22 अगस्त को बिटकॉइन लगभग 3% गिर गया, जिससे हाल के शीर्ष $79,500 से घटकर लगभग $77,000 हो गया। इस चलन ने लगभग $547 मिलियन के लीवरेज्ड पोज़ीशन की लिक्विडेशन की श्रृंखला को ट्रिगर किया, जिसमें बड़ी संख्या में ऐसे ट्रेडर्स प्रभावित हुए जिन्होंने आगे ऊपर की ओर बढ़ने की भविष्यवाणी की थी।
पुलबैक एक तीव्र रैली के बाद आया, जिससे बिटकॉइन $64,000 के निचले स्तर से ऊपर उठा, एक इतनी आक्रामक रन जिसने पिछले कई ट्रेडिंग सेशन में $1 बिलियन से $3.5 बिलियन तक के शॉर्ट पोज़ीशन को मिटा दिया था।
लेवरेज देता है, लेवरेज ले लेता है
पर्पेचुअल फ़्यूचर्स बाजार में ट्रेडर्स आमतौर पर 50x से 100x के बीच लेवरेज अनुपात लगाते हैं, जिसका अर्थ है कि उनकी पोज़ीशन के खिलाफ 2% की कीमत बदलाव उनका पूरा मार्जिन नष्ट कर सकता है। जब ये पोज़ीशन जबरन बंद की जाती हैं, तो वे मार्केट ऑर्डर बन जाती हैं जो बिक्री को तेज कर देती हैं।
हाइपरलिक्विड पर, जो एक अधिक प्रमुख डिसेंट्रलाइज्ड परपेचुअल एक्सचेंज है, व्यक्तिगत लिक्विडेशन घटनाएँ $23 मिलियन से $48 मिलियन तक थीं।
लंबी पोज़ीशन के लिक्विडेशन ने कुल संख्या में श्रेष्ठता प्राप्त की। $64,000 से बिटकॉइन की रैली ने उच्च स्तर के पास प्रवेश करने वाले मोमेंटम ट्रेडर्स की एक लहर को आकर्षित किया, जिसने पहले से लगभग 24% के लाभ प्रदान कर चुके इस चलन पर लेवरेज जोड़ दिया।
लिक्विडेशन कैस्केड का एक वर्ष
इस वर्ष ने कई ऐसे दिन दिए हैं जिनमें कुल लिक्विडेशन $1 बिलियन से अधिक रहा, कुछ सेशन में जबरन बंद होने की राशि $3 बिलियन से अधिक रही।
$64,000 से बिटकॉइन की रैली US ट्रेजरी बॉन्ड की बढ़ी हुई खरीद द्वारा समर्थित रही, जिसने ऐसा मैक्रो पृष्ठभूमि प्रदान किया जो सामान्यतः जोखिम संपत्तियों के लिए अनुकूल है, और क्रिप्टो बाजार के प्रति अनुकूल नियामक संकेत।
व्यापारियों को इससे वास्तव में क्या लेना चाहिए
100x लेवरेज पर, आपकी पोज़ीशन के खिलाफ 1% का आंदोलन कुल लिक्विडेशन का कारण बन सकता है। 50x पर, इसके लिए 2% की आवश्यकता होती है। बिटकॉइन आमतौर पर किसी विशेष कारक के बिना एक ही सेशन में 3-5% तक आंदोलित होता है।
आगे देखने के लिए महत्वपूर्ण मापदंड ओपन इंटरेस्ट और स्पॉट वॉल्यूम के संबंध में है। जब यह अनुपात तेजी से बढ़ता है, तो यह उस प्रकार के लेवरेज के इकट्ठा होने का संकेत देता है जो इन ब принुक्त बिकवाली की घटनाओं से पहले होता है। कॉइनग्लास जैसे डेटा एग्रीगेटर इन गतिविधियों में रियल-टाइम दृश्यता प्रदान करते हैं।