बिटकॉइन डेरिवेटिव्स बाजार दुर्बल स्पॉट खरीद के बीच बुलिश हो गया

बिटकॉइन का डेरिवेटिव्स बाजार अधिक बुलिश हो रहा है, भले ही स्पॉट ट्रेडर्स $80,000 से ऊपर की और कोई चाल का पीछा करने से बच रहे हैं।

Glassnode का नवीनतम मार्केट पल्स दिखाया कि मांग कॉल विकल्पों की ओर बढ़ रही है, जबकि यूएस स्पॉट बिटकॉइन ETF प्रवाह तेज हो गए।

फिर भी, केंद्रीकृत एक्सचेंज पर आग्रही बिक्री अभी भी खरीदारी को आगे रखे हुए है, जिससे बाजार में ऐसी व्यापक भागीदारी नहीं है जो किसी और ब्रेकआउट को अधिक विश्वसनीय बना सके।

CryptoSlate के डेटा के अनुसार, मंगलवार को बिटकॉइन $80,000 से ऊपर अपनी हालिया चाल को बनाए रखने में असमर्थ रहने के बाद लगभग $78,800 पर व्यापार किया गया। इससे अनुमानित पोजीशनिंग और वास्तविक स्पॉट मांग के बीच अंतर पुनः महत्वपूर्ण हो गया।

सबसे स्पष्ट बदलाव बिटकॉइन के विकल्प बाजार में आया, जहां 25-डेल्टा स्क्यू -0.79% से बदलकर -2.05% हो गया।

ग्लासनोड की विधि के अनुसार, यह चलन इस बात का संकेत देता है कि पुट्स की तुलना में कॉल्स अपेक्षाकृत अधिक महंगे हो गए हैं, जिससे ऊपर की ओर एक्सपोजर के लिए बड़ी मांग का संकेत मिलता है।

यह पिछले अधिक सुरक्षात्मक स्थिति से उलटा है और यह इंगित करता है कि व्यापारी अब एक और वृद्धि की संभावना के लिए भुगतान करने को तैयार हो रहे हैं।

इसी बीच, संस्थागत प्रवाह एक ही दिशा में बढ़ रहे हैं।

हाल के साप्ताहिक अवलोकन के दौरान यूएस स्पॉट बिटकॉइन ETFs ने $681.2 मिलियन की शुद्ध प्रवाह प्राप्त की, जो पहले $247.8 मिलियन से बढ़कर यह हुई।

इस वृद्धि से अधिक सकारात्मक डेरिवेटिव्स पोजीशन के पीछे वास्तविक पूंजी मिलती है और यह दर्शाता है कि नियमित निवेश उपकरण अभी भी मांग आकर्षित कर रहे हैं, हालांकि बिटकॉइन $80,000 के ऊपर बने रहने में कठिनाई का सामना कर रहा है।

यह संयोजन विकल्प मूल्यांकन की तुलना में बुल्स को अधिक समर्थन देता है। लेकिन इसने अभी तक क्रिप्टो एक्सचेंज पर स्पष्ट खरीदारी का दबाव नहीं बनाया है।

ग्लासनोड की स्पॉट संचयी मात्रा डेल्टा में तेजी से सुधार हुआ, लेकिन $29.6 मिलियन पर नकारात्मक रही।

यह मायने रखता है क्योंकि CVD आक्रामक बाजार खरीद और बिक्री के बीच के संतुलन को ट्रैक करता है। एक नकारात्मक पाठ्य इस बात को दर्शाता है कि बिक्रेता अभी भी निष्पादित स्पॉट प्रवाह पर श्रेष्ठता रखते हैं, हालांकि इस असंतुलन में पिछले सप्ताह के -$84.9 मिलियन की तुलना में काफी कमी आई है।

अर्थात, बिक्री का दबाव कम हो रहा है, लेकिन खरीददार अभी तक ऊपर नहीं आए हैं।

पर्पेचुअल फ़्यूचर्स बाजार में समान अनिश्चितता दिखाई देती है। ग्लासनोड ने कहा कि पर्पेचुअल CVD -$176 पर नकारात्मक रहा, जबकि लॉन्ग-साइड फंडिंग भुगतान में कमी आई, जिससे यह सुझाव मिलता है कि लीवरेज्ड ट्रेडर्स बुलिश एक्सपोजर के लिए प्रीमियम देने के लिए कम तैयार हो रहे हैं।

यह संयम उत्कृष्ट रूप से दिखाई देता है क्योंकि futures open interest $37 बिलियन पर उच्च स्तर पर बना हुआ है। इसका मूलतः अर्थ है कि व्यापारी लेवरेज को नहीं छोड़ रहे हैं, लेकिन वे ऐसी आक्रामक लंबी स्थिति भी दिखा रहे हैं जो सामान्यतः आगामी ब्रेकआउट में मजबूत विश्वास के साथ आती है।

परिणाम एक ऐसा बाजार है जहाँ विभिन्न समूह विभिन्न स्तरों की निष्ठा व्यक्त कर रहे हैं।

ईटीएफ निवेशक अधिक पूंजी आवंटित कर रहे हैं, विकल्प व्यापारी ऊपर की ओर के लिए अपेक्षाकृत अधिक भुगतान कर रहे हैं, और एक्सचेंज विक्रेता कम आक्रामक हो रहे हैं।

फिर भी, इनमें से कोई भी विकास अकेले यह स्थापित नहीं करता कि बिटकॉइन की $80,000 से ऊपर बने रहने के लिए आवश्यक मांग है।

अगला महत्वपूर्ण बदलाव स्पॉट प्रवाह से आएगा।

अगर CVD सकारात्मक हो जाता है जबकि ETF प्रवाह मजबूत बने रहते हैं, तो बिटकॉइन को यह सबूत मिलेगा कि विकल्पों में दिखाई देने वाली आशावादी भावना सीधे खरीदारी में फैल रही है। यदि स्पॉट बिक्री जारी रहती है, तो डेरिवेटिव्स ट्रेडर्स को पता चल सकता है कि वे एक ब्रेकआउट के लिए स्थिति ले रहे हैं, जिसे मूल बाजार अभी भी समर्थन नहीं कर रहा है।

पोस्ट बिटकॉइन बुल्स कॉल्स पर लोड हो रहे हैं जबकि स्पॉट ट्रेडर्स बेचते रहते हैं सबसे पहले CryptoSlate पर प्रकाशित हुई।