दूसरे तिमाही में अमेज़ॉन ने हर मुख्य मीट्रिक पर वॉल स्ट्रीट को पार कर लिया, और अमेज़ॉन वेब सर्विसेज ने 37% की वार्षिक वृद्धि की, जो 18 तिमाहियों में इसकी सबसे तेज़ गति है।
शेयर्स ने नियमित सेशन को $235.50 पर समाप्त किया, जो 3.90% की वृद्धि है। फिर शुक्रवार को आंकड़े आने के बाद, स्टॉक ने आउट-ऑफ-घंटे ट्रेडिंग में $256.33 तक की ओर बढ़कर और 8.85% का लाभ प्राप्त किया।
क्यों अमेज़न की दूसरे तिमाही कमाई बेट मायने रखती है
शुद्ध बिक्री $200.6 अरब तक पहुँच गई, जो पिछले वर्ष के $167.7 अरब से 20% अधिक है। विश्लेषकों ने लगभग $197 अरब का अनुमान लगाया था।
ऑपरेटिंग आय में 43% की वृद्धि हुई और $27.5 बिलियन हो गई। इससे ऑपरेटिंग मार्जिन 11.4% से बढ़कर 13.7% हो गया, जबकि समझौता 12% के आसपास था।
प्रति शेयर अप्रभावित लाभ $5.75 पर पहुंचा, जबकि अनुमान लगभग $1.82 थे। हालांकि, यह तुलना इस क्वार्टर को बेहतर दिखाती है।
अमेज़न ने $53.4 बिलियन की गैर-संचालन अग्रिम कर से अन्य आय रिकॉर्ड की, जो मुख्य रूप से अपने Anthropic में स्टेक से आई, जो Claude मॉडल्स के पीछे का AI लैब है। उस पुनर्मूल्यांकन को हटा दें और संचालन परिणाम अभी भी बार पार करता है।
यहाँ संदर्भ महत्वपूर्ण है। माइक्रोसॉफ्ट का Azure बिजनेस एक दिन पहले 43% बढ़ा, जबकि मेटा ने AI खर्च के कारण मार्जिन 43% से घटकर 31% हो गया। निवेशक जानना चाहते थे कि अमेज़न किस वर्ग में आता है।
AWS त्वरण $200 बिलियन के AI बेट की पुष्टि करता है
AWS की बिक्री $42.2 बिलियन तक पहुंच गई, जो $169 बिलियन की वार्षिक दर है। 36.7% की वृद्धि 2021 के बाद से इस सेगमेंट की सबसे मजबूत वृद्धि रही।
लाभदायकता उसके साथ बढ़ी। AWS की संचालन आय में 64% की वृद्धि हुई और $16.6 बिलियन हो गई, और इस खंड का मार्जिन 32.9% से बढ़कर 39.4% हो गया। इसलिए, अमेज़ॉन ने कीमतें काटे बिना उस त्वरण को खरीद लिया।
“AWS बढ़ रहा है, दूसरे तिमाही में वर्ष-दर-वर्ष 36.7% बढ़ोतरी हुई... और हमारे AI और चिप्स व्यवसायों में से प्रत्येक ने $25 बिलियन से अधिक की वार्षिक दर पार कर ली,” अमेज़न के अध्यक्ष और सीईओ एंडी जस्सी ने कमाई रिलीज में कहा।
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दोनों व्यवसाय तीन अंकों की दर से बढ़े। एंथ्रोपिक और ओपनएआई ने ट्रेनियम, अमेज़न के आंतरिक एआई प्रशिक्षण चिप के लिए मल्टी-गीगावॉट कंप्यूट प्रतिबद्धताएँ की हैं।
पूंजीगत व्यय में वृद्धि के साथ मुक्त नकदी प्रवाह ऋणात्मक हो गया
बिल स्पष्ट रूप से देखा जा सकता है। क्वार्टर के दौरान अमेज़न ने केवल संपत्ति और उपकरण पर 54.2 बिलियन डॉलर खर्च किए।
पिछले बारह महीनों के दौरान खरीदारी $169 अरब तक पहुँच गई, जो 64% की वृद्धि है। उसी अवधि के दौरान मुक्त नकदी प्रवाह $18.2 अरब के प्रवाह से बदलकर $7.6 अरब का बहिर्वाह हो गया।
ऑपरेटिंग कैश फ्लो अभी भी 33% बढ़कर $161.4 बिलियन हो गया, इसलिए मुक्त नकदी प्रवाह का निर्माण मूल व्यवसाय में कमजोरी के बजाय निर्माण को दर्शाता है।
हालाँकि, निर्देश ने संदेहवादियों को कुछ दिया। अमेज़न तीसरे तिमाही की बिक्री $197 अरब और $202 अरब के बीच की उम्मीद कर रहा है, जो विश्लेषकों की इच्छित लगभग $204 अरब से कम है। कंपनी ने कहा कि प्राइम डे का समय इस कमी के लगभग 400 बेसिस पॉइंट्स की व्याख्या करता है।
निवेशक जो AI कैपेक्स रिटर्न पर सवाल उठाते हैं, अब एक कठिन तर्क का सामना कर रहे हैं। खुला सवाल यह है कि क्या AWS अगले वर्ष तुलना आधार बढ़ने के बाद 37% की वृद्धि को बनाए रख सकता है।
