सिटाडेल, केन ग्रिफिन का प्रमुख हेज फंड, ने हाल ही में लियोपोल्ड एशेनब्रेनर के सिचुएशनल अवेयरनेस फंड से बाजार मूल्य से 10% से अधिक की छूट पर लगभग $16 बिलियन के सार्वजनिक इक्विटीज खरीदे। यह लेनदेन 30 जुलाई को रात में और 31 जुलाई तक पूरा हुआ, जिसमें हाल के समय में सबसे बड़े बलपूर्वक पोर्टफोलियो लिक्विडेशन में से एक में कई प्राइम ब्रोकर्स शामिल थे।
घर पर स्कोर रखने वालों के लिए, अशेनब्रेनर की फंड के प्रबंधित संपत्ति का शीर्ष स्तर जुलाई के शुरुआती दिनों में 45 बिलियन डॉलर था। कुछ हफ्तों बाद, मार्जिन कॉल्स ने उस संख्या को एक सावधानी भरी कहानी में बदल दिया।
100 मिलियन डॉलर से 45 अरब डॉलर तक, फिर फायर सेल
लियोपोल्ड अशेनब्रेनर ने 2024 में $100 मिलियन की प्रारंभिक पूंजी के साथ सिचुएशनल अवेयरनेस शुरू किया, जिसने AI प्रौद्योगिकियों और उनके समर्थन के लिए बुनियादी ढांचे के निर्माण पर आक्रमणात्मक रूप से बेट लगाया। जुलाई 2026 की शुरुआत तक फंड की AUM $45 बिलियन हो गई।
इंफ्रास्ट्रक्चर सेक्टर के बेट्स पार्श्वगामी रहे, जिसमें SK Hynix जैसे होल्डिंग्स में तीव्र गिरावट के कारण पोर्टफोलियो कम हो गया। फंड ने सॉफ्टवेयर स्टॉक्स पर शॉर्ट बेट्स भी लगाए थे जो इसके खिलाफ चले। मार्जिन कॉल के कारण पोर्टफोलियो के लीवरेज्ड हिस्से का लिक्विडेशन करना पड़ा। ग्राहक-पूंजी से वित्तपोषित पोज़ीशन्स सुरक्षित रहीं। सिटाडेल खरीददार के रूप में सामने आया और क्षतिग्रस्त संपत्तियों को महत्वपूर्ण छूट पर खरीद लिया।
क्रिप्टो कनेक्शन आपके सोचने से बड़ा है
सिचुएशनल अवेयरनेस ने कई बिटकॉइन माइनिंग कंपनियों, जिनमें कोर साइंटिफिक, आईआरईएन और रियोट प्लेटफॉर्म्स शामिल हैं, में अरबों डॉलर के इक्विटी स्टेक्स रखे। फंड का पोर्टफोलियो एक थीसिस को दर्शाता था कि एआई इंफ्रास्ट्रक्चर और बिटकॉइन माइनिंग इंफ्रास्ट्रक्चर एकत्रित हो रहे हैं: बिटकॉइन माइनिंग करने वाले डेटा सेंटर एआई मॉडल्स को भी ट्रेन कर सकते हैं, जिनमें ओवरलैपिंग पावर कॉन्ट्रैक्ट्स, कूलिंग सिस्टम और GPU एक्सपर्टाइज़ हैं।
सिटाडेल द्वारा अर्जित कुछ संपत्तियाँ पहले ही अगले ट्रेडिंग दिन में काफी बहाल हो गईं। ग्रिफिन की कंपनी सिटाडेल सेक्युरिटीज पहले ही डिजिटल संपत्ति ट्रेडिंग में प्रवेश कर चुकी है, और इस अधिग्रहण के माध्यम से इसकी पुस्तकों में बिटकॉइन माइनर इक्विटी के अरबों डॉलर का स्थानांतरण इसे क्रिप्टो बाजारों के प्रति वास्तविक एक्सपोजर प्रदान करता है, चाहे मूल इरादा कुछ भी हो।
इसका निवेशकों के लिए क्या अर्थ है
कोर साइंटिफिक और रियोट प्लेटफॉर्म्स जैसे बिटकॉइन माइनर्स में अरबों डॉलर की पोज़ीशन का जबरन लिक्विडेशन इन स्टॉक्स में अस्थायी असंगति पैदा कर सकता था। यदि सिटाडेल आगामी सप्ताहों में इन पोज़ीशन्स को कम करने या इनसे बाहर निकलने का फैसला करता है, तो बिटकॉइन माइनिंग इक्विटीज पर बिक्री का दबाव सेक्टर पर भारी पड़ सकता है।
एशेनब्रेनर, एक पूर्व OpenAI शोधकर्ता, ने लगभग दो वर्षों में फंड को 450 गुना बढ़ाया, जिसके बाद इसे मार्जिन-कॉल के कारण अनिवार्य बिक्री के लिए मजबूर किया गया। पोर्टफोलियो का लीवरेज्ड हिस्सा सिटाडेल द्वारा 10% से अधिक की छूट पर खरीदा गया, जबकि ग्राहक-पूंजी से वित्तपोषित पोज़ीशन सुरक्षित रहे।