AMD ने बस उस तरह का क्वार्टर पोस्ट किया है जिसे अधिकांश कंपनियाँ फ्रेम करके दीवार पर लटका देती हैं। रिकॉर्ड राजस्व, अर्निंग्स अनुमानों को पार करना, और अपेक्षाओं से अधिक निर्देश। फिर भी स्टॉक गिर गया।
8 अगस्त को कंपनी के द्वितीय तिमाही 2026 के आय प्रकाशन के बाद एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज के शेयर्स विस्तारित ट्रेडिंग में 5% से 9% तक गिर गए। वॉल स्ट्रीट विश्लेषक, बजाय बाहर भागने के, इसे खरीदने का अवसर कह रहे हैं।
शोर के पीछे के अंक
AMD ने चौथाई आय $11.5 बिलियन घोषित की, जो पिछले वर्ष के इसी अवधि की तुलना में 50% की वृद्धि है। गैर-GAAP लाभ प्रति शेयर $1.66 रहा, जो $1.62 के समझौता अनुमान को पार कर गया।
शो के असली स्टार डेटा सेंटर खंड थे। यह व्यवसाय 107% की सालाना वृद्धि के साथ $6.7 बिलियन की आय अर्जित करता है। अब डेटा सेंटर AMD की कुल आय का 58% हिस्सा बनाते हैं।
तीसरे तिमाही के लिए, AMD ने औसत पर लगभग $13 बिलियन की आय का निर्देश दिया, जो विश्लेषकों द्वारा मॉडल किए गए अनुमान से भी अधिक है।
अर्निंग्स के बाद की गिरावट लगती है कि इसका कारण स्टॉक में पहले से ही निहित उच्च अर्निंग्स की अपेक्षाएँ और AI बुनियादी ढांचे के खर्च में वृद्धि से होने वाले मार्जिन दबाव के बारे में निवेशकों की चिंता है।
विश्लेषक क्यों बुलिश बने हुए हैं
बिक्री के बावजूद, वेडबश सहित कई कंपनियों ने AMD पर आउटपरफॉर्म रेटिंग को दोहराया है।
केओ लिसा सु ने आय कॉल के दौरान कुछ भविष्यवाणीय अनुमान प्रस्तुत किए, जो विश्लेषकों की उत्साही भावना को समझाते हैं। उन्होंने 2027 तक डेटा सेंटर बिक्री दोगुनी होने का अनुमान लगाया। उन्होंने यह भी इंगित किया कि 2026 के दूसरे छमाही में सर्वर आय में सालाना 80% से अधिक की वृद्धि की उम्मीद है।
AMD ने हेलियस भी लॉन्च किया, जो एक रैक-स्केल AI समाधान है जिसे उद्यम AI बुनियादी ढांचे में अधिक प्रत्यक्ष प्रतिस्पर्धा के लिए डिज़ाइन किया गया है। कंपनी ने रणनीतिक साझेदारियाँ बनाई हैं जो उद्योग द्वारा "एजेंटिक AI वर्कलोड्स" कहलाने वाले, अर्थात् ऐसे AI प्रणालियों को पकड़ने के लिए लक्षित हैं जो उपयोगकर्ताओं के नाम पर स्वतंत्र रूप से कार्य कर सकती हैं।
इसका निवेशकों के लिए क्या अर्थ है
अर्निंग्स के बाद की कमी एक दिलचस्प स्थिति बनाती है। AMD ने महत्वपूर्ण लगभग हर मापदंड पर प्रदर्शन किया, और स्टॉक सस्ता हो गया।
प्रतिस्पर्धी गतिशीलता को ध्यान से देखने योग्य है। डेटा सेंटर आय में AMD की 107% वार्षिक वृद्धि यह संकेत देती है कि यह विशिष्ट कार्यभार और ग्राहक खंडों में अंतर को कम कर रही है। हेलियस के लॉन्च और नए साझेदारी घोषणाओं से यह संकेत मिलता है कि AMD पूर्ण बुनियादी ढांचा समाधानों पर प्रतिस्पर्धा कर रही है, जिनसे प्रति ग्राहक अधिक आय और अधिक स्थिर संबंध प्राप्त होते हैं।
हालांकि, लेजर का जोखिम पहलू वास्तविक है। एआई बुनियादी ढांचे पर खर्च बढ़ाने से मार्जिन संकुचन हो सकता है, जो निकट भविष्य में लाभप्रदता पर भार डाल सकता है। निवेशकों को इस बात पर निगरानी रखनी चाहिए कि तीसरे तिमाही के ₹13 बिलियन राजस्व निर्देश को तिमाही के आगे बढ़ने के साथ संयमित या अम्बीशस माना जाएगा।