कमोडिटी फ़्यूचर्स ट्रेडिंग आयोग ने 28 अगस्त को अपना नवीनतम ट्रेडर्स के प्रतिबद्धता डेटा प्रकाशित किया, जिसमें 25 अगस्त तक की ओपन इंटरेस्ट और ट्रेडर पोजीशनिंग शामिल है। यह रिपोर्ट CME, ICE और NYMEX पर निहित कॉन्ट्रैक्ट्स को कवर करती है, जो अनाज और ऊर्जा फ़्यूचर्स से लेकर मुद्राओं और, विशेष रूप से, बिटकॉइन तक का समावेश करती है।
COT रिपोर्ट हमें वास्तव में क्या बताती है
रिपोर्ट ट्रेडर्स को बकेट्स में विभाजित करती है। वाणिज्यिक ट्रेडर्स आमतौर पर उत्पादक और उपभोक्ता होते हैं जो वास्तविक दुनिया के व्यापारिक जोखिम को कम करने के लिए फ़्यूचर्स का उपयोग करते हैं। गैर-वाणिज्यिक ट्रेडर्स स्पेक्युलेटर्स होते हैं: हेज फंड, कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार, और अन्य मैनेज्ड-मनी प्लेयर्स जिनका प्राथमिक लक्ष्य जोखिम प्रबंधन नहीं, बल्कि लाभ है।
इस सप्ताह का डेटा 21 अगस्त को जारी पिछले डेटा के तुरंत बाद आया है, जिसमें 18 अगस्त से पोज़ीशन्स शामिल थीं। उस पिछले स्नैपशॉट से प्राप्त ट्रेंड्स ने अनाज बाजारों और बिटकॉइन फ़्यूचर्स में हेज-फंड की महत्वपूर्ण खरीद गतिविधि दिखाई।
बिटकॉइन फ़्यूचर्स और संस्थागत छाप
COT रिपोर्ट के बिटकॉइन अनुभाग में संस्थागत व्यापारियों, लीवरेज्ड फंड्स और छोटे स्पेक्युलेटर्स के बीच पोजीशनिंग का विश्लेषण किया गया है। पिछले सप्ताहों में हेज फंड्स ने बिटकॉइन फ़्यूचर्स के प्रति अपनी नेट लॉन्ग एक्सपोजर बढ़ाई थी।
मिश्रण में कच्चे माल और मुद्राएँ
बिटकॉइन के अलावा, COT रिपोर्ट में मक्का, सोयाबीन और गेहूं सहित कृषि अनुबंध, NYMEX पर ऊर्जा फ़्यूचर्स और CME पर यूरो, येन और पाउंड जैसे प्रमुख जोड़ियों के मुद्रा फ़्यूचर्स शामिल हैं। सोना और चांदी सहित धातुएं भी प्रमुखता से शामिल हैं।
क्यों व्यापारी इस डेटा पर अधिक ध्यान देते हैं
सबसे लोकप्रिय विश्लेषणात्मक ढांचों में से एक “चरम” पोज़ीशन के ट्रैकिंग को शामिल करता है। जब गैर-व्यावसायिक ट्रेडर्स ऐतिहासिक रूप से बड़े नेट लॉन्ग या शॉर्ट पोज़ीशन जमा करते हैं, तो यह भीड़भाड़ वाले ट्रेड्स का संकेत दे सकता है जो पलटाव के लिए सुभेद्य होते हैं। जब स्पेक्युलेटर्स भारी लॉन्ग होते हैं और कमर्शियल्स भारी शॉर्ट होते हैं, तो यह अक्सर देर से चरण की रैली को चिह्नित करता है। जब पोज़ीशन पलट जाते हैं, तो यह ट्रेंड पलटाव को पूर्वानुमानित कर सकता है।