अगस्त का बाजार: क्रिप्टो और सोना अग्रणी, अमेरिकी छोटे कैप लग गए

लेखक: Flow Brief by Alea Research

संपादित: शेनचाओ टेकफ्लो

शेनचाओ का सारांश: अगस्त में ईथरियम में 32% की बढ़ोतरी, बिटकॉइन में 25% की बढ़ोतरी और स्वर्ण में 9.4% की बढ़ोतरी हुई, लेकिन यह रैली “अंधेरे में खरीदने से भी लाभ होता है” जैसी नहीं है। इसी उछाल में, Ondo 11% गिर गया और स्टॉक मार्केट के स्मॉल-कैप स्टॉक लगभग स्थिर रहे। निवेशकों के लिए, सच्चा प्रश्न यह नहीं है कि “क्या बढ़ा”, बल्कि उछाल के बाद कौन नंगा है।

अगस्त में क्रिप्टोकरेंसी और सोना ने नेतृत्व किया, जबकि अमेरिकी स्टॉक मार्केट में स्पष्ट विभाजन देखा गया। BTC में 25.04% की वृद्धि हुई, सोना 9.43% बढ़ा, जबकि रसेल 2000 ETF (IWM) द्वारा मापी गई अमेरिकी सूक्ष्म कंपनियों केवल 0.94% बढ़ी। क्रिप्टो संपत्तियों की वृद्धि केवल BTC तक सीमित नहीं थी, और सोने की वृद्धि के साथ अमेरिकी बॉन्ड आय की दर में कोई बड़ी कमी नहीं आई।

अगस्त के विभिन्न संपत्ति वर्गों की रिटर्न: BTC, ईथरियम, सोना, WTI कच्चा तेल, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 और नास्डैक 100।

क्रिप्टो संपत्तियाँ सामान्य रूप से बढ़ीं, जबकि अमेरिकी स्टॉक बाजार में अलग-अलग स्टॉक्स की गतिविधि देखी गई। अधिकांश टोकन ऊपर की ओर गए, जबकि स्टॉक्स की दिशा उनकी अर्धवार्षिक और वार्षिक रिपोर्ट्स और समाचारों से प्रभावित हुई।

सोने की कीमत में वृद्धि के साथ-साथ अमेरिकी बॉन्ड आय दर स्थिर रही। 10 वर्षीय आय दर 4.75% पर बंद हुई, जो महीने की शुरुआत के स्तर के बराबर है।

टोकन इकोनॉमिक्स अधिक पारदर्शी हो गए हैं। Ether.fi ने रिडीम्पशन को रिकॉर्ड करना शुरू कर दिया है, जबकि Ethena ने आपूर्ति सीमा के आधार पर रिडीम्पशन की योजना प्रस्तुत की है।

Commodity markets are not limited to metals. Cocoa, sugar, and wheat have all risen more than gold.

जुलाई का PCE मूल्य सूचकांक 0.2% बढ़ा, लेकिन समग्र मुद्रास्फीति वार्षिक दर अभी भी 3.7% है, जबकि मूल मुद्रास्फीति 3.3% है। वास्तविक उपभोग व्यय स्थिर रहा। BEA के डेटा में मांग की कमजोरी और मुद्रास्फीति की टिकाऊपन का सामंजस्य दिखाई देता है।

अगस्त में अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की दैनिक आय दरें, 2 वर्षीय, 10 वर्षीय और 30 वर्षीय कवर करते हुए।

2 वर्षीय ब्याज दर 6 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.34% हो गई, जबकि 10 वर्षीय ब्याज दर महीने की शुरुआत के स्तर पर बंद हुई। यह फेडरल रिजर्व द्वारा 28 अगस्त को मूल्य स्थिरता पर जोर देने के साथ संगत है।

August USD Index movement.

डॉलर इंडेक्स केवल 0.37% गिरा। सोने की वृद्धि विनिमय दर के हल्के उतार-चढ़ाव से कहीं अधिक है। सितंबर का मुद्रास्फीति डेटा यह निर्णय लेने में मदद करेगा कि अल्पकालिक ब्याज दरें डॉलर के नीचे जाने का अनुसरण कर पाएंगी या नहीं।

ETH में 32.57% की वृद्धि हुई, जो BTC की 25.04% से अधिक है। इस वृद्धि केवल इन दो शीर्ष संपत्तियों तक सीमित नहीं है: योग्य टोकन की माध्यिका वृद्धि 16.76% थी।

अगस्त क्रिप्टो मार्केट मैप: 40 सबसे बड़े योग्य टोकन, बाजार पूंजीकरण के वर्गमूल के अनुसार स्केल्ड।

सामान्य वृद्धि के बावजूद कुछ अपवाद स्पष्ट हैं। Pump.fun 115.09% बढ़ा, Ethena 86.16% बढ़ा, Zcash 85.40% बढ़ा; Ondo 11.23% गिरा। यहां तक कि एक बढ़ते बाजार में, कॉइन चुनना महत्वपूर्ण है।

अगस्त CoinGecko की कीमत पथ: BTC, ईथरेम, Ethena, Pump.fun, Zcash और Ondo।

Ethena के 27 अगस्त के शुल्क प्रस्ताव के अनुसार, संस्थान द्वारा 5% की कुल आय निकालने के बाद, पहली पट्टी 95% शुद्ध आय का उपयोग पुनः क्रय के लिए करेगी। शुरुआती सीमा USDe की आपूर्ति 75 अरब डॉलर तक पहुँचना है, जबकि प्रस्ताव में उल्लिखित वर्तमान आपूर्ति 40.7 अरब डॉलर है, जिसका अर्थ है कि लगभग 84% आपूर्ति वृद्धि की आवश्यकता है। Alea के 'ENA का Ethena पर दावा अभी भी पूर्वशर्तों पर निर्भर है' पढ़ें।

Ether.fi के अगस्त के उत्पाद विस्तार ने ग्राहक संबंधों को विस्तारित किया, जिससे ETHFI 36.95% बढ़ा। इनामों और सेवा लागत को घटाने के बाद की आय यह दर्शाएगी कि इस विस्तार ने कितनी मूल्य को वास्तविक रूप से बरकरार रखा। Alea के "ETHFI का रिडीमप्शन वोट" पढ़ें।

Ethena के 90 दिन के दैनिक संदर्भ मूल्य चार्ट, जो अगस्त की वृद्धि को एक लंबे अवधि के संदर्भ में रखता है।

ENA का अगस्त का बंद मूल्य अगस्त 27 के UTC बंद मूल्य से लगभग 12.1% कम है, हालांकि महीने का कुल वृद्धि महत्वपूर्ण है। USDe की आपूर्ति में वृद्धि और वास्तविक रूप से किए गए रिडीमशन निर्धारित लक्ष्यों की प्रगति को निर्धारित करेंगे।

Pons में 1,119% की वृद्धि हुई, बंद कीमत शुरुआती कीमत के लगभग 12 गुना रही।

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 में 2.62% की वृद्धि हुई, नास्डैक 100 में 4.18% की वृद्धि हुई, जो IWM से काफी अधिक है। 49 अध्ययन वाले स्टॉक पूल में, Coinbase, Robinhood और Freeport-McMoRan ने क्रमशः 28.62%, 21.08% और 20.93% की वृद्धि के साथ शीर्ष स्थान प्राप्त किया। GE, UnitedHealth और Walmart सबसे नीचे रहे, जिनमें क्रमशः 6.77%, 6.03% और 5.69% की कमी हुई।

8 के लिए 49 US स्टॉक रिसर्च पूल रिटर्न वितरण, इक्वल एरिया स्क्वेयर चार्ट।

निविडा ने AI की मांग के लिए अपनी कार्यक्षमता का समर्थन किया: तिमाही राजस्व 962 अरब डॉलर, जो पिछले वर्ष की तुलना में 106% बढ़ा, अगली तिमाही के लिए निर्देश 1080 अरब डॉलर है। इस निर्देश के माध्यम से 12.2% का चक्रीय वृद्धि आवश्यक है। NVDA में 9.98% की वृद्धि हुई, जबकि सेमीकंडक्टर ETF SOXX केवल 1.22% बढ़ा। यह रिपोर्ट निविडा की वृद्धि की कहानी को समर्थन देती है, लेकिन सेक्टर के समग्र प्रतिफल से पता चलता है कि वृद्धि समान रूप से वितरित नहीं हुई है। एलिया के 'जब AI ट्रेडिंग स्मृति ट्रेडिंग में बदल जाती है' पढ़ें।

सोना 9.43% बढ़ा, चांदी 14.98% बढ़ी, लेकिन यह केवल बाजार का एक हिस्सा है। 28 निकटतम फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में से 23 बढ़े। कोको 23.22% बढ़ा, चीनी 21.49% बढ़ी, शिकागो गेहूं 18.34% बढ़ा; संतरे का रस 23.04% गिरा, पतला मांस वाला सूअर 15.35% गिरा, और फैटिंग बीफ 7.64% गिरा। खाद्य और औद्योगिक इनपुट लागत में विभाजन हुआ।

8 28 के निकटतम महीने के कमोडिटी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का मार्केट मैप।

WTI कच्चे तेल केवल 1.29% बढ़ा। अगस्त का कमोडिटी मुद्रास्फीति दबाव मुख्य रूप से कुछ खाद्य और धातु अनुबंधों से आया, जबकि कच्चे तेल का योगदान इनसे काफी कम रहा। डिलीवरी तिथि और कॉन्ट्रैक्ट स्विचिंग भी निकटतम महीने के फ्यूचर्स की कीमतों को प्रभावित करती हैं।

विधि: स्पॉट मूल्य तुलना 31 जुलाई और 31 अगस्त के क्लोजिंग प्राइस के साथ। CoinGecko रेफरेंस प्राइस रेंज UTC 00:00 पर 1 अगस्त से 1 सितंबर तक है, जो अगस्त के UTC क्लोजिंग प्राइस को कवर करती है। क्रिप्टो एसेट में अनकैंटेड एसेट और टोकनाइज्ड फंड, सिक्योरिटीज और कमोडिटीज को हटा दिया गया है, दोनों समय बिंदुओं के लिए प्राइस उपलब्ध होना आवश्यक है, और क्लोजिंग डे के 100 डॉलर के वॉल्यूम की सीमा है। स्टॉक ब्रॉडनेस 49 अध्ययन स्टॉक्स के पूल को कवर करती है। फ्यूचर्स के लिए सप्लायर के डेली क्लोजिंग प्राइस का उपयोग किया गया है। डेटा स्रोत: CoinGecko, Yahoo Finance, अमेरिकी खजाना।