इतिहास खुद को दोहराने का तरीका रखता है, और अभी, बाजार ऐसा ही मूल्यांकन कर रहा है। बेशक, यह गारंटी नहीं है कि भूतकाल की घटनाएँ फिर से वैसे ही घटित होंगी।
लेकिन ट्रेडिंग में, निवेशक अक्सर अपने निर्णयों को निर्देशित करने के लिए ऐतिहासिक पैटर्न और पिछले चक्रों को देखते हैं। इससे कभी-कभी यह भ्रम पैदा हो जाता है कि “इतिहास दोहराया जा रहा है”, जबकि वास्तव में, यह सिर्फ एक बाजार की संयोग हो सकती है।
अब, नवीनतम PMI डेटा के साथ, एक समान सेटअप बनने का दिख रहा है। जैसा कि नीचे के चार्ट में दिखाया गया है, अमेरिकी ISM निर्माण PMI 55.6 रहा, जो अपेक्षित 54 से अधिक है। यह जून 2022 के बाद से इसका सर्वोच्च स्तर बना।
एक मजबूत PMI आमतौर पर निर्माण गतिविधि में सुधार और एक स्वस्थ आर्थिक पृष्ठभूमि को दर्शाता है, जो बिटकॉइन जैसे जोखिम संपत्तियों को प्रभावित कर सकता है।
ध्यान देने योग्य बात यह है कि यहीं से ऐतिहासिक पैटर्न दिलचस्प होना शुरू हो जाते हैं।
क्या पीएमआई बिटकॉइन के 2017 और 2021 के रैली को दोहरा सकता है?
एक विश्लेषक के अनुसार, जब भी ISM PMI 55 से ऊपर स्थायी स्तर पर रहा है, क्रिप्टो बाजार एक प्रमुख ऊपरी चरण में प्रवेश कर चुका है। विश्लेषक ने उल्लेख किया कि 2017 और 2021 के क्रिप्टो बुल रन के पीछे का वही संकेत फिर से सामने आया है।
उन चक्रों के दौरान, कुल क्रिप्टो बाजार पूंजीकरण क्रमशः $500 बिलियन और $2 ट्रिलियन से ऊपर बढ़ गया, जबकि बिटकॉइन ने उन अवधियों में क्रमशः 1,336% और 59% की वृद्धि की।
हालाँकि, यह सिग्नल अकेला यह गारंटी नहीं देता कि बिटकॉइन वही चलन दोहराएगा, खासकर जब तक कि BTC एक व्यापक अवरोही चरण में फंसा हुआ है और 2026 में 25% से अधिक गिर चुका है।
हालांकि, अधिक मजबूत PMI डेटा का समय ध्यान आकर्षित करता है, जो तब आ रहा है जब बाजार ब्याज दर की उम्मीदों को ध्यान से देख रहे हैं, और अगली FOMC बैठक में ब्याज दर में वृद्धि की संभावना वर्तमान में 64% है।
इसी बीच, ऑन-चेन बिक्री के बढ़ते दबाव के बावजूद बिटकॉइन की मजबूती बनाए रखने की क्षमता इस सेटअप में एक और परत जोड़ती है, जो सुझाव देती है कि PMI रिपोर्ट से उत्पन्न हो रहा सुधरता मैक्रो परिदृश्य बाजार के गति में संभावित परिवर्तन के लिए आधार तैयार कर सकता है।
बिटकॉइन की लचीलापन बढ़ते बिक्री दबाव का सामना कर रहा है
60,000 डॉलर से ऊपर बिटकॉइन की [BTC] लचीलापन को संभावित बुल ट्रैप कहना पूरी तरह से दूर नहीं है।
ऑन-चेन दृष्टिकोण से, कई समूहों में बिक्री का दबाव बढ़ रहा है।
ब्लैकरॉक ने हाल ही में 1,948.07 BTC, जो लगभग $122.03 मिलियन के बराबर है, Coinbase Prime में स्थानांतरित किया, जबकि पिछले सप्ताह के दौरान बिटकॉइन माइनर्स ने लगभग 1,774 BTC, जो लगभग $112 मिलियन के बराबर है, बेच दिए। बेयरिश वार्तालाप को और मजबूत करते हुए, जिम क्रेमर ने क्वांटम कंप्यूटिंग के खतरों के कारण अपने बिटकॉइन होल्डिंग्स बेचने की चेतावनी भी दी।
लेकिन बड़ी बात यह है कि वर्षों की निष्क्रियता के बाद निष्क्रिय समूहों का अचानक पुनर्सक्रिय होना। जैसा कि नीचे का चार्ट दिखाता है, लंबे समय से निष्क्रिय बिटकॉइन आपूर्ति फिर से चलना शुरू कर रही है।
2-7 वर्ष पुराना बिटकॉइन एक्सचेंज में वापस बहना शुरू हो गया है, जिसमें 3-5 वर्ष और 5-7 वर्ष के समूह क्रमशः 595% और 1,016% बढ़ गए हैं। इससे यह सुझाव मिलता है कि कुछ LTH एक्शन ले रहे हैं, जिससे बिटकॉइन की वर्तमान कीमत स्थिरता के बारे में एक और अनिश्चितता का स्तर जुड़ गया है।
क्या पीएमआई बिटकॉइन के बिक्री दबाव को अस्वीकार कर सकता है?
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, नवीनतम PMI रिपोर्ट का अधिक महत्व होने लगता है।
तर्क सरल है: इस सप्ताह के प्रमुख मैक्रो डेटा रिलीज़ सितंबर FOMC बैठक में उम्मीदों को आकार दे सकते हैं। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, दर में वृद्धि की संभावनाएँ हाल ही में 64% से अधिक हो गई हैं।
इस परिवेश में, मजबूत PMI प्रिंट पहला बुलिश संकेत हो सकता है, जो यह सुझाता है कि मैक्रो पृष्ठभूमि बिटकॉइन और अन्य जोखिम संपत्तियों के लिए अधिक समर्थक होने की ओर मुड़ रही हो सकती है।
इसलिए बढ़ते बिक्री दबाव के बावजूद BTC की लचीलापन केवल एक और बुल ट्रैप नहीं हो सकता। इसके बजाय, यह संकेत दे सकता है कि सुधरती मैक्रो परिस्थितियाँ बिटकॉइन को दबाव को अवशोषित करने में मदद कर रही हैं।
अंतिम सारांश
- बिटकॉइन भारी बिक्री के दबाव के बावजूद $60k के ऊपर टिका हुआ है।
- एक मजबूत पीएमआई रिपोर्ट मार्केट के विश्वास को बेहतर बनाकर BTC को बूस्ट दे सकती है।