मुख्य बिंदु:
- बढ़ते ऋण, लगातार घाटे और अधिक ब्याज दरों के बीच बिटकॉइन S&P500 और नास्डैक के साथ सहसंबंध खो देता है।
- एरिक बैलचूनास ने कहा कि बिटकॉइन का अमेरिकी स्टॉक्स के साथ छह महीने का सहसंबंध सोने, छोटे कैप्स और उभरते बाजारों के सहसंबंध से कम हो गया है।
- ग्लासनोड ने $83,000–$86,000 BTC की कीमत को बेचने वाले दबाव के लिए मुख्य आपूर्ति क्षेत्र के रूप में पहचाना है।
बिटकॉइन की कीमत ने अपने तीव्र अगस्त के उछाल के बाद पारंपरिक बाजारों के साथ अपने संबंध में असामान्य बदलाव दिखाया है।
ग्लासनोड ने रिपोर्ट किया कि हाल के रैली के दौरान बिटकॉइन का S&P 500 के साथ 30-सेशन रोलिंग सहसंबंध शून्य की ओर गिर गया। ग्रे स्केल ने अलग से पाया कि BTC का नास्दैक के साथ 90-दिन का सहसंबंध कम हो गया, जबकि सोने के साथ इसका संबंध मजबूत हुआ।
इस कदम ने बिटकॉइन के बारे में बहस को नया रूप दिया है कि क्या यह एक उच्च-बीटा प्रौद्योगिकी निवेश की तरह नहीं, बल्कि एक सीमित मैक्रो संपत्ति की तरह व्यापार कर रहा है। हालांकि, ग्लासनोड ने सावधान किया कि सार्वजनिक बॉन्ड की बिक्री के दौरान पिछले समय में ऐसे समान असंबंधित घटनाएं अस्थायी होती रही हैं, स्थायी संरचनात्मक परिवर्तन नहीं।
बिटकॉइन, एसएंडपी 500, नासदैक से अलग हो गया, सोने का अनुसरण किया
बिटकॉइन अधिकाधिक समतुल्य शेयरों से अलग हो रहा है, जिसका S&P 500 के साथ सहसंबंध लगभग दो साल में सबसे कम स्तर को प्राप्त कर रहा है। ग्लासनोड के डेटा के अनुसार, हाल के अवरोही प्रवृत्ति को परिभाषित करने वाला बिटकॉइन और समतुल्य शेयरों के बीच निकट संबंध अब कमजोर हो रहा है।
दूसरी ओर, ग्रे स्केल के डेटा के अनुसार, बिटकॉइन भी सोने के साथ अधिक मजबूत सहसंबंध दिखा रहा है। “बढ़ते ऋण, लगातार घाटे और अधिक ब्याज दरें निवेशकों को बिटकॉइन और सोने जैसे विकल्पों की ओर धकेल रही हैं,” ग्रे स्केल reported।
बिटकॉइन इक्विटीज के साथ कमजोर संबंध स्थापित करता है
ब्लूमबर्ग के ईटीएफ रणनीतिकार एरिक बैलचुनास ने रिपोर्ट किया कि पिछले छह महीनों में बिटकॉइन का संयुक्त राज्य अमेरिका के इक्विटीज़ के साथ सहसंबंध काफी कमजोर हो गया है। उनके अनुसार, बिटकॉइन का संयुक्त राज्य अमेरिका के स्टॉक्स के साथ संबंध सोने, स्मॉल-कैप स्टॉक्स, उभरते बाजारों और ट्रेजरीज़ के स्तर से नीचे चला गया है।
बलचुनास ने नोट किया कि बिटकॉइन का इक्विटी के साथ सहसंबंध ऐतिहासिक रूप से लगभग 0.40 रहा है। हालाँकि, पिछले महीनों में स्वर्ण और ट्रेजरीज का क्रिप्टोकरेंसी के साथ अधिक निकट सहसंबंध बन गया है।
यह बदलाव इस दृष्टिकोण को चुनौती देता है कि बिटकॉइन का हालिया बाजार व्यवहार मुख्य रूप से नास्दैक-100 के साथ इसके सहसंबंध द्वारा प्रेरित हुआ है।
BTC की कीमत $83K–$86K पर आपूर्ति दबाव का सामना कर रही है
ब्लॉकचेन विश्लेषण कंपनी ग्लासनोड ने रिपोर्ट किया कि बिटकॉइन का 19 अगस्त का शॉर्ट स्क्वीज BTC को $80,000 से ऊपर धकेल गया। हालाँकि, रैली $83,000–$86,000 लॉन्ग-टर्म होल्डर सप्लाई ज़ोन के नीचे रुक गई और $76,000 की ओर पीछे हट गई।
जब BTC $78,000 के आसपास व्यापार कर रहा था, तो लाभ में आपूर्ति का हिस्सा मई में 65% से बढ़कर 68% हो गया, जो बिक्री दबाव की अधिक संभावना को इंगित करता है। Glassnode identified $62,000–$65,000 को मुख्य समर्थन क्षेत्र के रूप में, जबकि $83,000–$86,000 मुख्य प्रतिरोध क्षेत्र बना हुआ है।
विकल्प बाजार में, 7-दिन का 25-डेल्टा स्क्यू शॉर्ट स्क्वीज के दौरान तेजी से बढ़ा। इससे पता चलता है कि व्यापारी उत्तरोत्तर उत्पादों की ओर बढ़ने से पहले ऊपर की ओर कॉल्स का पीछा कर रहे हैं। इसके बीच, 180-दिन का स्क्यू स्थिर रहा, जिससे यह सुझाव मिलता है कि अल्पकालिक बुलिश मनोदशा शांत हो गया है।
दूसरी ओर, चार्ल्स श्वाब ने नोट किया कि 80,000 डॉलर से ऊपर एक स्थायी वृद्धि बिटकॉइन को वर्ष के अंत के लिए रैली के लिए तैयार कर सकती है। कंपनी ने नोट किया कि इस स्तर के ऊपर बने रहने से औसत BTC निवेशक पुनः लाभ में आ जाएंगे। इसने अक्टूबर से दिसंबर तक के महीनों को क्रिप्टोकरेंसी के लिए ऐतिहासिक रूप से मजबूत महीनों के रूप में भी उजागर किया।
पोस्ट बिटकॉइन S&P 500, नास्डैक से अलग हो गया, लेकिन $83K बिटकॉइन की कीमत परीक्षण है सबसे पहले The Market Periodical पर प्रकाशित हुई।