क्रिप्टो मार्केट और मैक्रो अर्थव्यवस्था साप्ताहिक रिपोर्ट

कार्यकारी सारांश

इस सप्ताह क्रिप्टो करेंसी बाजार में अमेरिकी सरकार के बंद होने और उसके बाद आई तरलता की कमी के कारण अर्थव्यवस्था संबंधी भय के कारण बाजार नियंत्रित रहा। बिटकॉइन (BTC) मध्य सप्ताह में महत्वपूर्ण $100,000 के नीचे अस्थायी रूप से गिर गया। हालांकि, शनिवार को बंद होने के संबंध में सकारात्मक समाचार के कारण भावना सुधर गई, लेकिन BTC अभी भी सप्ताह के अंत में 5.26% के नीचे बंद हो गया।

चेन द्वारा देखे जाने पर, $100k–$112k की सीमा में चिप वितरण संतुलित हो गया है, जहां $112k पर लगभग 600,000 BTC के एक मजबूत संकेंद्रण के कारण एक मजबूत तत्काल प्रतिरोध बन गया है। कीमत के आंदोलन के लिए अगले कुछ समय में यह सीमा में सीमित रहेगा। मध्यम और लंबे समय के लक्ष्य के लिए यह निर्भर रहेगा कि सरकार के ऑपरेशन फिर से शुरू होने के बाद ट्रेजरी जनरल अकाउंट (TGA) से कितनी तरलता रिलीज होती है। एल्टकॉइन बाजार पूंजी अपरिवर्तित रही, जो जोखिम भावना के निरपेक्ष होने को सुझाती है, और मध्य सप्ताह के उपचार को मुख्य रूप से तीखे गिरावट के बाद एक तकनीकी उपचार के रूप में देखा जाता है।

मैक्रो आर्थिक दृष्टिकोण: बंद होने के बाद टेलविंड्स (ध्यान दें: भावना, दर कटौती, तरलता)

अमेरिकी सरकार को अंततः 12 नवंबर को आधिकारिक रूप से फिर से खोले जाने की उम्मीद है, जो बाजार के लिए तीन सकारात्मक प्रभाव उत्पन्न करेगा:

भावना के बोझ कम करना

हाल के बाजार के भय के अधिकांश कारण बंद होने के अनिश्चितता थी। इसके समापन के बाद व्यापक भय कम हो जाएगा, जो तुरंत निवेशक विश्वास को बढ़ाएगा और क्रिप्टो मार्केट में एक अल्पकालीन भावना उपचार चरण के लिए रास्ता तैयार करेगा।

दिसंबर में ब्याज दर कटौती की संभावना बढ़ेगी

सरकार के फिर से खुलने के साथ, फेडरल रिजर्व को अगले दिसंबर 10 वें FOMC बैठक के पहले विलंबित महत्वपूर्ण आर्थिक रिपोर्ट (सितंबर के रोजगार, खुदरा और महंगाई रिपोर्ट; अक्टूबर के कोर PCE; नवंबर के गैर-कृषि रोजगार) तक पहुंच प्राप्त होगी। इस व्यापक डेटा की उपलब्धता के बाद दिसंबर में ब्याज दर कटौती की संभावना को प्रभावी रूप से बढ़ाएगा।

बाजार तरलता की बहाली (TGA रिलीज)

सरकार के बंद होने के बाद, अमेरिकी ट्रेजरी ने कर और बॉन्ड जारी करके धन एकत्र करना जारी रखा। हालांकि, कॉंग्रेस द्वारा बजट मंजूरी के बिना सरकारी विभाग योजना के अनुसार खर्च नहीं कर सकते थे, जिसके कारण TGA कार्य कर रहा था "केवल प्रवेश"। बंद होने के अंत के बाद तरलता की बहाली हो सकती है, जो वित्तीय प्रणाली में 140 अरब डॉलर से अधिक रिलीज कर सकती है, जो क्रिप्टोकरेंसी जैसे तरलता संवेदनशील संपत्तियों के लिए एक महत्वपूर्ण टेलविंड है।

बाजार गतिविधि: अल्पकालीन उपचार और पुनर्गठन

इस सप्ताह क्रिप्टो मार्केट की गतिविधि मुख्य रूप से मैक्रो भावना द्वारा नियंत्रित रही, जहां बिटकॉइन अमेरिकी शेयरों के साथ निकटता से चला। $110.5k से उच्चतम तक $98.9k तक गिरे हुए (10.68% के वोलेटिलिटी), बाजार ने एक अत्यधिक भय की अवधि का अनुभव किया।

महत्वपूर्ण रूप से, बिटकॉइन की कीमत लघुकालीन धारक (STH) औसत लागत ($98,700) के नीचे नहीं गिरी, जिससे एक बरफीला भय बिक्री के बाजार के बचाव को रोक दिया गया। बंद होने के अंत के बाद बाजार विश्वास की उम्मीद है, ब्याज दर कटौती की उम्मीद बढ़ेगी, और तरलता दबाव कम हो जाएगा। क्रिप्टो मार्केट के लिए 1-2 सप्ताह के भावना उपचार चरण की उम्मीद है, हालांकि प्रारंभिक बौंस मुख्य रूप से भावनात्मक हो सकता है, क्योंकि पहले के भय के उच्च स्तर और तरलता बहाली के विलंबित प्रकृति के कारण।

बिटकॉइन ऑन-चेन पुनर्गठन: $100k–$112k संघटन

हाल के सुधार के बाद, बिटकॉइन के ऑन-चेन संरचना में स्पष्ट रूप से पुनर्गठन के संकेत हैं:

संघटित सीमा: $100k–$112k कीमत सीमा अब एक तुलनात्मक रूप से संतुलित चिप वितरण के साथ आता है, जो बड़े पैमाने पर बदलाव को सुझाता है।
महत्वपूर्ण प्रतिरोध: 600,000 BTC के अत्यधिक संकेंद्रण $112k के पास है, जो इस स्तर को मुख्य तत्काल प्रतिरोध के रूप में स्थापित करता है।
कीमत भविष्यवाणी: ऐतिहासिक डेटा से पता चलता है कि जब BTC कीमत STH लागत आधार के 75%–85% के बीच व्यापार करती है, तो यह एक चरण वाले संघटन में प्रवेश करता है। नवीनतम ऑन-चेन डेटा इस प्रवृत्ति की पुष्टि करता है।
दृष्टिकोण: अगले एक या दो सप्ताह में बिटकॉइन कीमत के लिए $100k–$112k के बीच एक विच्छिन्न और विच्छिन्न गतिविधि बनी रहेगी। निगाह रखने वाले मुख्य प्रतिरोध स्तर $108.5k पर 85% STH लागत और $112k पर भारी चिप क्लस्टर हैं।

एल्टकॉइन जोखिम भावना निरपेक्ष रहती है

इस सप्ताह एल्टकॉइन बाजार पूंजी शेयर व्यापक रूप से स्थिर रहा, जो सामान्य बाजार जोखिम भावना में कोई महत्वपूर्ण बदलाव नहीं होने को संकेत देता है। हालांकि, एल्टकॉइन डोमिनेशन बुधवार के बाद एक छोटी उपचार देखा गया, ऐतिहासिक विश्लेषण से पता चलता है कि ऐसी उभरती आंदोलन आमतौर पर तीखे गिरावट के बाद तकनीकी उपचार होते हैं, बजाय एक व्यापक जोखिम भावना विस्तार के साक्ष्य। निवेशक आमतौर पर उच्च जोखिम वाली संपत्तियों के प्रति निरपेक्ष रहते हैं।

व्यापार संरचना: गिरावट के बाद खरीद और गुणवत्ता की ओर भाग

19 नवंबर तक कुल क्रिप्टो मार्केट पूंजी $3.4933 ट्रिलियन रही, जो सप्ताह में 5.3% की कमी देखी गई। हालांकि, कुल बाजार व्यापार आयतन एक सप्ताह में 27% की वृद्धि के साथ $1.35032 ट्रिलियन तक पहुंच गया। यह बढ़ी हुई गतिविधि विच्छिन्न गिरावट के दौरान अवसर गिरावट के खरीद के लिए संकेत देता है।

बाजार संरचना अव्यवस्था के दौरान "गुणवत्ता की ओर भाग" विशेषता दिखाई दी:

संपत्ति वर्ग	आयतन परिवर्तन (WoW)	बाजार पूंजी परिवर्तन (WoW)	व्यापार आयतन डोमिनेशन	व्याख्या
बिटकॉइन	0.342	N/A	37.7% (उपचार)	$100k के नीचे तीव्र व्यापार; विच्छिन्नता के दौरान एक प्रतिष्ठित सुरक्षित आश्रय के रूप में अपनी भूमिका को मजबूत करता है।
एल्टकॉइन	0.229	-9.50%	N/A	मूल्य में तीव्र गिरावट के साथ भारी बिक्री आयतन, जो भय बिक्री को सुझाता है।

अगले सप्ताह का दृष्टिकोण (10 नवंबर – 16 नवंबर)

अगले सप्ताह में मैक्रो आर्थिक जारी करने और महत्वपूर्ण टोकन अनलॉक के साथ भरा हुआ है।

महत्वपूर्ण मैक्रो और विनियमन घटनाएं

तारीख	घटना	महत्व
12 नवंबर	अमेरिकी ट्रेजरी सचिव येलेन के भाषण; अमेरिकी सरकार फिर से खुलती है	तरलता और TGA फंड रिलीज के लिए महत्वपूर्ण।
12 नवंबर	SEC ग्रेज़ले स्पॉट HBAR ETF निर्णय के लिए अंतिम तारीख	बाजार संरचना पर प्रभाव डालने वाला विनियमन निर्णय।
12 नवंबर	सर्कल वित्तीय आय जारी करता है	स्थिर मुद्रा और भुगतान क्षेत्र के स्वास्थ्य के बारे में अंतर्दृष्टि।
13 नवंबर	अमेरिकी अक्टूबर CPI (संभवतः विलंबित)	सबसे महत्वपूर्ण डेटा बिंदु— फेड नीति और ब्याज दर कटौती की उम्मीद के लिए आकार देगा।
13 नवंबर	SEC फ्रैंकलिन स्पॉट ईथरियम ETF स्टेकिंग सुविधा पर निर्णय	भविष्य के स्पॉट ईथरियम ETF के लिए संभावित उपज और आकर्षकता को प्रभावित करता है।
14 नवंबर	अमेरिकी अक्टूबर उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) जारी करता है	ऊपरी महंगाई दबाव का माप।

टोकन अनलॉक कैलेंडर (संभावित बिक्री दबाव)

तारीख	टोकन	चक्र में अनलॉक किया गया	अनुमानित मूल्य (USD)	टिप्पणी
10 नवंबर	लाइना	16.44%	$34.4 मिलियन	एक बड़ा प्रतिशत अनलॉक; संभावित बिक्री दबाव के लिए निगाह रखें।
11 नवंबर	APT	0.49%	$33.4 मिलियन	छोटा प्रतिशत; बाजार पर सीमित प्रभाव अपेक्षित है।
15 नवंबर	STRK	5.34%	$17.7 मिलियन
15 नवंबर	WCT	65.21%	$15.0 मिलियन	बहुत उच्च अनलॉक प्रतिशत; WCT धारकों के लिए उच्च वोलेटिलिटी जोखिम।
15 नवंबर	SEI	1.11%	$9.6 मिलियन