Aave V4 ने $806M से अधिक के डिपॉज़िट को पार कर लिया, एथरफ़ी मार्केट 92% उपयोग दर तक पहुँच गया

इस हफ्ते Aave के V4 वॉल्ट्स एक नए उच्च स्तर पर पहुँच गए, जिसमें 27 अगस्त को सात दिनों में लगभग 30% की छलांग के बाद डिपॉज़िट $806 मिलियन तक पहुँच गए — यह एक अद्भुत वृद्धि है जिसने चार सप्ताह से कम समय में V4 की आपूर्ति की राशि से अधिक दोगुना कर दिया है। क्या हुआ - V4 के डिपॉज़िट 1 अगस्त की शुरुआत में लगभग $350 मिलियन से बढ़कर 27 अगस्त तक $806 मिलियन हो गए। यह संस्करण 19 अगस्त को $500 मिलियन पार कर गया और दो दिन बाद $600 मिलियन से अधिक हो गया, फिर अगले छह दिनों में $200 मिलियन से अधिक जोड़ा। - ऑन-चेन डेटा दर्शाता है कि केवल ईथेरियम पर V4 के डिपॉज़िट 25 अगस्त को $500 मिलियन से अधिक हो गए। पैसा कहाँ निवेशित है Aave का V4 पूंजी को अलग-अलग प्रतिभूति नियमों और जोखिम सेटिंग्स (“हब-एंड-स्पोक” मॉडल) के साथ बाजारों में विभाजित करता है। डैशबोर्ड $806 मिलियन को छह बाजारों में विभाजित करता है: - Ethereum Core: $378 मिलियन (≈V4 का 47%) - EtherFi Cash (Optimism): $257 मिलियन - Ethereum Global Dollar: $75 मिलियन - Ethereum Prime: $63 मिलियन - Avalanche Core: $18 मिलियन - Ethereum Plus: $15 मिलियन एक साथ, Ethereum Core और EtherFi Cash में लगभग $635 मिलियन हैं — V4 के डिपॉज़िट का लगभग 79%। उधार और उपयोग - V4 में सक्रिय ऋण, डिपॉज़िट के साथ-साथ $206 मिलियन तक पहुँचे। - EtherFi बाजार इस कर्ज का $62 मिलियन हिस्सा है और 92% की उच्च उपयोग दर दर्शा रहा है। उच्च उपयोग सप्लायर्स के लिए संभावित रिटर्न को बढ़ाता है, लेकिन कर्ज की लागत को बढ़ा सकता है और निकासी के लिए कम प्रवाहता (liquidity) छोड़ सकता है। संपत्ति संरचना V4 में सबसे प्रमुख सप्लाईड संपत्ति: - weETH (wrapped EtherFi staked ETH): $97 मिलियन (सबसे बड़ी एकल संपत्ति) - USDG (Global Dollar स्टेबलकॉइन): $90 मिलियन - WETH: $81 मिलियन - USDC: $81 मिलियन - LiquidETH: $77 मिलियन - liquidUSD: $58 मिलियन - wBTC: $54 मिलियन ये सात संपत्ति मिलकर लगभग $538 मिलियन हैं — V4 की सप्लाई का लगभग दो-तिहाई। जोखिम संदर्भ Aave के समग्र कर्ज प्रणाली का हाल ही में की गई एक विश्लेषण में सांद्रता के जोखिम पर प्रकाश डाला गया: प्रोटोकॉल की सबसे बड़ी पोज़ीशन्स में, सीधी स्टेकिंग और restaking टोकन (weETH, rsETH, wstETH) ~66.2% प्रतिभूति का हिस्सा हैं, jisme weETH ही ~42% है। समान अध्ययन में पाया गया कि 9% पोज़ीशन्स Aave की कुलऋण का हल्का ही हुआ;उस समूह के औसत स्वास्थ्य कारक 1.06 के पास हैं,औरऋण/इक्विटीअनुपात 10.7xके पास हैं।ये संख्याएँ पूरे प्रोटोकॉल (केवल V4 ही नहीं) परलागूहोतीहैं,लेकिनयहदर्शातीहैंकिEtherFiमें92%उपयोगदरकामहत्वपूर्णक्योंहै:इनमेंसेबहुतसेबाजारअपनीप्रतिभूति केरूपमेंलीक्विडस्टेकिंगसंपत्ति परभारीतौरपरनिर्भरहैं। V4डिज़ाइनऔरव्यापकसंदर्भ - V4 की हब-एंड-स्पोक संरचना, हब में प्रवाहता (liquidity) केंद्रीकृत करती है,जबकि स्पोक,बाजार-विशिष्टउधारशर्तेंतय करते हैं — V3 के प्रमुखतःअलग-अलगपुल्ससेएकबदलाव। - Aave V3अभीभी$31बीलियनडिपॉज़िटजमा है —जोV4कीवर्तमानआपूर्ति सेलगभग38xअधिकहै—जोदर्शाताहैकिV4बढ़तेहुएभीअधिकांशपूंजीपुरानीप्रणालीपरहीबनीहुईहै। - V4अप्रैलमेंशुरूहुआथा,जहाँफ़िक्स्ड-दरऋण,टोकनीकृतवास्तविक-दुनिया-संपत्ति(RWA)प्रतिभूति,औरसंरचनात्मकऋणजैसेउपयोगमामलोंकेलिएअनुकूलजोखिमनियंत्रणकेसाथआशा कीगईथी।DAOनेV4विकासकेलिए$25मिलियनस्टेबलकॉइनऔर75,000AAVEआवंटितकिए,औरचयनितAaveLabsउत्पादोंसेआयदखजानेमेंदेखीगई। विस्तारऔरशुद्धीकरण - V4जुलाईमेंAvalancheपरशुरूहुआ(ईथेरियमकेबाहरपहलीडीप्लॉयमेंट);AvalancheCoreअभीV4पर$18मिलियनधारणकरताहै।इसअपडेटकाउद्देश्यRWAबाज़ार,जैसेटोकनीकृतU.S.ट्रेज़रीज,मनीमार्केटफंड,प्राइवेटऋणऔरकॉर्पोरेटबॉन्ड—समर्थनदेनाहै—हालाँकिU.S.निवेशकोंकेलिएकानूनीययोग्यताउत्सर्जकऔरविनियमकीशर्तोंपरनिर्भरहै। -जुलाईमें,शासनद्वाराउच्च-एक्टिवटीडीप्लॉयमेंट(Sonic,Scroll,zkSync,Metis,Soneium,Aptos)कोछोटाकरदेनेऔरदहश्रोंउच्र-उपयोगवालेRiervesऔरपुरानेPendleटोकनहटा�देनेके प्रस्तावदेखे�ए—इसबढ़ावे से$98.1मि�यनआपू�ि�अ�$15.6मि�यनऋणप्रभ�व�तह�।यहयोजना�भ�व�थ�अ�व�थ�आप�ि�/उध�रश�थएवंधीम�व�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ�अव�थ् आख़िरी संदेश Aave V4 के तेज़ प्रवाह,और$806मि��यनएकउच्‍च‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ Aave V4’s rapid inflows and record $806 million are a clear sign of momentum for the new architecture, with Ethereum and EtherFi markets dominating the gains. But high utilization in key markets and a brokered reliance on liquid staking tokens add risk considerations as V4 scales and Aave continues to migrate functionality from V3 and expand into RWA markets.