधिकार को चकमा देने से रोकने और इवेंट कॉन्ट्रैक्ट्स और परपेचुअल डेरिवेटिव्स के नियामक उपचार को शीघ्र स्पष्ट करने के लिए आह्वान किया।