इस सप्ताह क्रिप्टो बाजार के लिए सबसे अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है।
तकनीकी रूप से, बिटकॉइन [BTC] ने सितंबर की शुरुआत तीव्र अस्थिरता के साथ की। 5% की रैली के बाद, जिसमें BTC ने $82k पार किया, कीमत $80k स्तर को फिर से प्राप्त करने में कठिनाई का सामना कर रही है। इस स्तर पर BTC के गति खोने के साथ, एक नया बेयरिश कारक तीव्र बिक्री दबाव और उसके बाद की लिक्विडेशन की लहरों को प्रेरित कर सकता है।
ध्यान देने योग्य बात यह है कि इस सप्ताह के मैक्रोइकोनॉमिक डेटा का यहां महत्वपूर्ण भूमिका होगी। नीचे दिए गए पोस्ट में उल्लेखित है कि आगामी मुद्रास्फीति डेटा सितंबर FOMC बैठक से पहले दर की अपेक्षाओं पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है, जबकि बाजार फेड के अगले कदम के बारे में अनिश्चितता में है।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, एक अपेक्षा से अधिक गर्म प्रिंट जोखिम संपत्तियों के तुरंत अनवाइंड को प्रेरित कर सकता है।
इस संदर्भ में, बिटकॉइन की सीमित रेंज एक्शन यह इंगित कर सकती है कि निवेशक पार्श्व पर बैठे हुए हैं, जहां BTC ट्रेडर्स इस हफ्ते की मैक्रो रिपोर्ट्स का इंतजार कर रहे हैं, जिसके बाद वे बड़ी पोज़ीशन लेंगे, इसलिए प्रतिरोध को पार नहीं कर पा रहे हैं। इससे सेटअप लगातार कमजोर होता जा रहा है।
यदि अस्थिरता बढ़ जाती है, तो स्मार्ट मनी लाभ ले सकती है और बिक्री के दबाव को अवशोषित करने से पीछे हट सकती है, जिससे BTC और अधिक महत्वपूर्ण रूप से गिर सकता है और और अधिक लिक्विडेशन का कारण बन सकता है। इसलिए, महत्वपूर्ण प्रश्न यह है कि क्या बिटकॉइन की लचीलापन को दर्शाया जाएगा और इसे पूरे महीने के लिए एक प्रमुख विषय बनाया जाएगा।
बिटकॉइन की लचीलापन अब तक का सबसे बड़ा मैक्रो परीक्षण सामना कर रहा है
एक महत्वपूर्ण अपसामंजस्य चुपचाप विकसित हो रहा है और यह जोखिम संपत्तियों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालने की संभावना है।
जैसा कि एक विश्लेषक ने नोट किया, अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी एसएंडपी 500 की तुलना में काफी बेहतर आय अवसर प्रदान कर रही है। एसएंडपी 500 का लाभांश दर-10 वर्षीय ट्रेजरी दर अनुपात 0.22 तक गिर गया है, जो रिकॉर्ड पर सबसे कम स्तरों में से एक है। दूसरे शब्दों में, एसएंडपी 500 के लाभांश वर्तमान में 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी की आय का केवल 22% हैं।
इसका अर्थ है कि निवेशक ट्रेजरीज पर S&P500 के लाभांश की तुलना में लगभग 4.5x अधिक आय कमा सकते हैं, जिससे जोखिम वाले संपत्तियों से सुरक्षित बॉन्ड्स में पूंजी स्थानांतरित करना अधिक आकर्षक बन रहा है। हालाँकि, यह पूंजी परिवर्तन अभी तक बिटकॉइन तक नहीं पहुँचा है, जो इसकी मूलभूत लचीलापन को मजबूत करता है।
जैसा कि ऊपर का चार्ट दर्शाता है, बिटकॉइन बेयर मार्केट की शुरुआत के बाद अपना सबसे अधिक खरीददारी दबाव देख रहा है। मार्च 2026 से यह सकारात्मक होने के साथ $83 बिलियन को पार कर गया है, जिससे यह इंगित होता है कि स्पॉट खरीददारी दबाव में काफी सुधार हुआ है।
संस्थागत निवेशकों के बीच एक समान पैटर्न देखा जा सकता है। अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ETF ने जनवरी के बाद से अपना सबसे अधिक प्रवाह दिन दर्ज किया, जिसमें 3 सितंबर को लगभग 731 मिलियन डॉलर का BTC खरीदा गया। खरीद की रुचि बढ़ी, पिछले तीन हफ्तों में स्पॉट बिटकॉइन ETF में लगभग 3.8 अरब डॉलर का प्रवाह हुआ।
एक साथ लेने पर, यह इंगित करता है कि S&P500 के विपरीत, बिटकॉइन अभी भी मजबूत अंतर्निहित मांग देख रहा है। स्पॉट मांग बढ़ने और संस्थागत प्रवाहों के मजबूत रहने के साथ, BTC की लचीलापन अभी भी बना हुआ है, जो इस हफ्ते के मैक्रो कैटलिस्ट्स से होने वाली किसी भी बिक्री दबाव को अवशोषित कर सकता है।
अंतिम सारांश
- मजबूत स्पॉट मांग और ईटीएफ प्रवाह से पता चलता है कि बिटकॉइन अभी भी मजबूत खरीददारी की रुचि देख रहा है।
- इस सप्ताह का मुद्रास्फीति डेटा उस ताकत का परीक्षण कर सकता है।