मुख्य बिंदु
24 घंटे में बिटकॉइन 3.5% गिरकर $62,464 हो गया, कॉइनजेको डेटा दिखाता है।
बुधवार को फेडरल रिजर्व ने 9–3 के मतदान से दरों को 3.50%–3.75% पर रोका, और तीनों विरोधी सभी एक बढ़ोत्तरी को प्राथमिकता देते थे।
जून का PCE मुद्रास्फीति दर 3.7% वार्षिक रूप से रही, और कोर PCE 3.3% रहा।
फारसाइड इन्वेस्टर्स के डेटा के अनुसार, चौथाई को स्पॉट बिटकॉइन ETFs ने $233.1 मिलियन जमा किए, जबकि चार दिनों की बाहर निकलने की लगातार लहर से $526.5 मिलियन निकल चुका था, जबकि ETH ETFs ने 24 जुलाई तक के सप्ताह में $103.9 मिलियन जमा किए।
शुक्रवार को डेरिबिट पर $10 बिलियन के एक्सपायरी के बाद, $60,000 बिटकॉइन पुट $1.17 बिलियन नोमिनल पर सबसे बड़ी ओपन इंटरेस्ट पोज़ीशन बन गया।
इसका महत्व क्यों है: लंबे समय तक उच्च दर की अपेक्षाएँ उन लाभकारी क्रिप्टो संपत्तियों की मांग को कम कर सकती हैं, जब लिक्विडिटी-संवेदनशील व्यापारी एक स्पष्ट आसानी के प्रेरक का अभाव महसूस कर रहे हों।
बाजार की भावना
सावधानी से बेयरिश, जोखिम से दूर, मैक्रो-संचालित, जोखिम घटाना।
कारण: फेडरल रिजर्व ने 3.50%–3.75% पर दरें रोकीं और हॉकिश स्थिति अपनाई, जिससे क्रिप्टो मांग सावधान बनी रह सकती है।
समान पिछले मामले
सितंबर 2022 में, FOMC ने लक्ष्य रेंज को 75 बेसिस पॉइंट बढ़ाकर 3.00%–3.25% कर दिया और अपने अनुमानों में अधिक कठोरता का संकेत दिया। बैठक के बाद कठोर नीति की उम्मीदों ने तरलता-संवेदनशील संपत्तियों पर दबाव बनाए रखा। (Federal Reserve) अंतर: वर्तमान घटना एक हॉकिश होल्ड है, जो एक दर वृद्धि नहीं है, इसलिए सीधा नीति सदमा छोटा है।
Ripple Effect
एक देरी से ब्याज दर कम करने का रास्ता डॉलर की तरलता को संकुचित रख सकता है और अनुमानित क्रिप्टो एक्सपोजर की मांग को कम कर सकता है।
यदि निकास श्रृंखला के बाद ईटीएफ प्रवाह पुनः नहीं बन पाते हैं, तो मैक्रो दबाव फ़्यूचर्स पोजीशनिंग से स्पॉट मांग में फैल सकता है।
यदि $60,000 पुट प्रमुख विकल्प पोज़ीशन बना रहता है, तो नीचे की ओर हेजिंग छोटी अवधि के मनोबल को कमजोर बनाए रख सकती है।
अवसर और जोखिम
अवसर: यदि गुरुवार के रिबाउंड के बाद स्पॉट बिटकॉइन ETF प्रवाह बढ़ते हैं, तो चयनित लंबी स्थिति नवीनीकृत संस्थागत मांग से लाभान्वित हो सकती है। यदि ETH ETF प्रवाह बिटकॉइन के भंडार की तुलना में बेहतर ढंग से बने रहते हैं, तो सापेक्ष-शक्ति निगरानी से रोटेशन की पहचान की जा सकती है।
जोखिम: यदि $60,000 बिटकॉइन पुट सबसे बड़ी खुली रुचि पोज़ीशन बना रहता है, तो लीवरेज्ड लॉन्ग एक्सपोजर को कम करने से रिस्क-रिड्यूसिंग से नीचे की ओर कमी सीमित हो सकती है। जब 7 अगस्त को टैरिफ लागू होते हैं, तो हाई-बीटा क्रिप्टो एक्सपोजर को हेज करने से नए सिरे से बढ़ी हुई मुद्रास्फीति की चिंताओं से जोखिम कम हो सकता है।