एक $20 मिलियन का विकल्प लेनदेन केवल तभी लाभदायक होता है अगर SpaceX का स्टॉक शुक्रवार तक लगभग तीन गुना हो जाए। मंगलवार के आय के पहले $330 स्ट्राइक पर 4,50,000 से अधिक अनुबंध स्थित हैं।
वह कीमत वर्तमान में स्टॉक के व्यापार के स्तर से लगभग तीन गुना (3x) ऊपर है। विकल्व विश्लेषकों का मानना है कि छोटे निवेशकों ने यह पोज़ीशन बनाई नहीं है, और वे एक बैंक की ओर इशारा करते हैं।
$20 मिलियन SpaceX विकल्प ट्रेड के पीछे कौन है
ट्यूजडे के दोपहर को स्पेस एक्सप्लोरेशन टेक्नोलॉजीज (SPCX) का लेन-देन $124 के पास हुआ, जो दिन के दौरान 8% से अधिक की बढ़ोतरी हुई। कंपनी ने सेक्युरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ अपने prospectus के अनुसार अपनी 12 जून की ऑफरिंग की कीमत $135 रखी।
SpaceX ने कभी $330 के करीब व्यापार नहीं किया है। इसका रिकॉर्ड उच्चतम $225.64 है, और माध्य विश्लेषक लक्ष्य $225 पर है। स्ट्राइक दोनों को लगभग 46% से स्पष्ट करता है।
$330 की लाइन, जो 7 अगस्त को समाप्त हो रही है, अगले सबसे अधिक व्यापारित कॉन्ट्रैक्ट की खुली रुचि से कम से कम सात गुना अधिक है, CNBC ने रिपोर्ट किया। उन कॉन्ट्रैक्ट्स के अधीन 45 मिलियन शेयर हैं, जो लगभग $14.8 बिलियन के बराबर हैं अगर स्टॉक कभी स्ट्राइक तक पहुँच गया।
यह केवल 639 करोड़ शेयरों के सार्वजनिक फ्लोट का लगभग 7% है। ब्रेंट कोचुबा ने ऑप्शन्स-फ्लो प्लेटफॉर्म SpotGamma की स्थापना की। उन्होंने कहा कि खरीद का पैटर्न न तो हेज फंड्स के साथ मेल खाता है, न ही मार्केट मेकर्स के साथ, और न ही छोटे निवेशकों के साथ।
मेरा अनुमान है कि बैंक इन कॉल्स को एक हेज के रूप में रखते हैं, शायद किसी प्रकार के स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट या अन्य किसी शॉर्ट एक्सपोजर के खिलाफ।
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CNBC द्वारा उद्धृत SpotGamma के आंकड़ों के अनुसार, सोमवार को लगभग 90,000 अनुबंधों की खरीद $2.2 मिलियन के लिए की गई। चूंकि कॉल्स उस स्टॉक के अपने आईपीओ मूल्य के नीचे गिरने के साथ सस्ते हो गए, इकट्ठा प्रीमियम लगभग $20 मिलियन तक पहुंच गया।
ट्रेडर्स SpaceX स्टॉक की कमाई के बाद क्या उम्मीद करते हैं
स्पेसएक्स ने मंगलवार के बंद होने के बाद अपने पहले परिणाम जारी किए, जो जून की सूचीबद्धता के बाद के पहले परिणाम हैं। ट्रेडर्स पहले से ही निवेशकों द्वारा विचार किए जा रहे शीर्ष अर्जन परिदृश्य का मानचित्रण कर चुके हैं।
अगस्त 7 की समाप्ति की कीमत पर अनुबंध लगभग $20.30, या 16.57% के उतार-चढ़ाव को मूल्यांकित करते हैं। इसका अर्थ है $102.17 से $142.77 की सीमा। स्ट्राइक इसके शीर्ष से 131% ऊपर स्थित है।
CNBC ने अर्जन्स-विशिष्ट चलन को 14% पर रखा है। $1.5 ट्रिलियन के बाजार मूल्य के खिलाफ, एक प्रिंट लगभग $207 बिलियन शेयरधारक मूल्य को आंदोलित कर सकता है।
ThinkOrSwim डेटा के अनुसार, जिसे CNBC ने संदर्भित किया है, 133 के निकट अंतर्निहित अस्थिरता दूर के स्ट्राइक्स को भी तरल रखती है। परिणाम स्पष्ट होने के बाद अस्थिरता सामान्यतः कम हो जाती है।
यहाँ शायद नहीं। अंदरूनी बंदबंदी गुरुवार को खुल रही है, जिससे लगभग 911.5 मिलियन शेयर मुक्त हो जाएंगे, जो कुल फ्लोट से अधिक हैं। मेटा का 2012 का बंदबंदी क्रैश सबसे निकट का पूर्वानुमान है।
जे पेस्ट्रिचेली Tidal Financial Group के मुख्य ट्रेडिंग ऑफिसर हैं, जो 420 से अधिक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स में $60 बिलियन से अधिक का प्रबंधन करता है। उन्होंने तर्क दिया कि कॉल्स स्ट्राइक से काफी पहले लाभदायक हो सकते हैं, जिससे यह क्षेत्र बुधवार सुबह $215 के पास हो जाता है।
यह कोई परिकल्पनात्मक चंद्रमा शॉट नहीं है… आप श्रृंखला में सबसे उच्च स्ट्राइक को तब तक नहीं खरीदते जब तक कि आप हेज की लागत कम करने की कोशिश नहीं कर रहे हों।
$215 तक की राशि भी SpaceX को अपने स्वयं के रिकॉर्ड से कम छोड़ देगी। क्या $330 की लाइन सस्ती बीमा थी या वास्तविक दिशात्मक ट्रेड, यह शुक्रवार तक स्पष्ट हो जाएगा। यह फ्लोट से एक दिन बाद आता है, जब फ्लोट दोगुना से अधिक हो जाता है।