एनालॉग चिप बाजार में प्रमुख कंपनियों के वृद्धि रिपोर्ट के साथ ऊर्ध्वाधर प्रवृत्ति शुरू हो गई है

हाल ही में, चार बड़े सिमुलेशन दिग्गजों ने अपनी वार्षिक रिपोर्ट जारी की।

अन्सेम ने अपनी आय 16.04 अरब डॉलर घोषित की, जो पिछले वर्ष की तुलना में 9% और पिछले तिमाही की तुलना में 6% बढ़ी है। टीआई की आय 54.63 अरब डॉलर है, जो पिछले वर्ष की तुलना में 23% और पिछले तिमाही की तुलना में 13% बढ़ी है; जिसमें कंपनी की आय का लगभग 80% हिस्सा बनाने वाले एनालॉग बिजनेस में 26% की वृद्धि हुई है। स्टीक्स सेमीकंडक्टर की आय 34.87 अरब डॉलर है, जो पिछले वर्ष की तुलना में 26% और पिछले तिमाही की तुलना में 12.7% बढ़ी है। निमिक्स प्यू की आय 34.96 अरब डॉलर है, जो पिछले वर्ष की तुलना में 19% और पिछले तिमाही की तुलना में 10% बढ़ी है। चारों कंपनियों द्वारा तीसरे तिमाही के लिए दिए गए निर्देश, अभी भी पिछले तिमाही की तुलना में वृद्धि को संकेत करते हैं।

प्रदर्शन के अलावा, कुछ संचालन सूचकांक भी इसी समय बदले। STMicroelectronics का ऑर्डर-टू-बिल अनुपात लगभग 2 के पास पहुंच गया है, और STMicroelectronics ने कुछ उत्पादों की आपूर्ति में संकुचन देखा है; TI के द्वितीय तिमाही में अपूर्ण ऑर्डर में वृद्धि जारी रही, और डिलीवरी समय 13 सप्ताह से कम के स्तर से कुछ सप्ताह बढ़ गया; NXP का चैनल स्टॉक 11 सप्ताह तक घट गया।

2026 के मध्य तक, सिमुलेशन चिप बाजार अंततः ऊर्ध्वाधर चक्र में प्रवेश करने लगा।

उद्योग बाजार सबसे पहले बहाल हुआ। टीआई के अध्यक्ष और सीईओ हवीव इलान ने फोन कॉल की शुरुआत में बताया कि दूसरे तिमाही में उद्योग आय में पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 30% की वृद्धि हुई और पिछली तिमाही की तुलना में लगभग 10% की वृद्धि हुई; डेटा केंद्र आय में पिछले वर्ष की तुलना में दोगुनी वृद्धि हुई और पिछली तिमाही की तुलना में लगभग 20% की वृद्धि हुई; पहले लंबे समय तक सुधार नहीं देखे गए ऑटोमोबाइल बाजार में भी सुधार शुरू हो गया है, जिसमें पिछले वर्ष की तुलना में दहाई के कुछ प्रतिशत की वृद्धि हुई है और पिछली तिमाही की तुलना में लगभग दोहाई के पास।

स्रोत: NXP

NXP की आय संरचना में समान परिवर्तन देखा गया। NXP द्वारा जारी वित्तीय विवरणों के अनुसार, औद्योगिक और इंटरनेट ऑफ थिंग्स बिजनेस में 38% की वार्षिक वृद्धि और 20% की मासिक वृद्धि हुई, ऑटोमोटिव बिजनेस में 12% की वार्षिक वृद्धि और 9% की मासिक वृद्धि हुई, संचार बुनियादी ढांचा और अन्य बिजनेस में 41% की वार्षिक वृद्धि हुई। मोबाइल बिजनेस में 10% की मासिक कमी आई, और उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स अभी भी सापेक्ष रूप से कमजोर है।

स्रोत: STMicroelectronics

स्टीक्स के औद्योगिक आय में 34% की वार्षिक वृद्धि हुई, ऑटोमोटिव में 16% की वृद्धि हुई, और संचार उपकरण और कंप्यूटर पेरिफेरल्स में 50% की वृद्धि हुई। एनालॉग, MEMS और सेंसर बिजनेस की आय में 26% की वृद्धि हुई, जिसमें निमेक्स MEMS बिजनेस के अधिग्रहण से हुई अतिरिक्त आय और औद्योगिक और ऑटोमोटिव मांग में वापसी का योगदान शामिल है।

स्रोत: ON Semiconductor

अन्सेम की वापसी की गति अपेक्षाकृत मामूली है। ऑटोमोटिव आय 7.81 अरब डॉलर, पिछले चतुर्थांश की तुलना में 2% कम; औद्योगिक आय 4.23 अरब डॉलर, पिछले चतुर्थांश की तुलना में 1% अधिक; AI डेटासेंटर सहित अन्य बाजारों की आय 4 अरब डॉलर, पिछले चतुर्थांश की तुलना में 34% अधिक। उत्पाद आधार पर, पावर सॉल्यूशन्स की आय में 19% की वृद्धि हुई, एनालॉग और मिक्स्ड सिग्नल बिजनेस में 2% की कमी हुई, और स्मार्ट सेंसिंग बिजनेस में 7% की वृद्धि हुई। एक ही कंपनी की विभिन्न उत्पाद लाइनों में पहले से ही स्पष्ट अंतर है।

चार बड़े कंपनियों के वित्तीय नतीजों से पता चलता है कि आय की वृद्धि अब एकल बाजार पर निर्भर नहीं है। औद्योगिक क्षेत्र अग्रणी है, डेटा केंद्र उसके बाद आते हैं, और ऑटोमोबाइल क्षेत्र द्वितीय तिमाही में स्पष्ट रूप से पीछे छूट गया। TI के सीईओ हविव इलान ने फोन कॉल पर कहा: संभवतः एक व्यापक ऊर्ध्वगामी चक्र शुरू हो चुका है।

लेकिन "व्यापक कवरेज" का अर्थ है कि सभी उत्पाद एक साथ सुधर रहे हैं। वित्तीय विवरण के आधार पर, STMicroelectronics के पावर और डिस्क्रीट उत्पादों की आय में पिछले वर्ष की तुलना में केवल 3.7% की वृद्धि हुई है, और संचालन लाभक्षमता अभी भी -21.4% है; NXP की मोबाइल बिजनेस भी बाजार के साथ वापसी नहीं कर पाई। मांग अब कुछ उज्ज्वल बिंदुओं से बढ़कर कई बाजारों में फैल गई है, लेकिन उत्पादों के बीच तापमान का अंतर अभी भी स्पष्ट है।

असली मोड़ स्टॉक में है

इस तापमान अंतर को स्टॉक की स्थिति से देखना चाहिए।

सिम्युलेशन चिप की मांग विस्तृत है और उत्पाद का जीवनकाल लंबा होता है। एक शीर्ष निर्माता के पास लाखों पार्ट नंबर होते हैं, जो कार, औद्योगिक उपकरण, घरेलू उपकरण, संचार आदि बड़ी संख्या में ग्राहकों को सप्लाई करता है, और कई उत्पादों को लगातार दशकों तक बेचा जा सकता है। ग्राहक-केंद्रित और डिजिटल चिप की तुलना में, जिनकी अपडेटिंग की गति तेज होती है, इसका स्टॉक अधिक लंबे और अधिक जटिल श्रृंखला में छिपा होता है।

चिप निर्माता तैयार उत्पाद रखते हैं, वितरकों के पास स्टॉक उपलब्ध होता है, ऑटोमोबाइल टियर 1 और उपकरण निर्माता घटकों का स्टॉक रखते हैं, और अंतिम ग्राहक अक्सर उपकरण और तैयार उत्पादों का स्टॉक बनाए रखते हैं। जब बाजार ऊपर की ओर बढ़ता है, तो दोहराए गए ऑर्डर श्रृंखला के माध्यम से बढ़ते हैं; जब मांग कमजोर हो जाती है, तो स्टॉक केवल श्रृंखला के प्रत्येक स्तर पर धीरे-धीरे समाप्त होता है। मूल निर्माता का स्टॉक कम होना, आवंटन चैनल के स्टॉक के पूरी तरह से समाप्त होने का संकेत नहीं है; और आवंटन चैनल का स्टॉक कम होना, उपकरण निर्माता और अंतिम ग्राहकों की खरीदारी में पुनर्जीवन का संकेत भी नहीं है।

हविव इलान ने फोन कॉल में उल्लेख किया कि पिछले चरण में ग्राहकों ने केवल चिप्स ही नहीं, बल्कि उपकरण और तैयार उत्पाद भी जमा किए हैं। अंतिम उपयोगकर्ता को पहले इन स्टॉक को अवशोषित करना होगा, तभी पिछले चार-पांच वर्षों में डिज़ाइन किए गए नए सिस्टम नए सेमीकंडक्टर ऑर्डर में बदलेंगे। इसीलिए औद्योगिक एनालॉग चिप्स का समायोजन इतना लंबा चल रहा है: स्टॉक कम करना केवल चिप भंडार में ही नहीं, बल्कि मूल निर्माता से लेकर चैनल, टियर 1 और अंतिम उपकरण निर्माताओं तक पूरी श्रृंखला में हुआ है।

इस वर्ष के दूसरे तिमाही के आधार पर, विभिन्न स्तरों का स्टॉक एक साथ सामान्य सीमा में लौटना शुरू हो गया है। STMicroelectronics के स्टॉक दिन 166 दिन से घटकर 126 दिन हो गए, और डिस्ट्रीब्यूटर स्टॉक पहले ही कंपनी द्वारा निर्धारित सामान्य लक्ष्य से कम हो गया है। NXP का चैनल स्टॉक 11 सप्ताह तक घटकर लंबे समय के लक्ष्य पर लौट गया है। TI के मुख्य वित्तीय अधिकारी Rafael Lizardi ने फोन कॉल पर कहा कि TI का स्टॉक मूल्य पिछले क्वार्टर की तुलना में 90 मिलियन डॉलर कम हो गया है, और स्टॉक दिन 13 दिन कम हो गए हैं। Haviv Ilan ने डाउनस्ट्रीम के बारे में अधिक सीधा आकलन किया है: औद्योगिक ग्राहकों का स्टॉक कम होना लगभग पूरा हो चुका है, और ऑटोमोबाइल ग्राहकों का स्टॉक इतना कम हो गया है कि लंबे समय तक बनाए रखना मुश्किल हो गया है।

अन्सेम ने एक अन्य नमूना प्रदान किया है। कंपनी के वार्षिक वित्तीय विवरण के अनुसार, दूसरे तिमाही में स्टॉक 2.0475 बिलियन डॉलर था, जो पिछली तिमाही की तुलना में लगभग अपरिवर्तित रहा; एक्जीक्यूटिव वाइस प्रेसिडेंट और सीएफओ थैड ट्रेंट ने फोन कॉल पर कहा कि स्टॉक दिनों की संख्या पिछली तिमाही की तुलना में 9 दिन कम होकर 192 दिन हो गई, और कंपनी अभी भी लंबे समय के ग्राहकों की मांग के लिए तैयार किए गए स्ट्रेटेजिक स्टॉक को समाप्त कर रही है। स्टॉक की राशि में स्थिरता और स्टॉक टर्नओवर में सुधार से पता चलता है कि डिलीवरी में वापसी हो रही है, जो मौजूदा स्टॉक को अवशोषित कर रही है, केवल उत्पादन में कमी के माध्यम से स्टॉक कम करने के बजाय।

सिमुलेशन चिप के स्टॉक साइकिल तीन बिंदुओं से गुजर रहा है: स्टॉक कम करना → स्टॉक सामान्यीकरण → नए ऑर्डर का पुनः संचार।

स्टॉक स्तर कम होने के बाद, ग्राहकों को खरीदारी फिर से शुरू करनी होगी, लेकिन नए ऑर्डर सभी अंतिम उपयोगकर्ता आवश्यकताओं से नहीं आए हैं। द्वितीय तिमाही में, ऑटोमोबाइल, औद्योगिक और डेटा केंद्र बाजार दोनों ही स्टॉक पुनर्भरण और वास्तविक मांग से प्रभावित हुए।

ऑटो मार्केट में स्टॉक भरने का लक्षण सबसे स्पष्ट है। TI के अनुसार, द्वितीय तिमाही में ऑटो डिमांड महीने दर महीने बढ़ी, जिसका अतिरिक्त वृद्धि मुख्य रूप से चीनी बाजार से नवीनीकरणीय ऊर्जा वाहनों और हाइब्रिड वाहनों से आई। इसके साथ ही, ऑटो कस्टमर्स ने पहले से ही अपने स्टॉक को काफी कम रखा था। अंतिम बिक्री में हल्की वृद्धि होने पर, सप्लाई चेन को एक साथ सुरक्षा स्टॉक भरना पड़ता है। इसलिए, ऑटो ऑर्डर में दो हिस्से शामिल हैं: बिक्री और प्रति वाहन चिप कंटेंट में वृद्धि, और पहले स्थगित किए गए खरीदारी।

उद्योग बाजार अंतिम मांग की वापसी के अधिक करीब है। TI के सभी उद्योग उप-उद्योग और क्षेत्रों में पिछले वर्ष की तुलना में वृद्धि हुई है, जिसमें ऊर्जा अवसंरचना, एयरोस्पेस, रोबोटिक्स और औद्योगिक स्वयंसंचालन ने योगदान दिया है। कंपनी इस वृद्धि को पिछले कुछ वर्षों में पेश किए गए नए उपकरणों के बड़े पैमाने पर उत्पादन और नई पीढ़ी के उपकरणों के लिए आवश्यक चिप्स की संख्या में वृद्धि के कारण बता रही है, न कि कीमत में वृद्धि के। हविव इलान ने बाद में जोड़ा कि पिछले चार-पांच वर्षों में डिज़ाइन किए गए नए सिस्टम अब मांग को प्रेरित कर रहे हैं।

ऑर्डर संरचना भी बदल रही है। STMicroelectronics के सीईओ जीन-मार्क शेरी ने एक फोन कॉल में कहा कि द्वितीय तिमाही में सभी अंतिम बाजारों का book-to-bill 1 से अधिक था, और कुल मिलाकर यह लगभग 2 के पास था; संचार उपकरण और कंप्यूटर पेरिफेरल्स 2 से काफी अधिक थे, जो मुख्य रूप से प्रकाश संयोजन और सिलिकॉन फोटॉनिक्स व्यवसाय द्वारा समर्थित थे। TI के बैकलॉग ऑर्डर में तुरंत डिलीवरी और भविष्य की डिलीवरी दोनों प्रकार की मांग में वृद्धि हुई है।

तत्काल ऑर्डर आमतौर पर कम स्टॉक और तत्काल रिस्टॉकिंग के साथ संबंधित होते हैं, जबकि भविष्य के ऑर्डर ग्राहकों की भविष्य के उत्पादन योजनाओं की समझ को दर्शाते हैं। दोनों प्रकार के ऑर्डर में एक साथ वृद्धि होना इस बात का संकेत है कि यह सुधार केवल चैनल स्टॉक भरने तक सीमित नहीं है। स्टॉक भरने से ऑर्डर निम्नतम स्तर से आगे बढ़ते हैं, लेकिन ऊपर की ओर की अवधि अंतिम उपभोक्ता मांग द्वारा निर्धारित होगी।

ऑर्डर में वापसी के बाद, चैनल सबसे अधिक कीमत के प्रति संवेदनशील हैं। इस साल के शुरूआती दौरान, TI, STMicroelectronics, Infineon जैसे निर्माताओं द्वारा कुछ उत्पादों की कीमतों में समायोजन की खबरें अक्सर सामने आई हैं, और कुछ उत्पादों की बोली में वृद्धि भी काफी ध्यान आकर्षित करती है। हालाँकि, फाइनेंशियल रिपोर्ट में विक्रय का मापक बहुत अधिक स्थिर है।

TI के दृष्टिकोण से, हविव इलान का मानना है कि 2026 के पहले छमाही में कुल कीमतें लगभग स्थिर रहेंगी। सिमुलेशन चिप्स की लंबी अवधि की कीमतें आमतौर पर हर साल हल्की गिरावट का अनुभव करती हैं, और इस गिरावट का रुकना ही सप्लाई-डिमांड के संबंध में सुधार का संकेत है। TI एक नई कीमत समायोजन लहर भी आगे बढ़ा रहा है, लेकिन ग्राहकों की संख्या अधिक है और उनके अनुबंध अलग-अलग अवधि के हैं, इसलिए कीमत वृद्धि के लिए प्रत्येक ग्राहक के साथ अलग-अलग बातचीत की आवश्यकता होगी: कुछ तीसरे तिमाही में प्रभावी होंगे, कुछ चौथे तिमाही में, और कुछ अगले वर्ष की कीमत बातचीत में छोड़े जाएंगे। TI का अनुमान है कि तीसरे तिमाही में आय में वृद्धि अभी भी मुख्य रूप से डिलीवरी मात्रा से होगी, और कीमत का योगदान “लगभग नगण्य” होगा। कीमत वृद्धि के पत्र से पता चलता है कि निर्माता पहले से कुछ मूल्य-निर्धारण अधिकार प्राप्त करना शुरू कर चुके हैं, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि कीमतों में हुए परिवर्तन पहले से ही आय में पूरी तरह से परिवर्तित हो चुके हैं।

सप्लाई चेन संकेत भी समान हैं। टीआई का द्वितीय तिमाही सप्लाई चेन अभी भी 13 सप्ताह से कम है, हाल के सप्ताहों में कुछ सप्ताह बढ़ गए हैं। कंपनी के पास अभी भी लगातार उपकरण और उत्पादन बढ़ाने के लिए स्वच्छ कक्ष स्थान उपलब्ध है, और त्वरित आपूर्ति के लिए स्टॉक भी बनाए रखा गया है। स्टीएम ने कुछ उत्पाद श्रेणियों में संकुचन का संकेत देखा है, लेकिन द्वितीय तिमाही में भी 37 मिलियन डॉलर की अतिरिक्त क्षमता लागत उठाई, और तृतीय तिमाही के सीमा मार्जिन के संकेत में लगभग 70 बेसिस पॉइंट की अतिरिक्त क्षमता प्रभाव शामिल किया गया है।

भारतीय चिप डिजाइन कंपनियों को अधिक कठिनाई महसूस हो रही है। 8 इंच के ट्रांसफर क्षमता के बारे में पूछे जाने पर, 芯瑞微 (3PEAK) ने कहा कि निचले स्तर की मांग के खुलने के साथ, ऊपरी स्तर की ट्रांसफर क्षमता सामान्य रूप से संकुचित हो रही है, और कंपनी अपने मुख्य आपूर्तिकर्ताओं से अधिक क्षमता प्राप्त करने के लिए प्रयासरत है। 杰华特 (JWIC) का मानना है कि वेफर और पैकेजिंग चरणों में संकुचन AI मांग के कारण हो सकता है और विदेशी ऑर्डर का स्थानांतरण। 艾为电子 (AweSilicon) ने बताया कि परिपक्व प्रक्रिया ट्रांसफर मूल्यवृद्धि ने मुनाफा मार्जिन पर दबाव डाला है।

अंतर व्यापार मॉडल से आता है। TI, STMicroelectronics जैसे IDM फर्मों के पास अपनी वेफर निर्माण क्षमता है, जिसके कारण अभी तक उपयोग न हुए सफ़ेद कमरे और अतिरिक्त क्षमता आपूर्ति बफर का काम करते हैं; देशी अधिकांश एनालॉग चिप कंपनियाँ बाहरी कंट्रैक्ट मैन्युफैक्चरिंग पर निर्भर हैं, इसलिए वे 8 इंच लाइन की संरचनात्मक तनाव को सबसे पहले महसूस करती हैं। तनाव पहले कंट्रैक्ट मैन्युफैक्चरिंग चरण में हो सकता है, और अभी तक सभी अंतिम उत्पादों की कमी में नहीं बदला है।

WSTS 2026 की वसंत भविष्यवाणी ने विभिन्न क्षेत्रों के बीच तापमान के अंतर को और स्पष्ट किया। WSTS के अनुसार, 2026 तक वैश्विक सेमीकंडक्टर बाजार 90% बढ़कर 1.51 ट्रिलियन डॉलर हो जाएगा। इसमें मुख्य रूप से स्टोरेज चिप्स के लगभग 250% की वृद्धि ने योगदान दिया; एनालॉग चिप्स में लगभग 10% की वृद्धि, डिस्क्रीट डिवाइस में 8% की वृद्धि, और सेंसर और ऑप्टोइलेक्ट्रॉनिक्स में लगभग 3% की वृद्धि की गई है। एनालॉग चिप्स पहले से ही ऊर्ध्वाधर पथ पर हैं, लेकिन यह सेमीकंडक्टर सूचकांक का सबसे अधिक लोकप्रिय क्षेत्र नहीं है।

वर्तमान में संकीर्ण उत्पादों में ऑटोमोटिव सिमुलेशन, पावर मैनेजमेंट, AI सर्वर पावर चेन, ऑप्टिकल मॉड्यूल सिमुलेशन फ्रंटएंड और कुछ सेंसर शामिल हैं। सामान्य सामग्री, उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स और कुछ पावर और डिस्क्रीट डिवाइस अभी भी कीमत प्रतिस्पर्धा में हैं।

AI हार्डवेयर के बाजार का ध्यान लंबे समय तक GPU, HBM, उन्नत प्रक्रिया और उच्च गति संबंधों पर केंद्रित रहा है। जैसे-जैसे कॉम्प्यूटिंग क्लस्टर की शक्ति और घनत्व तेजी से बढ़ रहा है, बिजली परिवर्तन, ताप प्रबंधन और सिग्नल ट्रांसमिशन प्रणाली सीमाओं के रूप में उभर रहे हैं, और एनालॉग चिप्स भी परिधीय घटकों से कोर मटीरियल लिस्ट में शामिल हो गए हैं।

क्लाउड AI ने पहली वृद्धि पथ प्रदान की है: डेटा सेंटर बिजली, ऑप्टिकल मॉड्यूल, ऊर्जा अवसंरचना, और शीतलन और पर्यावरणीय निगरानी। एक AI डेटा सेंटर को ग्रिड से आने वाली AC बिजली को GPU, CPU, मेमोरी और नेटवर्क चिप के लिए आवश्यक विभिन्न वोल्टेज में क्रमिक रूप से परिवर्तित करना होता है, और धारा, तापमान, ऊर्जा खपत और खराबी की निरंतर निगरानी करनी होती है। AC से DC परिवर्तन, मध्यवर्ती बस, बोर्ड-लेवल पावर से लोड-पॉइंट पावर तक, प्रत्येक स्तर पर पावर मैनेजमेंट, पावर डिवाइस, करंट सेंसिंग, आइसोलेशन, हॉट-स्वैप, तापमान सेंसिंग और कंट्रोल चिप का उपयोग होता है। प्रति कैबिनेट कैलकुलेशन क्षमता जितनी अधिक होगी, पावर सिस्टम उतना ही जटिल होगा, और एनालॉग चिप का प्रति यूनिट मूल्य भी बढ़ता है।

ऑप्टिकल मॉड्यूल को ट्रांसइम्पीडेंस एम्पलीफायर, ड्राइवर, क्लॉक, डेटा कन्वर्जन और पावर मैनेजमेंट की आवश्यकता होती है। देशी निर्माता इस श्रृंखला में आय बना चुके हैं। नाशिनवी का कहना है कि उनका AI सर्वर पावर बिजनेस कई शीर्ष ग्राहकों को कवर करता है, और पहले तिमाही में संबंधित डिजिटल पावर आय में पिछले वर्ष की तुलना में और पिछली तिमाही की तुलना में तेजी से वृद्धि हुई। कंपनी के उत्पाद प्राथमिक और द्वितीयक पावर में शामिल हैं, जिनमें डिजिटल आइसोलेशन, ड्राइवर, इंटरफेस, सैम्पलिंग और करंट सेंसर शामिल हैं, जिनमें हाई-वोल्टेज GaN ड्राइवर चिप्स का बड़े पैमाने पर भेजा जा चुका है, और मीडियम-लो वोल्टेज GaN सिंगल-पैकेज प्रोडक्ट्स की सैंपलिंग परीक्षण पूरा हो चुका है।

जिंगफेंग मिंयुआन के डिजिटल मल्टी-फेज कंट्रोलर, DrMOS, POL और इलेक्ट्रॉनिक फ्यूज (eFuse) भी बड़े पैमाने पर उत्पादन और बिक्री के चरण में पहुंच चुके हैं। 2025 में, कंपनी की उच्च-प्रदर्शन कंप्यूटिंग पावर चिप आय 96 मिलियन युआन थी, जो पिछले वर्ष की तुलना में 122.26% की वृद्धि हुई है; नई पीढ़ी के GPU ग्राहकों के लिए बड़े पैमाने पर शिपमेंट शुरू हो गया है। सिरुपी ने कई प्रकार के ऑप्टिकल मॉड्यूल चिप्स का बड़े पैमाने पर वितरण किया है, और हाई-स्पीड ऑप्टिकल मॉड्यूल के लिए आवश्यक एनालॉग फ्रंटएंड (AFE) का स्थिर आपूर्ति हो रही है; सेंगोंग का कहना है कि उनकी ऑप्टिकल मॉड्यूल से संबंधित आय तेजी से बढ़ रही है।

एक अन्य मार्ग Physical AI से आता है, जहाँ AI कारों, रोबोट और औद्योगिक उपकरणों में प्रवेश करता है। रोबोट को वातावरण को समझना, मोटर्स को नियंत्रित करना, बैटरी का प्रबंधन करना और सुरक्षित संचालन सुनिश्चित करना होता है; कारों को रडार, सेंसर, बैटरी प्रबंधन, बॉडी कंट्रोल और पावरट्रेन की आवश्यकता होती है; औद्योगिक उपकरणों को वास्तविक समय नियंत्रण, पूर्वानुमानित रखरखाव और एज कॉम्प्यूटिंग पर निर्भर करना पड़ता है। प्रोसेसर गणना के लिए जिम्मेदार होते हैं, जबकि सेंसर, एनालॉग फ्रंटएंड, आइसोलेटर, मोटर ड्राइव और पावर मैनेजमेंट चिप्स गणना को वास्तविक दुनिया से जोड़ते हैं।

इन दोनों रास्तों पर, अंतरराष्ट्रीय नेताओं ने अपेक्षाएँ दी हैं: स्टीक्स ने 2026 के लिए डेटा सेंटर आय का लक्ष्य 10 अरब डॉलर से अधिक पर ऊपर उठाया है और 2027 तक 20 अरब डॉलर से अधिक की उम्मीद की है; TI ने द्वितीय तिमाही में डेटा सेंटर आय में वर्ष-दर-वर्ष दोगुनी वृद्धि की है; और निमिक्स ने डेटा सेंटर और फिजिकल AI को ऑटोमोबाइल और औद्योगिक के अलावा नए विकास इंजन के रूप में सूचीबद्ध किया है।

एनसीए के अध्यक्ष और सीईओ हस्साने एल-खौरी ने अपने आय पत्र में कहा कि AI डेटासेंटर कंपनी का सबसे तेजी से बढ़ रहा व्यवसाय बन गया है, और 2026 तक आय में 100% से अधिक की वार्षिक वृद्धि की उम्मीद है। कंपनी ने एनविडिया MGX पारिस्थिति में बिजली आपूर्ति के कार्य को विस्तारित किया है और चीनी क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर पावर सप्लायर ग्रेट वॉल के AI डेटासेंटर प्लेटफॉर्म में EliteSiC, सिलिकॉन MOSFET और कंट्रोलर के डिज़ाइन ऑर्डर प्राप्त किए हैं।

AI के लाभों की स्पष्ट सीमाएँ हैं। यह उच्च पावर डेंसिटी, उच्च विश्वसनीयता और उच्च गति सिग्नल स्थितियों में एनालॉग चिप के मूल्य में वृद्धि करता है, जबकि सामान्य उपभोक्ता उत्पाद इसी दर से लाभान्वित नहीं हो सकते। इस क्षेत्र में स्थित निर्माता एक ऐसी नई वृद्धि वक्र प्राप्त करते हैं जो पारंपरिक उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स चक्र पर निर्भर नहीं है, और उत्पादों और लाभों में अंतर भी बढ़ेगा।

पिछले कुछ वर्षों में, घरेलू एनालॉग चिप कंपनियों ने सामान्यतः अपनी उत्पाद रेंज का विस्तार किया है, अनुसंधान और विकास पर निवेश बढ़ाया है, और ऑटोमोटिव, औद्योगिक, संचार और हाई-परफॉर्मेंस पावर जैसे बाजारों में विस्तार किया है।

सेंगोंग कंपनी का उत्पाद प्लेटफॉर्म कई सक्रिय क्षेत्रों को कवर करता है। 7 अगस्त के अर्धवार्षिक प्रदर्शन समीक्षा बैठक में, यह बताया गया कि दूसरे छमाही में ऑर्डर पहले छमाही की तुलना में बढ़े हैं, अधिकांश उत्पादों की आपूर्ति सामान्य है, और कुछ उत्पादों की डिलीवरी समय बढ़ गया है क्योंकि मांग तेजी से बढ़ी है। व्यापक उत्पाद और ग्राहक संरचना के कारण, यह औद्योगिक, कंप्यूटिंग और ऑटोमोटिव के पुनरुत्थान को एक साथ संभाल सकता है।

नेक्सनवी अपने उत्पाद विस्तार को प्रति वाहन मूल्य के आधार पर मापता है। वर्तमान में, इसके बड़े पैमाने पर उत्पादित ऑटोमोटिव चिप्स द्वारा कवर किया गया प्रति वाहन मूल्य लगभग 1700 युआन है, और नमूने भेजे गए उत्पादों को शामिल करने के बाद यह 2000 युआन के करीब पहुँच जाता है; कंपनी का दीर्घकालिक लक्ष्य 3000 से 4000 युआन है। उत्पाद पहले से ही तीन-बिजली सिस्टम, बॉडी कंट्रोल और लाइटिंग, स्मार्ट ड्राइविंग और कैबिन, चेसिस और सुरक्षा को कवर करते हैं।

Silego के वर्तमान मॉड्यूल सिमुलेशन फ्रंटएंड अब अनुसंधान से स्थिर डिलीवरी तक पहुंच चुका है; ऑटोमोटिव ऑडियो बस चिप्स कुछ ऑटोमेकर्स को स्थिर आपूर्ति किए जा रहे हैं, बैटरी पावर मैनेजमेंट सिस्टम AFE का ग्राहक तकनीकी सत्यापन पूरा हो चुका है, और लेजर रडार कस्टम उत्पाद अभी भी अनुसंधान और डिलीवरी के चरण में हैं।

देशी सिमुलेशन चिप कंपनियाँ लागत और बिक्री मूल्य के बीच एक समय अंतराल का सामना कर रही हैं। नाशिनवेई ने मूल्यवृद्धि का पत्र जारी किया है और ग्राहकों के साथ बातचीत कर रही है; जियेहुआरे ने बताया कि केवल तभी मूल्य समायोजित किया जाएगा जब लागत को स्थानांतरित करना आवश्यक हो; एवेई इलेक्ट्रॉनिक्स ने पहली तिमाही में बाजार हिस्सेदारी बनाए रखने के लिए कुछ उत्पादों की कीमतों में समायोजन किया, साथ ही परिपक्व प्रक्रिया वेफर की बढ़ी हुई लागत को स्वीकार किया, जिससे समग्र लाभमार्जिन पर दबाव पड़ा। एवेई द्वारा प्रस्तावित सुधार का मार्ग, मुख्य रूप से उद्योग और ऑटोमोटिव व्यवसाय के हिस्से को बढ़ाना है, जहाँ लाभमार्जिन अधिक है। बाजार के सुधार का पहला प्रभाव आय पर पड़ेगा, लेकिन लाभ में प्रवेश करने के लिए, मूल्यवृद्धि की गति, उत्पाद संरचना और लागत नियंत्रण पर निर्भर करेगा।

इस चक्र के दौरान सिमुलेशन चिप के स्टॉक को क्रमशः मूल निर्माता, चैनल, टियर 1 और एंड-उपकरण निर्माताओं से निकाल दिया गया। दूसरे तिमाही में, औद्योगिक, ऑटोमोटिव और डेटासेंटर सभी एक साथ बहाल हुए, स्टॉक स्तर सामान्य सीमा में आ गए, और ऑर्डर पुनः मूल निर्माताओं की ओर बढ़ने लगे। कुछ ऑटोमोटिव एनालॉग, पावर मैनेजमेंट और ऑप्टिकल कम्युनिकेशन उत्पादों में डिलीवरी समय बढ़ने और कीमतों में वृद्धि के संकेत पहले से ही दिखाई दे रहे हैं, जबकि सामान्य उत्पादों और कुछ पावर डिवाइसेस में अभी भी आपूर्ति की कमी है।

अभी, सिमुलेटेड स्टॉक बॉटम दिखाई दे रहा है।

यह लेख वेइची ग्रुप "सेमीकंडक्टर इंडस्ट्री वाइड" (ID: ICViews) से आया है, लेखक: जिउलिन