मुख्य बिंदु
- बैरक्लेज ने चेतावनी दी है कि AI से संबंधित स्टॉक का सबसे मजबूत उछाल समाप्त हो सकता है
- सेमीकंडक्टर ETF ने अक्टूबर के सेलऑफ में लगभग 11% की गिरावट दर्ज की।
- Strategists favor companies with strong profitability and more sustainable valuations.
Investing.com के अनुसार, बैरिक्स ने 16 अक्टूबर को एक रणनीति रिपोर्ट में कहा कि जैसे-जैसे AI निवेश चक्र परिपक्व हो रहा है, निवेशकों को अधिक चयनात्मक होना चाहिए। यूरोपीय स्टॉक स्ट्रैटेजिस्ट एमैनुएल कौ ने कहा कि निवेशकों को यह मानना बंद कर देना चाहिए कि AI से प्रभावित सभी कंपनियाँ इस प्रौद्योगिकी के विस्तार से समान रूप से लाभान्वित होंगी।
Barclays का कहना है कि बाजार एक अधिक कठिन चरण में प्रवेश कर रहा है, जहाँ वित्तपोषण की आवश्यकताएँ, प्रतिस्पर्धी खतरे, नियामक दबाव और आय की दृश्यता का अधिक कठोरता से निरीक्षण किया जाएगा।
Cau ने कहा कि AI निवेश थीम के कारण सबसे मजबूत वृद्धि संभवतः पीछे रह चुकी है, हालांकि बैरक्लेज ने बड़ी तकनीकी कंपनियों के प्रति अपनी लंबी अवधि की सकारात्मक दृष्टिकोण को नहीं छोड़ा है।
विपरीत रूप से, यह पंक्ति उन कंपनियों को पसंद करती है जो पहले से लाभदायक हैं, जिनके बैलेंस शीट मजबूत हैं, और जिनका मूल्यांकन वास्तविक लाभ की अपेक्षाओं द्वारा समर्थित है।
यह परिवर्तन अर्धचालक स्टॉक्स पर दबाव के बाद हुआ। पिछली चिप बिक्री ने 6 ट्रेडिंग दिनों में लगभग 1.64 ट्रिलियन डॉलर का बाजार मूल्य मिटा दिया, जिसमें Nvidia, AMD और Micron शामिल थे।
16 अक्टूबर तक के सप्ताह में नास्दैक समग्र सूचकांक 4.5% गिरा, जबकि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स 1.9% गिरा, जिससे यह पता चलता है कि टेक स्टॉक्स पर बेचने का दबाव समग्र बाजार से अधिक है।
क्यों AI के ऋण और ब्याज दरों में वृद्धि निवेशकों को चिंतित कर रही है
उच्चतर मुद्रास्फीति और भू-राजनीतिक तनाव, अमेरिकी ब्याज दरों के क्षैतिज को अधिक जटिल बना रहे हैं और दीर्घकालिक अवसंरचना परियोजनाओं के वित्तपोषण लागत को बढ़ा रहे हैं।
AI कंपनियाँ विशेष रूप से प्रभावित होती हैं, क्योंकि डेटा केंद्र बनाने के लिए GPU, बिजली प्रणाली, नेटवर्क उपकरण और निर्माण में बड़ी पूर्व निवेश की आवश्यकता होती है।
CoreWeave एक उल्लेखनीय उदाहरण है। निवेशकों के द्वारा भविष्य की ग्राहक आय को लेकर संदेह व्यक्त किए जाने के कारण, इसके शेयर मूल्य में एक सप्ताह में 22% से अधिक की गिरावट आई।
इसी बीच, बैरिक्स ने हाल ही में डेल, ह्यूलेट पैकर्ड एंटरप्राइज और नेटएप्प के रेटिंग को कम कर दिया है, और पूछता है कि कुछ AI हार्डवेयर वृद्धि डेटा में घटकों की कीमतों में वृद्धि के कारण हो सकती है, न कि नींव की मांग में बढ़ोतरी के कारण।
कौन से एआई स्टॉक अधिक स्थिर प्रदर्शन कर सकते हैं?
बैरक्लेज की स्थिति का अर्थ यह नहीं है कि वह कृत्रिम बुद्धिमत्ता निवेश के पतन की भविष्यवाणी करता है।
इस पंक्ति के रणनीतिकार अभी भी परिपक्व प्रौद्योगिकी कंपनियों के प्रति सकारात्मक हैं, लेकिन मानते हैं कि निवेशकों को उन कंपनियों के बीच अंतर करना चाहिए जो पहले से ही स्थिर लाभ उत्पन्न कर रही हैं, और उन कंपनियों के बीच जो दूरस्थ लाभ की अपेक्षाओं पर निर्भर हैं।
हाल के समय में वैश्विक टेक्नोलॉजी फंड से 47.5 अरब डॉलर की निकासी हुई है, जो इस बात का संकेत देती है कि कुछ निवेशक पहले से ही अपनी केंद्रित पोर्टफोलियो को कम कर रहे हैं।
काऊ ने यह भी बताया कि सरकारी बॉन्ड के रिटर्न में गिरावट स्टॉक मार्केट की कमजोरी को कुछ हद तक हेज कर सकती है, क्योंकि बॉन्ड फिर से डिफेंसिव एसेट के रूप में कार्य कर सकते हैं।
He also stated that Europe is another option for diversification, as European stock markets have lower exposure to the largest U.S. AI companies.
माया बेनेट
माया बेनेट एक वित्तीय पत्रकार हैं, जो क्रिप्टोकरेंसी, स्टॉक और अधिक व्यापक बाजार प्रवृत्तियों की रिपोर्टिंग करती हैं। उनका कार्य केंद्र बिटकॉइन, प्रमुख डिजिटल संपत्तियों, स्टॉक बाजार, मौद्रिक नीति और निवेशक भावना को प्रभावित करने वाले आर्थिक विकास पर है। वह तेजी से बदलती बाजार की खबरों को स्पष्ट और संक्षिप्त रिपोर्ट में बदलने में कुशल हैं।