अगस्त का बाजार: क्रिप्टो और सोना अग्रणी, अमेरिकी छोटे कैप स्टॉक पीछे

लेखक: Flow Brief by Alea Research

संपादित: शेनचाओ टेकफ्लो

शेनचाओ का सारांश: अगस्त में ईथरियम में 32% की बढ़ोतरी, बिटकॉइन में 25% की बढ़ोतरी और सोने में 9.4% की बढ़ोतरी हुई, लेकिन यह रैली “बिना सोचे खरीदने से मुनाफा होने” जैसी नहीं है। इसी उछाल में, Ondo 11% गिर गया और US स्टॉक माइक्रोकैप के शेयर लगभग स्थिर रहे। निवेशकों के लिए, सच्चा सवाल यह नहीं है कि “क्या बढ़ा”, बल्कि उछाल के बाद कौन नंगा तैर रहा है।

अगस्त में क्रिप्टोकरेंसी और सोना ने नेतृत्व किया, जबकि अमेरिकी स्टॉक मार्केट में स्पष्ट विभाजन देखा गया। BTC में 25.04% की वृद्धि हुई, सोना 9.43% बढ़ा, जबकि रसेल 2000 ETF (IWM) द्वारा मापी गई अमेरिकी छोटी कंपनियों के शेयर केवल 0.94% बढ़े। क्रिप्टो संपत्तियों की वृद्धि केवल BTC तक सीमित नहीं थी, और सोने की वृद्धि के साथ अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में काफी कमी नहीं आई।

अगस्त के विभिन्न संपत्ति वर्गों की रिटर्न: BTC, ईथरियम, सोना, WTI कच्चा तेल, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 और नास्डैक 100।

क्रिप्टो संपत्तियाँ सामान्य रूप से बढ़ीं, जबकि अमेरिकी स्टॉक बाजार में अलग-अलग कंपनियों की प्रवृत्ति देखी गई। अधिकांश टोकन ऊपर की ओर गए, जबकि स्टॉक की दिशा उनके वार्षिक वित्तीय विवरण और समाचारों से प्रभावित हुई।

सोने की कीमत में वृद्धि के साथ-साथ अमेरिकी बॉन्ड आय की दर स्थिर रही। 10 वर्षीय आय की दर 4.75% पर बंद हुई, जो महीने की शुरुआत के स्तर के बराबर है।

टोकन इकोनॉमिक्स अधिक पारदर्शी हो गए हैं। Ether.fi ने रिडीम्पशन को रिकॉर्ड करना शुरू कर दिया है, जबकि Ethena ने आपूर्ति सीमा के आधार पर रिडीम्पशन योजना प्रस्तावित की है।

Commodity markets are not limited to metals. Cocoa, sugar, and wheat have all risen more than gold.

जुलाई का PCE मूल्य सूचकांक 0.2% बढ़ा, लेकिन समग्र मुद्रास्फीति वार्षिक दर अभी भी 3.7% है, जबकि मूल मुद्रास्फीति 3.3% है। वास्तविक उपभोग व्यय स्थिर रहा। BEA के डेटा में मांग की कमजोरी और मुद्रास्फीति की टिकाऊपन का सामंजस्य दिखाई देता है।

अगस्त में अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड का दैनिक आय रुझान, 2 वर्षीय, 10 वर्षीय और 30 वर्षीय कवर करता है।

2 वर्षीय आय दर 6 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.34% हो गई, जबकि 10 वर्षीय आय दर महीने की शुरुआत के स्तर पर बंद हुई। यह फेडरल रिजर्व द्वारा 28 अगस्त को मूल्य स्थिरता पर जोर देने के साथ संगत है।

August USD Index movement.

डॉलर इंडेक्स केवल 0.37% गिरा। सोने की वृद्धि विनिमय दर के हलचल से कहीं अधिक है। सितंबर का मुद्रास्फीति डेटा यह निर्णय लेने में मदद करेगा कि अल्पकालिक ब्याज दरें क्या डॉलर के नीचे जाने का अनुसरण कर पाएंगी।

ETH में 32.57% की वृद्धि हुई, जो BTC की 25.04% से अधिक है। इस वृद्धि केवल इन दो शीर्ष संपत्तियों तक सीमित नहीं है: योग्य टोकन की माध्यिका वृद्धि 16.76% है।

अगस्त क्रिप्टो मार्केट मैप: 40 सबसे बड़े योग्य टोकन, बाजार पूंजीकरण के वर्गमूल के अनुसार स्केल्ड।

सामान्य वृद्धि के बावजूद कुछ स्पष्ट अपवाद हैं। Pump.fun 115.09% बढ़ा, Ethena 86.16% बढ़ा, Zcash 85.40% बढ़ा; Ondo 11.23% गिरा। यहां तक कि एक बढ़ते बाजार में, कॉइन चुनना महत्वपूर्ण है।

अगस्त CoinGecko मूल्य पथ: BTC, ईथरेम, Ethena, Pump.fun, Zcash और Ondo।

Ethena के 27 अगस्त के शुल्क प्रस्ताव के अनुसार, फाउंडेशन द्वारा 5% की कुल आय निकालने के बाद, पहली पट्टी 95% शुद्ध आय का उपयोग रिडीम्पशन के लिए करेगी। शुरुआती सीमा USDe की आपूर्ति 75 अरब डॉलर होना है, जबकि प्रस्ताव में उल्लिखित वर्तमान आपूर्ति 40.7 अरब डॉलर है, जिसका अर्थ है कि लगभग 84% आपूर्ति वृद्धि की आवश्यकता है। Alea के 'ENA का Ethena पर दावा अभी भी पूर्वशर्तों पर निर्भर है' पढ़ें।

Ether.fi के अगस्त के उत्पाद विस्तार ने ग्राहक संबंधों को विस्तारित किया, जिससे ETHFI में 36.95% की वृद्धि हुई। इनामों और सेवा लागत को घटाने के बाद की आय यह दर्शाएगी कि इस विस्तार ने कितना मूल्य बरकरार रखा। Alea के "ETHFI का रिडीमप्शन वोट" पढ़ें।

Ethena के 90 दिन के दैनिक संदर्भ मूल्य चार्ट, जो अगस्त की वृद्धि को एक लंबे अवधि के संदर्भ में रखता है।

ENA का अगस्त का बंद मूल्य अगस्त 27 के UTC बंद मूल्य से लगभग 12.1% कम है, हालांकि महीने का कुल वृद्धि महत्वपूर्ण है। USDe की आपूर्ति में वृद्धि और वास्तविक रूप से किए गए रिडीमशन निर्धारित लक्ष्य की प्रगति निर्धारित करेंगे।

Pons में 1,119% की वृद्धि हुई, और बंद कीमत शुरुआती कीमत के लगभग 12 गुना रही।

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 में 2.62% की वृद्धि हुई, नास्डैक 100 में 4.18% की वृद्धि हुई, जो IWM से काफी अधिक है। 49 अध्ययन वाले स्टॉक पूल में, Coinbase, Robinhood और Freeport-McMoRan ने क्रमशः 28.62%, 21.08% और 20.93% की वृद्धि के साथ शीर्ष स्थान प्राप्त किया। GE, UnitedHealth और Walmart सबसे नीचे रहे, जिनमें क्रमशः 6.77%, 6.03% और 5.69% की कमी आई।

8 के लिए 49 अमेरिकी स्टॉक रिसर्च पूल रिटर्न वितरण, इक्वल एरिया स्क्वेयर चार्ट।

निविडा ने AI की मांग के लिए अपने प्रदर्शन का समर्थन किया: क्वार्टरली राजस्व 962 अरब डॉलर, जो पिछले वर्ष की तुलना में 106% बढ़ा है, और अगले क्वार्टर के लिए 1080 अरब डॉलर का निर्देश दिया गया है। इस निर्देश के मध्यमान का अर्थ है कि पिछले क्वार्टर की तुलना में 12.2% की औसत वृद्धि आवश्यक है। NVDA में 9.98% की वृद्धि हुई, जबकि सेमीकंडक्टर ETF SOXX में केवल 1.22% की वृद्धि हुई। यह रिपोर्ट निविडा की वृद्धि की कहानी को समर्थन देती है, लेकिन सेक्टर के समग्र प्रतिफल से पता चलता है कि इस वृद्धि का वितरण समान नहीं है। एलिया के "जब AI ट्रेडिंग स्मृति ट्रेडिंग में बदल जाती है" पढ़ें।

सोना 9.43% बढ़ा, चांदी 14.98% बढ़ी, लेकिन यह केवल बाजार का एक हिस्सा है। 28 निकटतम भविष्य के अनुबंधों में से 23 बढ़े। कॉको 23.22% बढ़ा, चीनी 21.49% बढ़ी, शिकागो गेहूं 18.34% बढ़ा; संतरे का रस 23.04% गिरा, पतला मांस खूंटी 15.35% गिरी, और पालतू गाय 7.64% गिरी। खाद्य और औद्योगिक इनपुट लागत में विभाजन हुआ।

8 अगस्त के 28 निकटतम महीने के कमोडिटी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का मार्केट मैप।

WTI क्रूड तेल केवल 1.29% बढ़ा। अगस्त के सामान्य मुद्रास्फीति दबाव का मुख्य कारण कुछ खाद्य और धातु सौदे थे, जबकि क्रूड तेल का योगदान इनसे काफी कम था। डिलीवरी तिथि और कॉन्ट्रैक्ट स्विचिंग भी निकटतम फ्यूचर्स की कीमतों को प्रभावित करती है।

विधि: स्पॉट मूल्य तुलना 31 जुलाई और 31 अगस्त के क्लोजिंग प्राइस के साथ। CoinGecko रेफरेंस प्राइस रेंज UTC 00:00 पर 1 अगस्त से 1 सितंबर तक है, जो अगस्त के UTC क्लोजिंग प्राइस को कवर करती है। क्रिप्टो एसेट में अनुबंधित एसेट और टोकनाइज़्ड फंड, सिक्योरिटीज़ और कमोडिटीज़ को हटा दिया गया है, दोनों समय बिंदुओं के लिए मूल्य पूर्ण होने चाहिए और क्लोजिंग दिन के 100 डॉलर के वॉल्यूम की सीमा है। स्टॉक ब्रॉडनेस 49 अध्ययन स्टॉक्स के पूल को कवर करती है। फ्यूचर्स के लिए सप्लायर के डेली क्लोजिंग प्राइस का उपयोग किया गया है। डेटा स्रोत: CoinGecko, Yahoo Finance, अमेरिकी खजाना।