बिटवाइज सीआईओ अगले क्रिप्टो बुल मार्केट के लिए दो ड्राइवर्स की पहचान करते हैं

लेखक：मैट हौगन, बिटवाइज़ के मुख्य सूचना अधिकारी

संकलन: हू ताओ, ChainCatcher

क्रिप्टोकरेंसी अंततः निम्न स्तर का संकेत दे रही है। 1 जुलाई से, बिटकॉइन 9% बढ़ा है, जबकि नास्दैक 100 इंडेक्स 6% गिरा है। ईटीएफ फंड प्रवाह सकारात्मक हो गया है और बाजार का मनोबल भी सुधर रहा है। हालांकि, अभी बाजार के पूर्ण उत्थान की घोषणा करना जल्दबाजी होगी, लेकिन वर्तमान संकेत पर्याप्त प्रेरणादायक हैं कि मुझे अगले चरण के बारे में कुछ प्रश्न मिलने लगे हैं।

एक सलाहकार ने पिछले शुक्रवार को पूछा: "यदि क्रिप्टोकरेंसी बाजार ने निचला स्तर छू लिया है, तो अगली बुल रन किस बात से प्रेरित होगी?"

मुझे लगता है कि उत्तर स्पष्ट है: ऑन-चेन फाइनेंस और पारंपरिक फाइनेंस का सम्मिलन। अर्थात, अगली क्रिप्टो बुल रन स्टेबलकॉइन, टोकनाइजेशन, 24/7 ट्रेडिंग, तत्काल सेटलमेंट और संस्थागत स्तर के डीफाई के ट्रिलियन डॉलर स्केल पर विस्तार के चारों ओर होगी, जो फाइनेंस इंडस्ट्री को उसी तरह बदल देगी जैसे 21वीं सदी की शुरुआत में इंटरनेट ने मीडिया और शॉपिंग उद्योग को बदल दिया था।

आप कह सकते हैं: "मैट, यह बहुत स्पष्ट है! टोकनीकरण निश्चित रूप से अगले बुल बाजार का नेतृत्व करेगा! स्थिर मुद्राएँ निश्चित रूप से अरबों डॉलर के स्तर तक विस्तार करेंगी! वॉल स्ट्रीट निश्चित रूप से चेन पर बनाएगी!"

मैं सहमत हूँ! अमेरिकी सेक्युरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) के अध्यक्ष, दुनिया के सबसे बड़े एसेट मैनेजमेंट कंपनी के सीईओ और दुनिया के सबसे बड़े बैंक के सीईओ भी सहमत होंगे। बशर्ते, क्रिप्टो ऑर्बिट के कई स्पष्ट लाभ हैं: 24/7 सदैव के लिए, सुबह 9:30 से शाम 4:00 के बजाय; तत्काल सेटलमेंट, T+1 के बजाय; वैश्विकता, स्थानीयता के बजाय; आदि।

हालांकि, इतना स्पष्ट होने के बावजूद, अधिकांश निवेशक अभी इसके लिए स्थिति नहीं बना रहे हैं। उनमें से अधिकांश अभी भी पूछ रहे हैं कि क्रिप्टो क्या "खत्म" हो गया है। अवसर इसी अंतर में मौजूद है। तो, आप नए बुल बाजार के लिए कैसे शुरुआत करें? इस संयोजन की ओर दो विपरीत दिशाओं से नेतृत्व करने वाली संस्थाओं पर ध्यान केंद्रित करें: हाइपरलिक्विड (HYPE) और रॉबिनहुड (HOOD)।

क्रिप्टो साइड से शुरू करें

Hyperliquid (HYPE) एक Layer 1 ब्लॉकचेन है जो क्रिप्टो कंटिन्जेंट बाजार के लिए डिज़ाइन की गई है। निवेशक मूल रूप से बिटकॉइन, ईथरियम और अन्य केवल क्रिप्टो संपत्तियों पर अनुमान लगाने के लिए Hyperliquid App का उपयोग करते थे। लेकिन इसकी तकनीक अत्यंत चिकनी है—आसानी से उपयोग करने योग्य, तुरंत सेटलमेंट, 24/7 ट्रेडिंग आदि—इसलिए यह अन्य बाजारों में तेजी से विस्तार हुआ।

आज, हाइपरलिक्विड पर लगभग आधा व्यापार पारंपरिक संपत्तियों जैसे तेल, चांदी और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 से आता है। यह स्पॉट कमोडिटीज, प्रेडिक्शन मार्केट और विकल्प में विस्तार कर रहा है। इसकी सफलता प्रतिद्वंद्वियों को चिंतित कर रही है। उदाहरण के लिए, CME, हाइपरलिक्विड द्वारा शुरू किए गए परपेचुअल फ्यूचर्स के अपनाने को धीमा करने के लिए CFTC के खिलाफ मुकदमा कर रहा है। नैसडैक, Coinbase, ICE जैसी अन्य संस्थाएँ भी सतर्क हो गई हैं।

हालांकि क्रिप्टो शीतकाल में है, हाइपरलिक्विड का टोकन इस साल 146% बढ़ गया है, जिसके पीछे वास्तविक वृद्धि है। यह प्लेटफॉर्म इस साल 8 अरब डॉलर की आय कमाने की उम्मीद कर रहा है और इसमें से 99% का उपयोग खुले बाजार में अपने मूल HYPE टोकन को खरीदने के लिए किया जाएगा, जिससे आपूर्ति में कमी आएगी। मुझे लगता है कि यहां तक कि अगर टोकन की कीमत दोगुनी हो जाए, तो भी इसका मूल्यांकन उचित है।

TradFi ओर से प्रवेश करें

रॉबिनहुड तब पारंपरिक वित्त की ओर से इस एकीकरण को आगे बढ़ाता है। यह एक पारंपरिक ब्रोकर है, जो रिटेल और पेशेवर निवेशकों के साथ चार्ल्स श्वब जैसी कंपनियों के साथ प्रतिस्पर्धा करता है।

लेकिन रॉबिनहुड पूरी तरह से "एकीकरण" के विचार पर विश्वास करता है। उसके सीईओ व्लाद टेनेव ने कहा कि टोकनीकरण "पूरे वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र को निगल जाएगा", और क्रिप्टो और वित्त "पिछले कुछ समय तक दो समानांतर दुनियाओं में रहे हैं, लेकिन अब पूरी तरह से एकीकृत होने वाले हैं"। उन्होंने भविष्यवाणी की कि दोनों के बीच की सीमा अंततः "गायब हो जाएगी"। रॉबिनहुड उन पहले ब्रोकर्स में से एक है जिन्होंने क्रिप्टो ट्रेडिंग प्रदान की।

1 जुलाई को, रॉबिनहुड ने अपना स्वयं का Layer 2 ब्लॉकचेन — रॉबिनहुड चेन लॉन्च किया। यह चेन 120 देशों (अमेरिका समेत नहीं) के उपयोगकर्ताओं को 24/7/365 टोकनाइज्ड स्टॉक ट्रेडिंग की अनुमति देती है। यह मानक DeFi प्रोटोकॉल के साथ एकीकृत है: उपयोगकर्ता Uniswap पर संपत्ति का आदान-प्रदान कर सकते हैं, Morpho पर ऋण ले सकते हैं, या Lighter पर मार्जिन के साथ पर्मानेंट फ्यूचर्स का व्यापार कर सकते हैं। केवल दो सप्ताह में, रॉबिनहुड चेन पर जमा राशि 3 बिलियन डॉलर से अधिक हो गई, और दैनिक लेनदेन 3.6 मिलियन हो गए।

एक बार फिर पढ़ने लायक: इस महीने के शुरुआत में, रॉबिनहुड ने बस एक बटन दबाकर 120 देशों में एक फाइनेंशियल सर्विस शुरू की, जिससे लोग 24/7 तुरंत टोकनाइज्ड स्टॉक्स का खरीद-बिक्री, मार्जिन और लीवरेज कर सकें। और लोगों ने वास्तव में बड़े पैमाने पर हिस्सा लिया। संदेह करने वाले कहेंगे कि प्रारंभिक गतिविधि मुख्य रूप से मीम कॉइन्स थी, न कि स्टॉक्स—यह सही है। लेकिन स्टॉक ट्रेडिंग का आयतन पहले से ही महत्वपूर्ण है, और उपयोगकर्ता वास्तविक हैं, मुझे उम्मीद है कि दोनों समय के साथ बढ़ेंगे।

एक बात मैं निश्चितता से कह सकता हूँ: रॉबिनहुड के प्रत्येक प्रमुख प्रतिद्वंद्वी इस बात पर नजर रख रहे हैं और खुद से पूछ रहे हैं: "क्या हमें भी ऐसा करना चाहिए?" क्या हमें Schwab Chain की आवश्यकता है? UBS Chain? Bank of America Chain? रॉबिनहुड के पहले कुछ सप्ताहों के प्रदर्शन को देखते हुए, कोई इसे नजरअंदाज नहीं करेगा।

दो विजयी निवेश प्रकार

मुझे लगता है कि आगामी बुल बाजार का पैमाना पूरे सेक्टर को उत्तेजित करने के लिए पर्याप्त होगा। मैं मुख्य क्रिप्टो—बिटकॉइन, ईथरियम, सोलाना आदि—और क्रिप्टो-संबंधित स्टॉक्स पर विश्वास करता हूँ। लेकिन दो निवेश हैं जिनकी मुझे लगता है कि विशेष रूप से अच्छी स्थिति है।

1. Hyperliquid पथ: वास्तविक आय और अच्छी टोकन इकोनॉमी के साथ क्रिप्टो फाइनेंस एप्लिकेशन

Hyperliquid अन्य क्रिप्टो ऐप्स से इस बात से अलग है कि इसकी वास्तविक आय और मजबूत टोकन इकोनॉमी है (जैसा कि उल्लेख किया गया है, 99% आय HYPE के रिडीम और डिस्ट्रक्शन के लिए उपयोग की जाती है)। यह उन निवेशकों के लिए आकर्षक है जो क्रिप्टो ऐप्स में बड़ी संख्या में उपयोगकर्ताओं और ट्रेडिंग वॉल्यूम के जमा होने के बावजूद, टोकन के कोई उछाल नहीं देख पाते हैं। समय के साथ, मुझे विश्वास है कि नई लहर के क्रिप्टो संपत्ति HYPE की टोकन इकोनॉमी को नकल करेंगी और रोमांचक “अगली पीढ़ी” के टोकन अवसर प्रदान करेंगी।

लेकिन इससे पहले, मैं उन मौजूदा प्रोजेक्ट्स को पसंद करता हूँ जिनके पास वास्तविक स्केल है और जो अपने टोकन के मूल्य को उपयोग से जोड़ने की कोशिश कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, Uniswap और Aave बड़े पैमाने पर संचालित हो रहे हैं और अपनी टोकन अर्थव्यवस्था को तेजी से सुधार रहे हैं; Morpho भी इसी दिशा में काम कर रहा है।

2. रॉबिनहुड पथ: क्रिप्टो ट्रैक पर आधारित मौजूदा कंपनियाँ

डिसरप्शन मार्केट शेयर को फिर से बांट देगा। स्थिर मुद्रा, टोकनाइजेशन और ब्लॉकचेन पर ध्यान केंद्रित करना वित्तीय बाजार के पिछले पचास वर्षों का सबसे बड़ा तकनीकी परिवर्तन है। बड़े पैमाने पर परिवर्तन हो रहे हैं। विजेताओं को ढूंढने के लिए, मैं उन कंपनियों की तलाश करूंगा जो बड़े पैमाने पर क्रिप्टो के प्रयोग कर रही हैं, न कि सिर्फ प्रोटोटाइप (जो सस्ते होते हैं, हेडलाइन्स के लिए अच्छे होते हैं, लेकिन कम सीखने को मिलता है)।

रॉबिनहुड ने 120 देशों से वास्तविक समय में शिक्षा प्राप्त की है, जो किसी भी पायलट प्रोजेक्ट से 10,000 गुना अधिक है। मैं जिन संस्थाओं का अनुसरण करता हूं, उनमें Coinbase, Figure और BlackRock शामिल हैं; मैं Visa, Stripe और यहां तक कि JPMorgan को भी विचार करता हूं—हालांकि उनकी औपचारिक स्थिति संकोचपूर्ण है, लेकिन वे वास्तव में काफी कुछ कर रहे हैं। अन्य कंपनियां भी हैं, लेकिन ये वे खिलाड़ी हैं जो वास्तव में इसमें निवेश कर रहे हैं। समन्वय बिंदुओं की तलाश करें