मुख्य बिंदु
- बेबीलॉन Aave V4 के लिए मूल बिटकॉइन सुरक्षा का प्रस्ताव देता है
- बिटकॉइन पर उधार लेने के दौरान BTC बंद रहेगा
- गवर्नेंस नियंत्रण और लिक्विडेशन पर अतिरिक्त निरीक्षण किया जाता है
बिटकॉइन धारक जल्द ही बेबिलन लैब्स के एक नए प्रस्ताव के तहत, अपने BTC को बिटकॉइन ब्लॉकचेन से बाहर नहीं ले जाए बिना, Aave के माध्यम से स्टेबलकॉइन उधार ले सकते हैं, जो डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस के सबसे बड़े ऋण प्लेटफॉर्म में से एक को विस्तारित करेगा।
14 अक्टूबर के गवर्नेंस प्रस्ताव में, बेबीलॉन ने एक एकीकरण का वर्णन किया जिससे उपयोगकर्ता विशेष टैपरूट वॉल्ट्स में मूल बिटकॉइन को बंद कर सकते हैं और Aave V4 के माध्यम से स्टेबलकॉइन उधार ले सकते हैं।
पारंपरिक बिटकॉइन-समर्थित DeFi ऋण के विपरीत, जो अक्सर वैप्ड बिटकॉइन प्रतिनिधित्व पर निर्भर करता है, आधारभूत सुरक्षा बिटकॉइन पर ही रहेगी। यह प्रस्ताव एक प्रारंभिक समुदाय तापमान जांच के आगे बढ़ चुका है, लेकिन अभी भी अतिरिक्त जोखिम मूल्यांकन और शासन स्वीकृति की आवश्यकता है।
कैसे एव के बिटकॉइन को ब्रिजिंग BTC के बिना स्वीकार किया जा सकता है
प्रस्तावित प्रणाली बिटकॉइन सुरक्षित जमा के साथ एएव की ईथेरियम-आधारित ऋण बुनियादी ढांचे को जोड़ने के लिए बेबीलोन के ट्रस्टलेस बिटकॉइन वॉल्ट्स, या TBVs, का उपयोग करती है।
एक उपयोगकर्ता बिटकॉइन नेटवर्क पर एक टैपरूट लेनदेन आउटपुट में BTC को बंद कर देगा। फिर एक संबंधित रिकॉर्ड Aave V4 के भीतर उस सुरक्षा का प्रतिनिधित्व करेगा, जिससे उधारकर्ता को बुनियादी सिक्कों को ईथेरियम पर स्थानांतरित किए बिना स्टेबलकॉइन तरलता तक पहुँच प्राप्त होगी।
डिज़ाइन में दो घटक शामिल हैं: बेबीलोन स्पोक, जो BTC-समर्थित उधार लेने का प्रबंधन करता है, और BTC वॉल्ट स्वैप स्पोक, जो लिक्विडेशन और निपटान का समर्थन करता है।
चूंकि Aave V4 सामान्य रूप से ERC-20 सुरक्षित राशि स्वीकार करता है, इसलिए एकीकरण अभी भी बिटकॉइन वॉल्ट का प्रतिनिधित्व करने वाला एक सीमित लेखा टोकन बनाता है। हालाँकि, वह टोकन सामान्य रूप से लपेटे गए BTC की तरह स्वतंत्र रूप से व्यापार या स्थानांतरित नहीं किया जा सकता।
प्रस्ताव बेबिलॉन के पिछले बिटकॉइन स्टेकिंग पहलों पर आधारित है, जिनका उद्देश्य BTC की उपयोगिता को केवल मूल्य रखने और स्थानांतरित करने के बाहर विस्तारित करना था।
बैबीलन का कहना है कि अगस्त 2024 से उसकी मौजूदा स्टेकिंग बुनियादी ढांचे ने कुल मिलाकर 100,000 BTC सक्रिय किए हैं, जो बिटकॉइन-आधारित वित्तीय अनुप्रयोगों के लिए मांग का सबूत प्रदान करता है।
बिटकॉइन सुरक्षा के ऊपर शासन प्रश्न उठे
हालांकि प्रस्तावित प्रणाली मूल BTC को एक कस्टोडियल ब्रिज में स्थानांतरित करने से बचती है, इसके निकासी तंत्र में अतिरिक्त विचारों की आवश्यकता होती है।
16 अक्टूबर को, एक शासन भागीदार ने पूछा कि क्या बेबीलॉन द्वारा नियंत्रित आपातकालीन तंत्र उपयोगकर्ताओं को सुरक्षित वॉल्ट के भीतर बिटकॉइन बने रहने के बावजूद सुरक्षा के रूप में निकालने से रोक सकते हैं।
बैबिलन इंजीनियर अलेक्सा ओपाचिक ने जवाब दिया कि आपातकालीन पॉज़ करने से BTC को नहीं ले जाया या रिलीज़ किया जा सकता है, लेकिन निकासी, रिपे मेंट और लिक्विडेशन को अस्थायी रूप से रोका जा सकता है।
बेबीलोन के अनुसार, आपातकालीन नियंत्रण में सात में से चार अंतरिम शासन मल्टीसिग व्यवस्था और एक अलग तीन में से पाँच आपातकालीन रक्षक समूह शामिल होगा। कॉन्ट्रैक्ट अपग्रेड के लिए पाँच दिन का टाइमलॉक आवश्यक होगा, जबकि आपातकालीन रोक तुरंत की जा सकती है।
ये अंतर महत्वपूर्ण हैं क्योंकि जमानत की सुरक्षा स्वतः अविरत पहुँच की गारंटी नहीं देती, खासकर जब उधारकर्ताओं को अस्थिर बाजारों के दौरान पर्याप्त जमानतीकरण बनाए रखना होता है।
पिछले Aave लिक्विडेशन ने परिसंकुल सुरक्षा व्यवस्थाओं और आपस में जुड़ी उधार बुनियादी ढांचे के वित्तीय परिणामों को पहले ही दर्शाया है।
Aave को BTC ऋणों से एक नया आय स्रोत प्राप्त हो सकता है
समाकलन एएवी डीएओ और बेबीलॉन फाउंडेशन के बीच आय साझाकरण समझौते का भी प्रस्ताव करता है।
प्रारंभिक संरचना के तहत, एव को योग्य वार्षिक आय का पहला $500,000 प्राप्त होगा। इस सीमा से अधिक आय को कई स्तरों के अनुसार एव, बेबीलॉन और टोकन-खरीद आवंटनों के बीच विभाजित किया जाएगा।
उच्च आय स्तरों पर, इन आवंटनों का एक हिस्सा AAVE और BABY के बाजार खरीददारी की वित्तपोषण करेगा, हालांकि प्रस्ताव ऋण मांग या टोकन खरीददारी की गारंटी नहीं देता है।
विकास बिटकॉइन-समर्थित क्रेडिट और एव के V4 लेंडिंग आर्किटेक्चर के विस्तार में संस्थागत रुचि के व्यापक स्तर के अनुसार हो रहा है।
इसी बीच, स्ट्राइक से बिटकॉइन-बैक्ड ऋण जैसे उत्पाद यह दर्शाते हैं कि विभिन्न प्रदाता तरलता और लिक्विडेशन जोखिम के बीच समझौते को कैसे दृष्टिगत कर रहे हैं।