अमेज़न 15% बढ़ा, ऐपल 7.4% गिरा क्योंकि भूराजनीतिक तनाव के बीच अमेरिकी स्टॉक अस्थिर रहे

लेखक: टाइड रिसर्च

जुलाई के अंतिम ट्रेडिंग दिन पर, अमेरिकी स्टॉक बाजार में दो ऐसे आंकड़े सामने आए जिन्हें कई सालों से नहीं देखा गया था। अमेज़न ने एक दिन में 15% की बढ़ोतरी की, जो 2012 के बाद से सबसे बड़ी दैनिक वृद्धि है; और ऐपल ने उसी दिन 7.4% की कमी के साथ अपना सबसे बड़ा दैनिक नुकसान दर्ज किया, जो पिछले अप्रैल के बाद से सबसे बड़ा है। अमेरिकी बॉन्ड बाजार में भी अशांति रही, 10-वर्षीय बॉन्ड की कमाई महीने में 30 बेसिस पॉइंट से अधिक बढ़कर 2005 के बाद से जुलाई में सबसे बड़ी वृद्धि बन गई, और 30-वर्षीय बॉन्ड की कमाई 5.27% पर पहुंच गई, जो 2007 के बाद से सर्वोच्च स्तर है। सप्ताहांत में, ट्रम्प ने अचानक ईरान के खिलाफ सैन्य हमला स्थगित करने की घोषणा की, जिससे सोमवार को तेल की कीमतें 6% से अधिक गिर गईं, लेकिन ईरान ने तुरंत इसका खंडन करते हुए कहा कि उसने कभी सुलह की मांग नहीं की है, और स्थिति की वास्तविक दिशा अभी भी स्पष्ट नहीं है।

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 0.70% बढ़कर 7489.72 पर बंद हुआ। डॉव जोन्स 0.53% बढ़कर 52485.03 पर बंद हुआ। नास्डैक 1% बढ़कर 25373.853 पर बंद हुआ। चाइना एड्रेस्ड स्टॉक्स इंडेक्स 1.47% बढ़कर बंद हुआ, पूरे सप्ताह में 8.09% की बढ़ोतरी हुई, और जुलाई में 12.84% की बढ़ोतरी हुई।

अमेज़न आज का स्पष्ट नायक रहा, जिसने 15% की वृद्धि के साथ 2012 के बाद से सबसे बड़ा दैनिक लाभ दर्ज किया और कुल बाजार पूंजीकरण 2.93 ट्रिलियन डॉलर के करीब पहुंच गया। AWS क्लाउड बिजनेस की राजस्व वृद्धि दर 18 क्वार्टर में सबसे अधिक रही, और कंपनी ने पूरे वर्ष के पूंजी खर्च के लक्ष्य में वृद्धि की। प्रबंधन का मानना है कि AI कैपेसिटी की मांग आपूर्ति से अधिक होगी, और आपूर्ति अंतर 2028 तक जारी रह सकता है।

एप्पल का प्रदर्शन तीव्र विपरीत था, जिसमें 7.4% की गिरावट आई, जो 2025 अप्रैल के बाद सबसे बड़ी एक दिन की गिरावट है, क्योंकि बाजार ने कंपनी के अपेक्षाकृत सावधानी से भरे अगले तिमाही निर्देशों को ठुकरा दिया। स्टोरेज चिप स्टॉक्स भी मंदी में रहे, अमेरिकी स्टोरेज चिप इंडेक्स 1.58% गिरा, पूरे सप्ताह में 5.30% की गिरावट आई, और जुलाई में कुल मिलाकर लगभग 30% की कमी हुई, SK हाइलेस 3.54% गिरा, माइक्रोन 5.90% गिरा।

पिछले शुक्रवार को 10-वर्षीय अमेरिकी बॉन्ड की ब्याज दर लगभग 6 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.74% हो गई, जबकि जुलाई महीने में यह 30 बेसिस पॉइंट से अधिक बढ़ी, जो 2005 के बाद से सबसे बड़ी जुलाई की वृद्धि है। 30-वर्षीय ब्याज दर भी बढ़कर 5.271% हो गई, जो जुलाई 2007 के बाद का सर्वोच्च स्तर है।

स्पॉट सोना 1.27% गिरकर 4051.30 डॉलर/औंस पर बंद हुआ, पूरे सप्ताह में लगभग अपरिवर्तित रहा। स्पॉट चांदी 1.89% गिरकर 57.8705 डॉलर/औंस पर बंद हुई। WTI कच्चे तेल में 1.29% की वृद्धि हुई और यह 84.67 डॉलर/बैरल पर पहुंच गया, हालांकि पूरे सप्ताह में यह 5.19% गिरा, लेकिन जुलाई महीने में यह 22.23% की बढ़ोतरी के साथ बंद हुआ। ब्रेंट कच्चे तेल में 1.22% की वृद्धि हुई और यह 90.12 डॉलर/बैरल पर पहुंच गया, जुलाई में इसमें 23.53% की वृद्धि हुई। बिटकॉइन का ओपनिंग प्राइस 64724.03 डॉलर था, 1.3% की वृद्धि के साथ, लेकिन सुबह के समय यह 63652.09 डॉलर तक गिर गया; ईथेरियम का ओपनिंग प्राइस 1917.16 डॉलर था, 0.4% की वृद्धि के साथ, लेकिन सुबह के समय यह 1877.52 डॉलर तक गिर गया।

शुक्रवार को मध्य पूर्व की स्थिति एक रोलर कोस्टर की तरह थी। पहले संयुक्त राज्य अमेरिका और इजरायल ने सप्ताहांत में ईरान के ऊर्जा अवसंरचना पर "अब तक की सबसे तीव्र" हमला करने की योजना बनाई थी, जिसका लक्ष्य बिजली संयंत्र और रिफाइनरियाँ थीं, और तहरान की बिजली आपूर्ति को काटने पर भी चर्चा की गई थी, जबकि ईरान ने इजरायल की महत्वपूर्ण अवसंरचना और मध्य पूर्व में संयुक्त राज्य अमेरिका की ऊर्जा सुविधाओं के खिलाफ एक समग्र प्रतिक्रिया योजना तैयार कर ली थी।

जब स्थिति तनावपूर्ण हो रही थी, तब ट्रम्प ने अचानक सोशल मीडिया पर अपना मुड़कर कहा कि ईरान और कुछ मध्य पूर्वी देशों ने स्वयं संपर्क किया और कार्रवाई में विलंब की मांग की, दोनों पक्षों ने एक सामान्य ढांचे पर सहमति जताई है, जिसका केंद्रीय बिंदु स्ट्रेट के माध्यम से यातायात का सामान्यीकरण है और परमाणु समस्या के खतरे को भी पीछे छोड़ दिया गया है। पहले ही सऊदी विरासत प्रतिनिधि ने अमेरिकी पक्ष को फोन करके स्थिति को शांत करने की अपील की थी।

हालांकि, इस समाचार की विश्वसनीयता जल्द ही सवालों का शिकार हो गई। ईरान ने शांति की मांग करने के दावे को खारिज कर दिया, और ईरानी समाचार एजेंसी ने स्रोतों के हवाले से कहा कि हॉर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने का दावा पूरी तरह से अफवाह है, और अभी तक दोनों पक्षों के बीच कोई समझौता नहीं हुआ है। इजरायल के प्रधानमंत्री ने तो ट्रम्प के सोशल मीडिया पोस्ट के माध्यम से ही अमेरिका द्वारा हमले को रोकने की सूचना प्राप्त की, और उन्होंने स्वीकार किया कि उन्हें "कुछ घंटों के लिए पूर्ण सूचना रिक्ति" का सामना करना पड़ा। रविवार को, कतर के माल को लदान किए एक LNG जहाज हॉर्मुज जलडमरूमध्य से गुजरते समय अज्ञात स्रोत से प्रक्षेप्य से लक्षित हुआ, जिससे मशीनरी पूरी तरह से क्षतिग्रस्त हो गई और जहाज समुद्र में बेबस होकर तैरने लगा, हालांकि किसी को चोट की सूचना नहीं मिली। सोमवार को एशियाई-प्रशांत समय में प्रारंभ में, हमले को रद्द करने की सूचना के प्रसार के साथ, ब्रेंट क्रूड तेल में 6.7% की गिरावट आई।

पिछले हफ्ते एक ऐसी बड़ी बात भी हुई, जिसकी ओर ध्यान नहीं दिया गया। अमेरिकी खजाने ने इस बार अपने आप को मुद्रा दरों पर नियंत्रण करने के लिए सीधे उतारा, और न्यूयॉर्क फेडरल रिजर्व को हद से ज्यादा यूरो बेचने और जापानी येन खरीदने के लिए कुछ वॉल स्ट्रीट बैंकों की मदद मांगी, जिससे जापान और दक्षिण कोरिया के साथ लगभग तीस साल पहले के बाद से पहली बार एक संयुक्त हस्तक्षेप हुआ। बाहरी विश्लेषकों का मानना है कि इसके पीछे की गणना सिर्फ मुद्रा दरों को स्थिर रखने से कहीं अधिक गहरी है—सच्चाई यह है कि वे डरते हैं कि जापान और दक्षिण कोरिया के स्टॉक और बॉन्ड बाजार अब सहन नहीं कर पाएंगे, और दबाव AI की इस पूरी सप्लाई चेन के माध्यम से आगे बढ़ेगा।

अमेरिकी डॉलर के खिलाफ येन शुक्रवार को 1% गिरकर 158 के स्तर के नीचे आ गया, जो मई के बाद सबसे बड़ा दिन का नुकसान है।

उसी दिन कोरियाई बाजार में धन के प्रवाह में बड़ा उलटफेर आया, 31 जुलाई को KOSPI ने विदेशी निवेशकों की शुद्ध खरीद के रूप में 7.2 खरब दक्षिण कोरियाई वॉन आकर्षित किए, जो एक नया रिकॉर्ड है, और घरेलू पेंशन फंड भी शुद्ध बिक्री से शुद्ध खरीद में बदल गए। सिटी ने माना है कि कोरियाई स्टॉक्स के लिए धन के प्रवाह का प्रतिकूल परिस्थिति अब सहायक हो गई है, और 10,000 के लक्ष्य को अपरिवर्तित रखा है।

हैज फंड "AI शेयर देवता" लियोपोल्ड के अधीन स्थितिगत फंड ने जुलाई में 67% की संपत्ति गिरावट के साथ एक निकासी संकट का सामना किया, जिसके दौरान सिटाडेल ने 10% से अधिक की कमी के साथ 160 बिलियन डॉलर के पोर्टफोलियो को खरीद लिया, जिससे बाजार में सबसे बड़ा जबरदस्त बिक्री दबाव समाप्त हो गया और संयुक्त राज्य अमेरिका, चीन और दक्षिण कोरिया के प्रौद्योगिकी स्टॉक्स में राहत के साथ रिबाउंड हुआ। लियोपोल्ड ने निवेशकों को पत्र लिखकर पूरी जिम्मेदारी लेने की पुष्टि की है और भविष्य में बैंकों से कर्ज लेकर लीवरेज करने का वादा किया है।

गोल्डमैन सैक्स ने जुलाई के चलन का विश्लेषण करके यह निष्कर्ष निकाला कि सूचकांक की सतह पर शांति दिख रही है, लेकिन अंदरूनी तौर पर एक तीव्र पोजीशन क्लीनिंग हुई है, जिसमें AI और मोमेंटम जैसे सबसे अधिक भीड़ वाले ट्रेड्स को जबरन लीवरेज हटाया गया है। बाजार अब "कहानी कितनी अच्छी है" के बजाय "पैसा कमाया जा सकता है या नहीं" पर ध्यान केंद्रित कर रहा है। बुलिश दिशा अभी भी वही है, लेकिन आंखें बंद करके खरीदने से कमाई का समय खत्म हो चुका है।

स्टोरेज चिप उद्योग में, काइयो ने पहला कदम उठाते हुए अधिकतम 8000 अरब जापानी येन की रिडीम्पशन योजना की घोषणा की है, और कुल रिटर्न अनुपात का लक्ष्य 50% तक बढ़ा दिया है, जो स्टोरेज उद्योग में पहली बार है। नोमुरा का अनुमान है कि अगले कदम में दक्षिण कोरियाई स्टोरेज विशाल भी ऐतिहासिक स्तर की रिडीम्पशन लहर का अनुसरण करेंगे। सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स की दीर्घकालिक समझौते की शर्तें स्पष्ट रूप से आपूर्ति पक्ष के पक्ष में हैं, जिससे मूल्य में कमी की सीमा सीमित है, लेकिन मूल्यवृद्धि के लिए कोई ऊपरी सीमा नहीं है, और Q4 के मौसमी शीर्षक से पहले DRAM और NAND स्पॉट मूल्यों में लगातार रिबाउंड की उम्मीद है।

इस सप्ताह बाजार का सबसे बड़ा प्रश्न अगस्त में होने वाली फेडरल रिजर्व की जैक्सन होल वार्षिक बैठक है। मॉर्गन स्टेनले ने एक बात पहचान ली है—वॉश की यह "स्पष्ट लक्ष्य, अस्पष्ट रास्ता" की रणनीति जानबूझकर अपनाई गई है। वह बार-बार यह कहने को तैयार हैं कि मुद्रास्फीति अभी भी अधिक है और अंततः लक्ष्य प्राप्त हो जाएगी, लेकिन वह किस तरह से आगे बढ़ेंगे या कब कदम उठाएंगे, इसके बारे में वह कोई भी विवरण नहीं देते। अगर अगले कुछ सूचकांक मुद्रास्फीति डेटा में अपेक्षा से अधिक प्रतिक्रिया होती है, तो सितंबर की बैठक में अधिक कठोर मुद्रा नीति की संभावना केवल बढ़ेगी।

इस सप्ताह में चीन, जापान, दक्षिण कोरिया, संयुक्त राज्य अमेरिका, यूरोज़ोन और ब्रिटेन के निर्माण PMI डेटा भी आएंगे।