लेखक: जेसन नेल्सन
संपादित: शेनचाओ टेकफ्लो
शेनचाओ का सारांश: विश्व की सबसे बड़ी निवेश प्रबंधन कंपनी ब्लैकरोक, 'पैसे' को ब्लॉकचेन पर ले जा रही है। पिछले सोमवार, ब्लैकरोक ने स्थिर मुद्रा आरक्षित के लिए डिज़ाइन किया गया टोकनाइज़्ड मनी मार्केट फंड BRSRV लॉन्च किया, और अपने मौजूदा सरकारी प्रतिभूति फंड BSTBL के हिस्से को भी ब्लॉकचेन पर जारी किया। पहले केवल ईथेरियम पर ही, अब स्वामित्व रिकॉर्डिंग में Solana और Stripe की पब्लिक ब्लॉकचेन Tempo को भी शामिल किया गया है, जहां Securitize ट्रांसफर एजेंट के रूप में कार्य करता है, और वॉलेट को व्हाइटलिस्ट किया जाना चाहिए और वास्तविक नाम से बाइंड किया जाना चाहिए। फंड केवल नकदी, अल्पकालिक अमेरिकी सरकारी प्रतिभूतियों और ओवरनाइट रिपो पर ही निवेश करता है, कोई क्रिप्टो संपत्ति पर नहीं, और न्यूनतम निवेश 3 मिलियन अमेरिकी डॉलर है—यह GENIUS कानून के तहत संगठित स्थिर मुद्रा आरक्षित के रूप में सुसंगठित है, साथ ही 2024 में BUIDL की शुरुआत के साथ ब्लैकरोक के टोकनाइज़ेशन के संवाद को संस्थागत स्तर पर आगे बढ़ाता है।
BlackRock ने स्थिर मुद्रा रिजर्व के लिए टोकनाइज्ड मनी मार्केट फंड लॉन्च किया, Solana पहली बार शामिल
BlackRock अपने बिजनेस को Solana तक विस्तारित कर रहा है और एक स्टेबलकॉइन रिजर्व के लिए डिज़ाइन किए गए मनी मार्केट फंड को लॉन्च कर रहा है, जिससे इस पब्लिक चेन को अपने टोकनाइज्ड इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट्स की सूची में शामिल किया जाएगा।
इस सप्ताह के सोमवार को, इस दुनिया की सबसे बड़ी निवेश प्रबंधन कंपनी ने BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV, ब्लैकरॉक डेली रीइनवेस्टमेंट स्टेबलकॉइन रिजर्व वाहिका) लॉन्च किया और अपने मौजूदा BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL, ब्लैकरॉक सिलेक्ट ट्रेजरी-बेस्ड लिक्विडिटी फंड) के टोकनाइज्ड ऑन-चेन शेयर्स का भी जारी किया।
"नकदी अभी भी निवेशकों, व्यवसायों और वित्तीय संस्थानों के लिए एक मूलभूत घटक है," ब्लैकरोक के कैश मैनेजमेंट बिजनेस के ग्लोबल प्रोडक्ट्स एंड प्लेटफॉर्म हेड जॉन स्टील ने एक बयान में कहा, "उच्च गुणवत्ता वाले रिजर्व एसेट्स की मांग बढ़ते जा रही है, जो स्थिरता के लिए स्टेबलकॉइन और अन्य टोकनाइज़्ड फाइनेंशियल प्रोडक्ट्स को समर्थन देते हैं, और इन फंड्स के माध्यम से ग्राहकों को पारंपरिक और डिजिटल बाजारों में मनी मार्केट फंड निवेश समाधान प्राप्त करने और उपयोग करने के लिए अधिक विकल्प प्रदान किए जा रहे हैं।"
ऑन-चेन स्वामित्व Solana, ईथेरियम और Tempo पर आता है
अमेरिकी सेक्युरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) को शुक्रवार को दायर किए गए प्रोस्पेक्टस में, ब्लैकरोक ने कहा कि स्वामित्व सोलाना, ईथेरियम और टेम्पो पर स्थित है, और निवेशक ट्रांसफर एजेंट सेक्यूरिटाइज़ के माध्यम से स्वीकृत वॉलेट में हिस्सेदारी रखते हैं।
"इस निवेश फंड द्वारा लिसेंस सिस्टम के माध्यम से ऑन-चेन शेयर जारी किए जाते हैं, जो एक या अधिक सार्वजनिक, अनुमति-रहित ब्लॉकचेन के साथ सह-चलित होता है; इस प्रोस्पेक्टस के प्रकाशन की तारीख तक, इन चेन में ईथेरियम, Tempo और Solana शामिल हैं, और भविष्य में अन्य समर्थित नेटवर्क भी शामिल किए जा सकते हैं," ब्लैकरोक ने लिखा।
इस फंड की सभी निवेश नकदी, अल्पकालिक अमेरिकी सरकारी प्रतिभूतियों और अमेरिकी सरकारी प्रतिभूतियों के प्रतिभूति के रूप में रखी गई ओवरनाइट रिपो समझौतों में हैं। ब्लैकरोक ने जोर देकर कहा है कि फंड किसी भी क्रिप्टो संपत्ति में निवेश नहीं करता है।
"इस फंड का निरंतर निवेश 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के तहत 2a-7 नियम और इस प्रोस्पेक्टस की शर्तों के अनुसार किया जाएगा," ब्लैकरोक ने लिखा, "इस फंड का कोई भी डिजिटल संपत्ति, जिसमें कोई भी वर्चुअल करेंसी शामिल है, में निवेश नहीं किया जाएगा।"
300 डॉलर के शुरुआती निवेश के साथ, GENIUS अधिनियम के तहत अनुपालन भंडार पर ध्यान केंद्रित करें
वॉलेट को व्हाइटलिस्ट से सत्यापित किया जाना चाहिए और प्रमाणित पहचान से बांधा जाना चाहिए, ताकि ट्रांसfer एजेंट ट्रांसफर को सीमित कर सके, या विशिष्ट परिस्थितियों में टोकनाइज़्ड शेयर्स को जमा कर सके, रद्द कर सके या पुनः जारी कर सके। इस फंड में 300 डॉलर की न्यूनतम प्रारंभिक निवेश राशि भी है।
BlackRock ने बताया कि इस फंड की संरचना GENIUS अधिनियम (अमेरिकी नियामक भुगतान स्थिर मुद्रा के लिए कानून) के तहत योग्य रिजर्व एसेट मानदंडों के अनुरूप होने के लिए डिज़ाइन की गई है। इसकी सम्मिलित विवरणी में यह भी चेतावनी दी गई है कि भविष्य के नियामक परिवर्तन स्थिर मुद्रा प्रकाशकों को इस फंड को रिजर्व एसेट के रूप में जारी रखने की अनुमति दे सकते हैं, और ब्लॉकचेन विघटन या स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट दोष लेन-देन को बाधित कर सकते हैं।
BUIDL से BRSRV तक: BlackRock का टोकनाइज्ड नेटवर्क
यह लॉन्च ब्लैकरोक की अधिक व्यापक टोकनाइजेशन रणनीति पर आधारित है। कंपनी ने मार्च 2024 में टोकनाइज्ड मनी मार्केट फंड BUIDL लॉन्च किया, जिसके अब तक 2.6 बिलियन डॉलर से अधिक के संपत्ति प्रबंधित हैं।
GENIUS अधिनियम के पारित होने के बाद, बेल्स्ट ने मॉर्गन स्टैनली और फिडेलिटी के साथ शामिल हो लिया, जिन्होंने भी स्थिर मुद्रा रिजर्व प्रबंधन के लिए उत्पाद लॉन्च किए हैं।
अंतिम अध्याय: जब "छाया बैंकिंग" ऑन-चेन क्लीयरिंग से मिलती है
BUIDL से BSTBL और फिर BRSRV तक, ब्लैकरोक ने केवल दो वर्ष और छह महीने में मुद्रा बाजार फंड—पारंपरिक वित्त का 'नकदी केंद्र'—को धीरे-धीरे ब्लॉकचेन पर स्थानांतरित किया है, और नेटवर्क को ईथेरियम से सोलाना और टेम्पो तक विस्तारित किया है। स्थिर मुद्रा प्रकाशकों के लिए, इसका अर्थ है कि एक अनुपालनयुक्त, पारदर्शी और ब्लॉकचेन पर स्वचालित निपटान वाली रिजर्व संपत्ति की एक चैनल तैयार हो रही है; पूरे RWA प्रतियोगिता के लिए, संपत्ति प्रबंधन के विशालकाय संस्थान की निरंतर निवेश, 'ब्लॉकचेन पर सरकारी प्रतिभूतियाँ' को प्रमाणन से संस्थागत बुनियादी ढांचे की ओर ले जा रही है। जब सबसे बड़ा पैसा टोकन के रूप में प्रवाहित होने लगे, तो वित्तीय नींव के पाइपलाइन, संभवतः चुपचाप पुनर्लिखित हो रहे हैं।