AI क्लाउड कंप्यूटिंग क्षेत्र में बढ़ती मांग और मूल्य परिवर्तन देखे जा रहे हैं

मार्स कैपिटल की समाचार रिपोर्ट के अनुसार, 13 अगस्त को, विश्लेषक qinbafrank ने CoreWeave और Nebius के हालिया वार्षिक वित्तीय विवरणों से AI क्लाउड कैलकुलेशन (CSP) सेक्टर की पांच प्रमुख प्रवृत्तियों को निकाला। मांग अभी भी निकट भविष्य में उपलब्ध आपूर्ति से काफी अधिक है—CoreWeave के दूसरे तिमाही के अंत तक लगभग 1.5GW शक्ति संचालन में है, अनुबंधित शक्ति लगभग 3.7GW है, और आउटस्टैंडिंग ऑर्डर लगभग 1040 अरब डॉलर है, जिसमें तीसरे तिमाही की शुरुआत में जोड़े गए 250 अरब डॉलर से अधिक के प्रतिबद्धता शामिल नहीं हैं; Nebius 2027 से प्रति वर्ष 1GW से अधिक के डिप्लॉयमेंट की योजना बना रहा है, और मध्यमावधि का लक्ष्य 5GW अनुबंधित क्षमता है। उद्योग की सीमा अब 'ग्राहक हैं या नहीं' से 'कब बिजली मिलेगी, GPU प्राप्त होगा और बिलिंग शुरू होगी' में स्थानांतरित हो गई है। मूल्य निर्धारण का अधिकार सुदृढ़ हो रहा है, लेकिन समान रूप से नहीं—CoreWeave के सभी SKU पर 7 महीने में औसतन 25% की वृद्धि हुई; Nebius के पुराने पीढ़ी के GPU की कीमतें पहली तिमाही की तुलना में 30% से अधिक बढ़ीं, दूसरी तिमाही में हस्ताक्षरित नए अनुबंधों की औसत वार्षिक आय प्रति MW 2000 मिलियन डॉलर से अधिक है, और तीसरी तिमाही की शुरुआत में अस्थायी, आपातकालीन क्षमता प्रति MW 4000 से 5000 मिलियन डॉलर तक पहुंच गई। सबसे अधिक मूल्यवृद्धि संक्षिप्त क्षमता, नई पीढ़ी के GPU, बड़े क्लस्टर, और प्रोडक्शन-लेवल के इनफ़्रेंस में हुई है, सामान्यतः कम प्राथमिकता, दीर्घकालिक स्थिर मूल्यवाले सादे कैलकुलेशन में नहीं। प्रोजेक्ट-लेवल ROI पहले से ही संभव हो गया है, लेकिन कंपनी-लेवल ROIC कोअभी साबित नहीं किया गया है; Nebius पहली बार स्पष्ट प्रोजेक्ट पुनर्प्राप्ति काल प्रकट करता है, CoreWeave पांच-वर्षीय अनुबंधों के माध्यम से GPU प्रति संपत्ति-आधारित प्रतिभूति को कवर करता है, हालाँकि, मूल्यह्रास और %ब्याज प्रचलनलाभ का सबसे बड़ा हिस्सा समेटते हैं। दोनों कंपनियाँ 'AI इंफ्रास्ट्रक्चर OS' में सुधार करने की ओर बढ़ रही हैं, प्रतिस्पर्धा का केंद्र GPU प्रतिघंटा किराए पर प्रदान करने से प्रशिक्षण, इनफ़्रेंस, स्टोरेज, नेटवर्क, मॉडल प्रस्थापन, मॉनिटरिंग, प्रबंधन, Agent संचालन परिवेश,और क्रॉस-क्लाउड संचालन प्रदान करने के समग्र प्लेटफ़ॉर्म में स्थानांतरित हो गया है। तीसरे पक्ष की पूंजी प्रवेश पथ में प्रभेदन हुआ है: Nebius का हल्का-संपत्ति मॉडल 'पूंजी सहयोगी AI कारखाना का निर्माण करता है, Nebius OSऔर संचालन क्षमता प्रदान करता है' के समान है; CoreWeave Omni 'पूरा क्लाउड सीधे मुहैया करवाना' है—ग्राहकों के स्वयं के DA-डेटा सेंटरोंऔर GPU पर। मार्ग समान है, हालाँकि Nebius मौजूदा समय में पूंजी प्रयासों में कमी परज़ोरदेता है, CoreWeave मिश्रित-क्लाउडऔर संप्रभु AI प्रदान पर।