- Aave: शीर्ष DeFi सक्रिय ऋणों का 42–48% नियंत्रित करता है, जो एक प्रबल उधार अवस्था बनाए रखता है।
- V4: बाजारों को जोड़कर और पूंजी को अधिक मजबूत उधार लेने की मांग की ओर दिशा देकर तरलता की दक्षता में सुधार किया जा सकता है।
- अक्रिय पूंजी: लगभग $17 बिलियन अधिक उत्पादक बन सकती है जबकि उधार गतिविधि और उपयोग बढ़ते रहेंगे।
Aave — AAVE, ने प्रमुख उधार बाजारों में DeFi उधार की मांग के वापस आने के साथ अपनी प्रभुत्व को मजबूत किया है। अगस्त के दौरान सक्रिय ऋण $12.5 बिलियन से अधिक हो गए। उधार की इस वृद्धि ने 30 दिनों में $1.5 बिलियन से अधिक जोड़ा। Aave ने शीर्ष सक्रिय ऋणों का लगभग 42–48% हिस्सा भी नियंत्रित किया। ऐसी प्रभुत्व Aave को ऑन-चेन क्रेडिट स्थितियों पर प्रमुख प्रभाव देती है। हालांकि, उधारकर्ताओं के लिए अभी भी अरबों उपलब्ध हैं। यह अनुपयोगिता तरलता Aave V4 के लिए तैयारी के दौरान महत्वपूर्ण हो सकती है।
एव का ऋण नेता लगातार बढ़ रहा है
एव का अगस्त का प्रदर्शन उधारकर्ताओं के बहुत तेजी से लौटने को दर्शाता है। सक्रिय ऋण $11.1 बिलियन से बढ़कर $12.5 बिलियन हो गए। इस बदलाव से एक महीने में $1.5 बिलियन से अधिक जुड़ गए। अगस्त 20 के बाद उधार लेने की गति भी मजबूत हो गई। उस अवधि के दौरान सक्रिय ऋण $12 बिलियन से आगे बढ़ गए। अगस्त के अंतिम दिनों तक वृद्धि जारी रही। बड़े ऋण शेष सामान्यतः लेवरेज और ऑन-चेन तरलता की मजबूत मांग को संकेत देते हैं।
AAVE इसलिए सितंबर में अधिक मजबूत उधार गति के साथ प्रवेश किया। Aave ने शीर्ष उधार प्रोटोकॉल्स के बीच लगभग 42–48% सक्रिय ऋण नियंत्रित किए। यह हिस्सा Aave को अधिकांश प्रमुख प्रतिद्वंद्वियों से काफी आगे रखता है। प्रोटोकॉल की ऋण पुस्तक लगभग $12.7 बिलियन तक पहुंच गई। यह आंकड़ा नौ प्रतिद्वंद्वियों के संयुक्त $13–14 बिलियन के लगभग बराबर है। Morpho ने $4.81 बिलियन सक्रिय ऋण के साथ सबसे मजबूत प्रतिद्वंद्वियों में से एक के रूप में स्थान प्राप्त किया। अधिकांश अन्य उधार प्रोटोकॉल $2 बिलियन से कम रहे। इसलिए, उधार की मांग अभी भी Aave के आसपास केंद्रित है।
ऐसी केंद्रीकरण ऋणदाता विशालकाय के लिए एक महत्वपूर्ण लाभ बनाती है। अधिक उधार गतिविधि स्थापित बाजारों में पूंजी की दक्षता में सुधार कर सकती है। मजबूत मांग प्रोटोकॉल के लिए अधिक आय उत्पन्न करने में भी समर्थन कर सकती है। हालांकि, AAVE अभी भी प्लेटफॉर्म के भरपूर अउपयोगिता तरलता रखता है। लगभग $30 बिलियन की तरलता $12.7 बिलियन के उधार के खिलाफ आपूर्ति की गई है। यह अंतर भविष्य के विकास के लिए एक प्रमुख अवसर को दर्शाता है।
क्या V4 Aave की अकार्यरत राशि को कार्यरत कर सकता है?
एव की अगली चुनौती डिपॉज़िट की राशि को ऋण गतिविधि को समर्थन देने के तरीके में सुधार करना है। V3 अलग-अलग बाजारों में डिपॉज़िट को बांटता है, जिनमें अलग-अलग उधार शर्तें होती हैं। एक पूल में तीव्र मांग हो सकती है, जबकि दूसरा कम उपयोग में रहता है। V4 इस असमानता को जुड़े हुए लिक्विडिटी हब्स के माध्यम से सुलझाने का लक्ष्य रखता है। साझा लिक्विडिटि से धन को अधिक मजबूत उधार अवसरों की ओर ले जाया जा सकता है।
अधिक उपयोग डिपॉज़िट में समान वृद्धि के बिना अधिक ऋण गतिविधि को जन्म दे सकता है। यह गतिशीलता Aave को मौजूदा तरलता से अधिक मूल्य उत्पन्न करने में मदद कर सकती है। इसलिए V4 का महत्व केवल एक साधारण उत्पाद अपग्रेड से परे है। यह अवसर पारंपरिक क्रिप्टो संपत्ति से भी आगे फैल सकता है। Horizon, Aave के ऋण परितंत्र में टोकनीकृत खजाना प्रतिभूतियाँ और क्रेडिट फंड्स पेश करता है।
डिपॉज़िट वर्तमान में सैकड़ों मिलियन में बने हुए हैं। हालाँकि, दिशा भविष्य के विस्तार के लिए एक व्यापक रणनीति की ओर संकेत करती है। टोकनीकृत वास्तविक दुनिया के संपत्ति नए कर्ज़ मांग के स्रोत पेश कर सकते हैं। पारंपरिक वित्तीय उत्पाद भी Aave की ऋण गतिविधि को विविध बना सकते हैं। Aave पहले से ही डिसेंट्रलाइज्ड ऋण का एक प्रमुख हिस्सा रखता है।