2026 में चिप-उपकरण और मेमोरी स्टॉक्स ने Nvidia को पीछे छोड़ दिया है, जिसमें Micron Technology, Applied Materials, Lam Research और KLA जैसी कंपनियाँ लाभ प्राप्त कर रही हैं, जिससे GPU के राजा को तुलना में थोड़ा बoring लगने लगा है। PHLX Semiconductor Sector Index ने अभी तक वर्ष के अंत तक लगभग 79% की वृद्धि की है, एक इतनी व्यापक रैली जो उन नामों को भी ऊपर खींच रही है जिन्हें अधिकांश खुदरा निवेशक एक पंक्ति से पहचान नहीं पाएंगे।
माइक्रॉन ने फ्यूज जला दिया
24 जून को, माइक्रॉन ने एक तिमाही अनुमान जारी किया जो इतना उत्साहजनक था कि इसने बाद के समय व्यापार में इसके शेयर्स को 12% से अधिक बढ़ा दिया। कंपनी ने $22 बिलियन के ग्राहक खर्च की पुष्टि की, एक ऐसा आंकड़ा जो बताता है कि मेमोरी की मांग केवल स्वस्थ नहीं है, बल्कि लगभग अक्षम है।
प्रभाव तुरंत महसूस किया गया। सेमीकंडक्टर क्षेत्र में इस सेशन ने $400 बिलियन से अधिक की बाजार मूल्य जोड़ी, जिससे चिप-उपकरण मेकर और मेमोरी उत्पादक लगभग एक साथ ऊपर उठे।
लैम रिसर्च और एप्लाइड मटीरियल्स ने इस साल विभिन्न समयों पर 20-30% की रेंज में लाभ दर्ज किया है। ये कंपनियाँ मशीनें बनाती हैं जो चिप्स बनाती हैं।
पिक्स-एंड-शवल्स थीसिस अंततः काम कर रही है
2026 के लिए हाइपरस्केलर एआई-संबंधी पूंजी व्यय एक अनुमानित $750 बिलियन तक पहुंच गए हैं। अगले वर्ष इस संख्या को $1 ट्रिलियन से अधिक होने का अनुमान है।
क्वालकॉम, जो पारंपरिक रूप से मोबाइल चिप्स के लिए जाना जाता है, ने 2029 तक वार्षिक डेटा-सेंटर आय $15 बिलियन का अनुमान लगाया है।
एप्लाइड मटीरियल्स उन निक्षेपण और एचिंग उपकरणों का निर्माण करता है जो उन्नत चिप्स के निर्माण के लिए आवश्यक हैं। लैम रिसर्च प्लाज्मा एचिंग सिस्टम में विशेषज्ञ है जो सिलिकॉन वेफर्स पर नैनोमीटर स्केल के पैटर्न काटते हैं। केएलए जांच और मापन उपकरण प्रदान करता है जो सुनिश्चित करता है कि ये पैटर्न वास्तव में सही हैं।
बाजारों के लिए रोटेशन का क्या अर्थ है
एक मूल्यांकन का कोण भी है। निवर्डिया का कीमत-आय गुणांक, वर्षों के निरंतर खरीदारी के बाद, ऐसे स्तर पर है जो हर क्वार्टर में आदर्शता की मांग करता है। चिप-उपकरण स्टॉक, हालांकि सस्ते नहीं हैं, लेकिन ऐतिहासिक रूप से अधिक सादगी वाले गुणांकों पर व्यापार किए जाते रहे हैं।
जाहिर है, जोखिम चक्रीयता है। अर्धचालक उपकरण एक जाने-माने उत्थान-पतन वाला व्यवसाय है। जब हाइपरस्केलर्स अंततः अपना खर्च कम करते हैं, तो उपकरण आदेश पहले ही खर्चों में कटौती के लिए आते हैं।