बिटकॉइन ने सप्ताह की शुरुआत को दूर कर दिया, सोमवार को $62,000 से नीचे से उछलकर बुधवार सुबह $64,300 तक वापस आ गया। कारक, या कम से कम पृष्ठभूमि, नजर आना असंभव था: S&P 500 ने 7,050 से ऊपर जाकर फिर से एक नया अतीत का उच्च स्तर हासिल किया।
जोखिम वाली संपत्तियों और क्रिप्टो के बीच सहसंबंध हमेशा विश्वसनीय नहीं होता, लेकिन इस हफ्ते यह सही समय पर दिखाई दिया। जब इक्विटीज नए रिकॉर्ड बना रही होती हैं, तो ट्रेडर्स डिजिटल संपत्तियों के लिए अपनी रुचि फिर से खोजते हैं। जब वे ऐसा नहीं करती हैं, तो हमें बिटकॉइन जैसे एक मंगलवार मिलता है।
संख्याएँ कैसी दिखती हैं
लेखन के समय बिटकॉइन $64,300 के आसपास व्यापार कर रहा था, पिछले 24 घंटों में लगभग 0.4% और सात दिनों में भी इतना ही बढ़ा। यह ठीक-ठाक विस्फोट नहीं है, लेकिन संदर्भ महत्वपूर्ण है। सप्ताह की शुरुआत में $62K से नीचे गिरने से सामान्य रूप से गहरे सुधार की मांग की जा रही थी।
ईथेरियम $1,900 के ठीक नीचे टिका रहा, दिन के दौरान लगभग अपरिवर्तित। सोलाना $74 के पास लगभग 0.2% के सामान्य लाभ के साथ बैठा रहा। XRP $1.06 पर गिर गया, जो अपनी शांति से हेडलाइन्स से दूर होने की अपनी प्रवृत्ति जारी रख रहा है।
असली गतिविधि निम्न कैप टोकनों ने भावना में बदलाव के साथ दिखाई। यूनिस्वैप का UNI टोकन मंगलवार को 10% बढ़ा, जबकि Zcash ने इसी अवधि में 7% का लाभ दर्ज किया। DeFi को एक श्रेणी के रूप में सात दिनों के आधार पर सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र रहा, हालांकि वास्तविक साप्ताहिक बदलाव लगभग शून्य रहा, जिससे यह सुझाव मिलता है कि मंगलवार की छलांग पहले के नुकसानों से बहुत अधिक एक रिकवरी थी, बल्कि एक ब्रेकआउट नहीं।
भय और लालच सूचकांक, जो क्रिप्टो बाजार के मनोदशा को ट्रैक करता है, लिखे जाने के समय 27 पर था। यह स्पष्ट रूप से "भय" के क्षेत्र में है, पिछले हफ्ते के 29 के रीडिंग से थोड़ा ही बदला है। अंग्रेजी में: कीमतें थोड़ी बढ़ीं, लेकिन व्यापक बाजार अभी भी डर के साथ बिस्तर के नीचे देख रहा है।
द बरी फैक्टर
इस हफ्ते संभवतः सबसे रोचक उपकथान माइकल बरी के साथ जुड़ा था, जिन्हें “द बिग शॉर्ट” फिल्म के कारण 2008 के घरेलू बाजार के खिलाफ बेट लगाने के लिए प्रसिद्ध किया गया था। रिपोर्ट्स के अनुसार, बरी ने वर्तमान इक्विटी रैली के खिलाफ अपनी नवीनतम बेयरिश बेट को 40% के नुकसान पर बंद कर दिया।
देखिए, "टेप के खिलाफ न लड़ें" एक क्लिशे है इसलिए कि यह हमेशा सच रहता है। बर्री की मैक्रो कॉल्स पर ट्रैक रिकॉर्ड वास्तव में प्रभावशाली है, लेकिन समयनिर्धारण किसी भी ट्रेड का सबसे कठिन हिस्सा रहता है। आप दिशा के बारे में सही हो सकते हैं और फिर भी एक स्ट्रेचर पर निकाल दिए जा सकते हैं क्योंकि आप जल्दी थे।
यहाँ उसके नुकसान को ध्यान में रखना जरूरी है क्योंकि यह बिटकॉइन द्वारा सामना किए जा रहे व्यापक बाजार गतिशीलता को उजागर करता है। S&P 500 सिर्फ ऊपर की ओर जा रहा है। यह एक ऐसे तरीके से ऊपर जा रहा है जो किसी भी व्यक्ति को दंडित कर रहा है जो पुनर्मिलन के लिए स्थिति बना रहा है। ऐसी मोमेंटम का प्रभाव सभी जोखिम संपत्तियों पर पड़ता है, क्रिप्टो सहित।
बिटकॉइन का सोमवार को $62K के नीचे गिरना और बाद में वापसी, तब कम यादृच्छिक लगती है जब आप ध्यान दें कि इक्विटीज उल्टी दिशा में वही कर रही थीं: कुछ क्षण के लिए रुककर, फिर अपनी ऊँचाई की ओर चढ़ाई जारी रखी। ऐसे परिस्थितियों में क्रिप्टो आमतौर पर स्टॉक्स का अनुसरण करता है, थोड़ी देर के साथ और काफी अधिक ड्रामा के साथ।
इसका निवेशकों के लिए क्या अर्थ है
अभी बोर्ड पर सबसे दिलचस्प बात कीमत की कार्रवाई और संवेदनशीलता के बीच का अंतर है। बिटकॉइन $64K के ऊपर है, S&P 500 रिकॉर्ड हाई पर है, और फियर एंड ग्रीड सूचकांक अभी भी 27 दर्ज कर रहा है। यह एक ऐसी संख्या है जिसे आमतौर पर सुधारों के साथ जोड़ा जाता है, न कि रैलियों के साथ।
इसे कई तरह से पढ़ा जा सकता है। आशावादी दृष्टिकोण यह है कि बढ़ती कीमतों के बीच डर का मनोभाव एक टेक्सटबुक "वॉल ऑफ वरी" व्यवहार है, जैसा कि इतिहास में आगे के ऊपरी दिशा की ओर बढ़ने की पूर्व स्थिति होती है। जब सभी डरे हुए हों लेकिन कीमतें बढ़ती रहें, तो अक्सर इसका मतलब होता है कि बाहर रखा गया पूंजी निवेश के लिए प्रतीक्षा कर रही है।
सावधानी से लिया गया दृष्टिकोण यह है कि डर औचित्यपूर्ण है। बिटकॉइन का 7-दिन का प्रदर्शन बाउंस के बावजूद लगभग समान है। ईथेरियम $1,900 को नहीं रोक सका। XRP धीरे-धीरे बढ़ रहा है। मंगलवार को UNI और ZEC में बाउंस ध्यान आकर्षित करने वाला था, लेकिन कम कैप टोकन में एक-दिन के उतार-चढ़ाव एक प्रवृत्ति नहीं हैं।
यहाँ बात यह है। पिछले वर्ष में बिटकॉइन का पारंपरिक समतुल्यताओं के साथ सहसंबंध अनियमित रहा है, लेकिन यह किसी भी दिशा में चरम भावना के समय मजबूत हो जाता है। जबकि S&P 500 ऐतिहासिक उच्च स्तर पर है और VIX शायद शांत है, सवाल यह है कि क्रिप्टो अपने स्वयं के मूलभूत प्रेरक के बिना इस उछाल को बनाए रख सकता है, या क्या यह केवल स्टॉक्स से आत्मविश्वास उधार ले रहा है।
ट्रेडर्स को निकट भविष्य के समर्थन के रूप में $62K स्तर का ध्यानपूर्वक अवलोकन करना चाहिए। सोमवार की गिरावट ने इसे परीक्षण किया और इसे बनाए रखा। कम खरीददारी रुचि के साथ दूसरा परीक्षण काफी खराब दिखेगा। ऊपर की ओर, हाल के सत्रों में $65K एक प्रतिरोध क्षेत्र के रूप में कार्य किया है, और आयतन पर इसके ऊपर साफ़ तौर पर बढ़ने से छोटे समय सीमा का चित्र महत्वपूर्ण रूप से बदल जाएगा।
डीफी क्षेत्र का ट्यूजडे के स्पाइक के बावजूद सप्ताहिक स्थिर प्रदर्शन व्यापक आत्मविश्वास के बजाय घूमते हुए रुचि को दर्शाता है। अगर यह बदलाव होता है, और UNI जैसे टोकन एक दिन से अधिक समय तक अपने लाभों को बनाए रख पाते हैं, तो यह ऐसा रिस्क-ऑन शिफ्ट संकेत दे सकता है जो मेजर्स में बड़े बदलावों से पहले होने की प्रवृत्ति रखता है। अभी के लिए, बाजार कूद रहा है, संवेदनशीलता डरी हुई है, और माइकल बरी 40% घाटे में है। इसका जो आप मतलब निकालें, ले लीजिए।