बिटकॉइन को अत्यधिक अस्थिर और जोखिम भरा संपत्ति माना जाता है, और निवेश पोर्टफोलियो में इसे कितना समावेशित किया जाना चाहिए, इस पर अभी भी बहस जारी है।
इस बिंदु पर, 21Shares द्वारा एक नया अध्ययन प्रकाशित किया गया, जिसमें कहा गया है कि क्रिप्टोकरेंसी में निवेश के लिए पोर्टफोलियो का 2-5% आवंटित करने से जोखिम-समायोजित पोर्टफोलियो रिटर्न में वृद्धि होती है।
क्रिप्टोकरेंसी का 60/40 पोर्टफोलियो पर क्या प्रभाव होता है?
एक अनुसंधान रिपोर्ट में, 21Shares ने बताया कि एक पारंपरिक 60/40 पोर्टफोलियो में बिटकॉइन और अल्टकॉइन्स को 2% से 5% आवंटित करने से जोखिम-समायोजित रिटर्न में स्पष्ट सुधार होगा।
रिपोर्ट में बताया गया है कि शोध अक्टूबर 2023 से सितंबर 2026 तक की अवधि को कवर करता है। अध्ययन दर्शाता है कि बिटकॉइन का यूएस स्टॉक्स के साथ 38% सहसंबंध है और सोने के साथ 4% सहसंबंध है।
21Shares विश्लेषकों के अनुसार, ये परिणाम दर्शाते हैं कि बिटकॉइन का एक स्पष्ट विविधीकरण प्रभाव है, जो पारंपरिक निवेश संपत्तियों से अलग है।
जनवरी 2024 में स्पॉट ETF के लॉन्च के बाद, BTC की तीन महीने की चलती औसत अस्थिरता 38% पर स्थिर हो गई है, जबकि पिछले 12 महीनों में इसकी वार्षिक अस्थिरता 44% तक पहुँच गई है, जबकि टेस्ला और पैलेंटिर जैसे प्रमुख अमेरिकी विकास स्टॉक्स के लिए क्रमशः 46% और 59% है, जिससे BTC की अस्थिरता एक तुलनीय स्तर पर आ गई है।
5% क्रिप्टोकरेंसी आवंटन में सर्वाधिक लाभ!
अध्ययन ने तीन अलग-अलग पोर्टफोलियो मॉडलों का मूल्यांकन किया। इसके अनुसार, 2% बिटकॉइन वाला पारंपरिक मॉडल, 3% बिटकॉइन और 1% ईथेरियम वाला संतुलित मॉडल, और 3% बिटकॉइन, 1.5% ईथेरियम और 0.5% सोलाना वाला विकास मॉडल की तुलना की गई।
परिणामों से पता चला कि सभी तीन प्रोफाइल—जिन्होंने इक्विटी एक्सपोजर कम किया और क्रिप्टोकरेंसी जोड़ी—दोनों वार्षिकीकृत रिटर्न और शार्प अनुपात में मानक 60/40 पोर्टफोलियो वेटिंग की तुलना में लाभ दिखाए।
अध्ययन में पाया गया कि जबकि पारंपरिक 60/40 पोर्टफोलियो ने 10.86% की वार्षिक आय और 0.57 का शार्प अनुपात दिया, क्रिप्टोकरेंसी सहित मॉडलों ने क्रमशः 11.64%, 13% और 17% की आय और 0.64 से 0.74 तक के शार्प अनुपात दिए।
अंत में, 21Shares ने सुझाव दिया कि बिटकॉइन को सोने जैसे वैकल्पिक संपत्तियों के बीच शामिल किया जाए, जबकि ईथेरियम और सोलाना को प्रौद्योगिकी-केंद्रित वृद्धि निवेश के रूप में देखा जाए। उन्होंने बताया कि पोर्टफोलियो के वजन को बनाए रखने, अधिकतम नीचे की ओर की गिरावट को नियंत्रित करने और तीव्र बाजार उतार-चढ़ाव के दौरान जोखिम में वृद्धि को रोकने के लिए प्रति तिमाही पुनर्संतुलन नियम का पालन करना आवश्यक है।
*यह निवेश सलाह नहीं है।
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