AI हेज फंड की स्थिति जागरूकता उच्च लेवरेज रणनीति के बीच बड़े नुकसान का सामना कर रही है

मार्स फाइनेंस के अनुसार, 8 अगस्त को, WSJ की रिपोर्ट के अनुसार, AI हेज फंड Situational Awareness ने जुलाई में आक्रामक निवेश रणनीति के कारण भारी हानि उठाई, जिसने पहले सिलिकॉन वैली और वॉल स्ट्रीट के कई प्रमुख निवेशकों को आकर्षित किया था, लेकिन कुछ निवेशकों ने फंड की उच्च लीवरेज रणनीति और जोखिम प्रबंधन के बारे में चेतावनी दी थी। रिपोर्ट के अनुसार, Situational Awareness की स्थापना 24 साल के Leopold Aschenbrenner ने की, जिन्होंने पेशेवर निवेश प्रबंधन के अनुभव के बिना ही लगभग 450 अरब डॉलर के AI निवेश फंड में तेजी से विकास किया। इसके निवेशकों में D1 Capital के संस्थापक Dan Sundheim, Greenoaks के सह-संस्थापक Neil Mehta, XN के संस्थापक Gaurav Kapadia, पूर्व Tiger Global पब्लिक स्टॉक प्रमुख Feroz Dewan, और Stripe के सह-संस्थापक Patrick Collison और John Collison शामिल हैं। सूत्रों के मुताबिक, फंड ने पहले AI संबंधी स्टॉक्स में अपनी प्रतिबद्धता बढ़ाने के लिए भारी कर्ज लिया था। जुलाई में कुछ पोजीशन्स में तेजी से कमी के बाद, फंड को कर्जदाताओं से मार्जिन कॉल मिली, और इसे पैसा जुटाना पड़ा, जिसके परिणामस्वरूप इसने अधिकांश पब्लिक स्टॉक पोर्टफोलियो को Citadel Securities को बेच दिया। फंड के आकर्षण दस्तावेज़ में, Situational Awareness को "कोई सीमा" नहीं है — निवेश क्षेत्र, पोजीशन केंद्रीकरण, और लीवरेज के उपयोग में। कुछ निवेशकों ने संस्थापक Aschenbrenner को सचेत किया कि उच्च लीवरेज से जोखिम हो सकता है, साथ ही उन्होंने पारदर्शिता और संचार की आवृत्ति पर संतुष्टि नहीं व्यक्त की। 2025 मार्च में, अनुसंधान और परामर्श संस्थान Aksia ने Aschenbrenner की निवेश क्षमता और उद्योग प्रभावशीलता की प्रशंसा की, लेकिन साथ ही निवेशकों को सचेत किया कि "अति-आत्मविश्वास" के कारण होने वाले "जोखिम प्रबंधन समस्याओं" से सावधान रहें, खासकर उच्च स्तर पर लीवरेज होने पर। Aschenbrenner ने 2024 में Situational Awareness की स्थापना की, AI सप्लाई कैड में अपने निवेश के प्रति सही पहचान के साथ प्रबंधित संपत्ति का महत्वपूर्ण स्तर प्राप्त किया, SK Hynix, SanDisk जैसे AI-संबंधित स्टॉक्स में प्रतिबद्धता से मुनाफा कमाया, और "AI के Nostradamus" कहलाए। हाल के निवेशक पत्रों के मुताबिक, 2025 में, हालाँकि, 80% का मुनाफा हुआ है, साथ ही Fluidstack, MatX, Anthropic जैसी AI कंपनियों में प्राइवेट समझौता पूँजी है। हालाँकि,उच्च-लीवरेज रणनीति के जोखिमों के प्रकट होने के साथ, AI निवेश हुईट में "जोखिम प्रबंधन" पर पुनः मूल्यांकन होना شुरू हुआ है।