बिटकॉइन की कीमत $80,000 की ओर गिरने पर बिटकॉइन बियर्स ने शॉर्ट पोज़ीशन कम कर लीं

हेज फंड्स ने बिटकॉइन $80,000 की ओर गिरते समय नेट बेयरिश बिटकॉइन फ़्यूचर्स बेट्स में लगभग 15% की कमी की। कमोडिटी फ़्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) के डेटा के अनुसार, 13 अक्टूबर तक लीवरेज्ड फंड्स के पास 30,611 BTC के बराबर नेट शॉर्ट पोज़ीशन थी। यह नेट शॉर्ट पोज़ीशन पिछले सप्ताह के 35,903 BTC से 5,292 BTC कम हो गई। रिपोर्टिंग अवधि के दौरान बिटकॉइन लगभग 3% गिरा, 6 अक्टूबर को लगभग $85,600 से 13 अक्टूबर को $83,100 पर। बिटकॉइन अस्थायी रूप से $81,000 के नीचे चला गया, क्योंकि बढ़ती ट्रेजरी यील्ड, संस्थागत मांग में कमी और वैश्विक प्रौद्योगिकी स्टॉक सेलऑफ के कारण जोखिम की इच्छा प्रभावित हुई।

CFTC के आंकड़ों के अनुसार, सीधे शॉर्ट्स में 6,437 BTC की कमी हुई और यह 59,458 BTC हो गया। CFTC के आंकड़ों के अनुसार, सीधे लॉन्ग्स में छोटी 1,145 BTC की कमी हुई और यह 28,847 BTC हो गया। शॉर्ट्स में तेज़ कमी ने बेयरिश असंतुलन को संकुचित किया, हालांकि लीवरेज्ड फंड्स ने लॉन्ग एक्सपोजर की तुलना में दोगुना से अधिक सीधा शॉर्ट एक्सपोजर बनाए रखा। बिटकॉइन की कमी ने बेयरिश ट्रेडर्स को लाभ लेने का मौका प्रदान किया, जबकि दोहराए गए कीमत पलटावों ने लीवरेज्ड पोज़ीशन रखने का जोखिम बढ़ाया।

10 अक्टूबर को, ख казनीय ब्याज दरें 5.3% के करीब पहुंचने और फेडरल रिजर्व की अतिरिक्त कठोरता की उम्मीदों के कारण बिटकॉइन की कमजोरी तेज हो गई, जिसने अनुमानित संपत्तियों पर दबाव बनाया। ऊंची तेल की कीमतों ने स्थायी मुद्रास्फीति के बारे में चिंताओं को मजबूत किया। उच्च बॉन्ड ब्याज दरों ने ब्याज वाले निवेशों की सापेक्ष आकर्षकता बढ़ाई। 8 अक्टूबर को, बिटकॉइन $81,000 से नीचे गिर गया, जिससे महीने की शुरुआत में लगभग $87,000 से हुए पीछे हटने का प्रवाह जारी रहा। इस गिरावट ने सितंबर के अंत में बिटकॉइन की रिकवरी पर विश्वास को कमजोर कर दिया, खासकर जब संयुक्त राज्य अमेरिका में सूचीबद्ध एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स के माध्यम से मांग में कमी आई।

13 अक्टूबर को दक्षिण कोरियाई सेमीकंडक्टर स्टॉक्स में तीव्र बिक्री के कारण एशियाई इक्विटीज में बाजार की अस्थिरता बढ़ गई। दक्षिण कोरिया का KOSPI लगभग 5.5% गिर गया। कृत्रिम बुद्धिमत्ता निवेश के वित्तपोषण और लाभप्रदता के बारे में चिंताओं के बीच सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स और SK Hynix में भारी हानि हुई। यह बिक्री लगभग 24 घंटे में $813 मिलियन के क्रिप्टोकरेंसी लिक्विडेशन के साथ समानांतर हुई, जिसमें $686.72 मिलियन बुलिश पोज़ीशन शामिल थे। बिटकॉइन अस्थायी रूप से $81,000 के नीचे गिरा, लेकिन फिर $83,000 से ऊपर वापस आ गया। कीमत में हलचल के कारण बड़े दिशात्मक पोज़ीशन अधिक जोखिम भरा हो गए, जिससे लीवरेज्ड फंड्स को बिटकॉइन पर जारी दबाव के बावजूद प्रतिबद्धता कम करने का आर्थिक प्रोत्साहन मिला।

CFTC के डेटा के अनुसार, प्रति लेग 2,719 BTC-समकक्ष की वृद्धि के साथ, लीवरेज्ड फंड्स ने पोज़ीशन को लगभग 8,434 BTC तक बढ़ाया, जो रिपोर्टिंग सप्ताह के दौरान लगभग 48% की वृद्धि है। स्प्रेडिंग रणनीतियाँ एक समाप्ति की तारीख के साथ फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदना और दूसरे महीने में समाप्त होने वाले कॉन्ट्रैक्ट बेचना शामिल हो सकती हैं। ऐसी रणनीतियाँ व्यापारियों को फ़्यूचर्स मूल्य में अंतर से रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति देती हैं, जबकि दिशात्मक जोखिम को सीमित करती हैं। हालाँकि सीधे बुलिश पोज़ीशन में कमी आई, परंतु सकल लॉन्ग एक्सपोज़र में 1,574 BTC की वृद्धि हुई, जो लगभग 37,281 BTC हो गया। स्प्रेडिंग गतिविधि में वृद्धि के कारण सकल शॉर्ट एक्सपोज़र में 3,718 BTC की कमी हुई, जो 67,891 BTC हो गया, क्योंकि दिशात्मक शॉर्ट में कमी का हिस्सा स्प्रेडिंग गतिविधि से प्रतिस्थापित हुआ। मानक और माइक्रो CME बिटकॉइन फ़्यूचर्स के संयुक्त ओपन इंटरेस्ट में सप्ताह के दौरान लगभग 3,567 BTC-समकक्ष, या 3.2%, की कमी हुई। ये आँकड़े दर्शाते हैं कि लीवरेज्ड फंड्स सीधे मार्केट एक्सपोज़र को कम कर रहे हैं, जबकि प्रतिक्रियात्मक फ़्यूचर्स पोज़ीशन में अधिक पूँजी समर्पित कर रहे हैं।

एसेट मैनेजर्स ने एक विपरीत प्रोफाइल बनाए रखा, जिसमें शुद्ध लंबी पोज़ीशन के रूप में लगभग 18,440 BTC के समकक्ष रखे गए। एसेट मैनेजर्स की बुलिश असंतुलन लगभग 547 BTC से बढ़ गई, मुख्य रूप से इसलिए क्योंकि शॉर्ट होल्डिंग्स लंबी पोज़ीशन की तुलना में तेजी से कम हो गईं। हालांकि, बिटकॉइन का बाद का प्रदर्शन एसेट मैनेजर्स और लीवरेज्ड फंड्स दोनों के लिए दृष्टिकोण को जटिल बना दिया। 14 अक्टूबर को अपेक्षा से अधिक गर्म अमेरिकी उपभोक्ता मुद्रास्फीति ने फेडरल रिजर्व की एक और दर में वृद्धि की उम्मीदों को जीवित कर दिया, जिससे बिटकॉइन $83,000 के नीचे चला गया। अगले दिन थोक मुद्रास्फीति में तीव्र वृद्धि से बिटकॉइन $79,730 के आसपास पहुंच गया और $939 मिलियन की क्रिप्टोकरेंसी लिक्विडेशन को प्रेरित किया। 19 अक्टूबर को बिटकॉइन $82,800 के आसपास पुनः प्राप्त हुआ, हालांकि बाजार आगे की बिक्री के प्रति संवेदनशील रहा। Glassnode ने $80,000 के पास क्रय हित की महत्वपूर्ण सांद्रता की पहचान की, और $80,000 को संजोए रखने में असमर्थ होने पर अगला प्रमुख समर्थन $78,000 के पास है।

अगली कीमत गतिविधियाँ नवीनतम CFTC पोज़ीशन स्नैपशॉट के बाद घटित हुईं। क्या लीवरेज्ड फंड्स ने नए सेलऑफ के दौरान बेयरिश एक्सपोजर को जारी रखा या शॉर्ट पोज़ीशन्स को फिर से बनाया, यह एक खुला प्रश्न है। अगली CFTC रिपोर्ट 23 अक्टूबर को जारी की जाएगी और यह 20 अक्टूबर तक की पोज़ीशन्स को कवर करेगी। यह रिपोर्ट हेज फंड्स की प्रतिक्रिया का पहला संकेत प्रदान करेगी, जो हाल के सूचकांक-संचालित गिरावट के प्रति है, और यह भी कि क्या बेयरिश बेट्स कम होते रहे, जबकि बिटकॉइन $80,000 से ऊपर समर्थन स्थापित करने में समर्थ नहीं हो पाया।