dYdX: विकेंद्रीकृत एक्सचेंज के लिए शुरुआती मार्गदर्शिका

dYdX एक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) है, जो उन्नत ट्रेडिंग विकल्पों जैसे परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स और मार्जिन ट्रेडिंग में विशेषज्ञता रखता है। दिसंबर 2023 तक $1 ट्रिलियन से अधिक के जीवनकाल ट्रेडिंग वॉल्यूम और तेजी से बढ़ते उपयोगकर्ता आधार के साथ, dYdX ने DEX क्षेत्र में एक अग्रणी खिलाड़ी के रूप में खुद को स्थापित किया है।

 

2017 में लॉन्च किया गया, यह प्रारंभ में Ethereum ब्लॉकचेन पर संचालित हुआ लेकिन अक्टूबर 2023 में अपने dYdX चेन पर स्थानांतरित होना शुरू किया। इस कदम ने dYdX को DeFi सेक्टर में एक नेता के रूप में स्थान दिया, जिसमें तेज़ लेनदेन गति और कम गैस शुल्क जैसी उल्लेखनीय विशेषताएं शामिल हैं।

 

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dYdX एक्सचेंज कैसे काम करता है? 

dYdX v3 ट्रेडिंग इंटरफ़ेस जिसमें ऑर्डर बुक और विभिन्न ऑर्डर प्रकार शामिल हैं | स्रोत: dYdX 

 

dYdX पारंपरिक DEXs से अलग है, जो अक्सर ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (AMM) मॉडलों का उपयोग करते हैं। इसके बजाय, dYdX एक ऑर्डर बुक मॉडल का उपयोग करता है, जिससे उपयोगकर्ताओं को सटीक कीमतों पर ट्रेड निष्पादित करने की अनुमति मिलती है। आप सीमा आदेश विशिष्ट कीमतों पर रख सकते हैं, जो अनुभवी ट्रेडरों के लिए अधिक नियंत्रण और सटीकता प्रदान करता है।

 

इसके अलावा, dYdX अपने स्वयं के dYdX चेन पर संचालित होता है, जो तेज़, कम लागत वाले लेनदेन के लिए एक अनुकूलित लेयर-2 ब्लॉकचेन है। Cosmos SDK पर निर्मित dYdX चेन अपनी मॉड्यूलरिटी और इंटरऑपरेबिलिटी का उपयोग ब्लॉकचेन संप्रभुता और नेटवर्क इंटरैक्शन के लिए करता है। यह तेज़ फाइनलिटी के लिए कुशल टेंडरमिंट अभिसमय तंत्र का उपयोग करता है, जो लेनदेन थ्रूपुट को बढ़ाता है और Ethereum-आधारित प्रणाली की तुलना में विलंबता को कम करता है। dYdX चेन का आर्किटेक्चर विशेष रूप से उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग, डेरिवेटिव उत्पादों, और जटिल ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह Cosmos के लाभों का उपयोग करके DeFi के लिए एक स्केलेबल, इंटरऑपरेबल प्लेटफ़ॉर्म प्रदान करता है।

 

dYdX v4 में dYdX चेन पर एक स्टेकिंग फीचर भी है, जिसे उपयोगकर्ताओं को प्रोत्साहित करने और प्लेटफ़ॉर्म की सुरक्षा और शासन में योगदान देने के लिए डिज़ाइन किया गया है। उपयोगकर्ता अपने dYdX टोकन को स्टेक करके प्रोटोकॉल के शासन में भाग ले सकते हैं और अतिरिक्त dYdX टोकन के रूप में इनाम कमा सकते हैं। 

 

"Hedgies" dYdX द्वारा लॉन्च किया गया एक अनूठा NFT संग्रह है। ये NFTs dYdX इकोसिस्टम के भीतर एक विशिष्ट प्रकार के डिजिटल कलेक्टिबल के रूप में कार्य करते हैं। Hedgies अक्सर अद्वितीय कलात्मक विशेषताओं के साथ डिज़ाइन किए जाते हैं और dYdX प्लेटफ़ॉर्म के भीतर विभिन्न लाभ या उपयोगिताएँ प्रदान कर सकते हैं, जैसे विशेष आयोजनों तक पहुंच, उन्नत प्लेटफ़ॉर्म सुविधाएँ, या समुदाय के भीतर विशेष मान्यता। 

 

dYdX अनुभवी ट्रेडरों के लिए परिष्कृत वित्तीय उपकरणों, विशेष रूप से डेरिवेटिव और मार्जिन ट्रेडिंग, की एक श्रृंखला प्रदान करता है। यहां इसका विवरण दिया गया है:

 

1. परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स: ये dYdX की मुख्य विशेषताएं हैं, जो आपको बिना किसी समाप्ति तिथि के क्रिप्टोक्यूरेंसी की कीमत पर लंबे या छोटे ट्रेड करने की अनुमति देती हैं। आप लीवरेज के साथ भविष्य की मूल्य चालों पर सट्टा लगा सकते हैं, जिससे संभावित लाभ (और हानि) बढ़ सकते हैं।

2. मार्जिन ट्रेडिंग: प्लेटफ़ॉर्म से धन उधार लें ताकि आपकी खरीद क्षमता बढ़ सके और बड़ी पोजीशन नियंत्रित हो सकें। यदि बाजार आपके पक्ष में चलता है, तो यह आपके लाभ को बढ़ा सकता है, लेकिन यह संभावित नुकसान को भी बढ़ा देता है। सावधानी बरतें और जोखिम का प्रबंधन सावधानीपूर्वक करें।

3. स्पॉट ट्रेडिंग: जो सरल लेनदेन पसंद करते हैं, उनके लिए dYdX मूल स्पॉट ट्रेडिंग भी प्रदान करता है। यह आपको बाजार आदेश देते समय मौजूदा बाजार मूल्य पर सीधे क्रिप्टोकरेंसी खरीदने और बेचने की अनुमति देता है।

उन्नत ट्रेडिंग उपकरण: इन मुख्य पेशकशों के अलावा, dYdX निम्नलिखित सुविधाएँ भी प्रदान करता है:

 

1. स्टॉप-लॉस ऑर्डर: यदि बाजार आपके खिलाफ चलता है तो नुकसान को कम करने की रणनीतियों को स्वचालित करें।

2. सीमा आदेश: खरीदने या बेचने के लिए विशिष्ट मूल्य लक्ष्य निर्धारित करें, जो आपको आपके ट्रेडों पर अधिक नियंत्रण देता है।

3. स्कैल्पिंग और उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग: dYdX चेन की कम विलंबता और तेज़ लेनदेन गति इन तेज़-तर्रार ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए उपयुक्त बनाती है।

ध्यान दें कि शुल्क आपके ट्रेडिंग वॉल्यूम और ट्रेड के प्रकार के आधार पर 0.01% और 0.05% के बीच भिन्न होते हैं। इसके अलावा, dYdX चेन पर नेटवर्क शुल्क भी लागू हो सकते हैं।

 

नोट: dYdX उन अनुभवी ट्रेडरों के लिए उपयुक्त है जो डेरिवेटिव और मार्जिन ट्रेडिंग जैसे जटिल वित्तीय उपकरणों के जोखिमों को समझते हैं। यदि आप क्रिप्टो के लिए नए हैं या इन अवधारणाओं से परिचित नहीं हैं, तो अपने ज्ञान को बढ़ाना और उन्नत ट्रेडिंग विकल्पों में जाने से पहले छोटे-छोटे राशियों के साथ अभ्यास करना महत्वपूर्ण है।

 

dYdX पर ट्रेडिंग शुरू करने से पहले, इसकी उन्नत सुविधाओं को देखते हुए इसे सावधानी से संभालना जरूरी है। यहां एक चरण-दर-चरण मार्गदर्शिका दी गई है जो प्रक्रिया को सरल बनाएगी:

 

1. खाता बनाना और फंडिंग

dYdX वेबसाइट पर जाएं और अपने Ethereum-संगत वेब3 वॉलेट जैसे MetaMask, Coinbase Wallet, या Ledger Live को कनेक्ट करें। अपनी पहचान को Know Your Customer (KYC) प्रक्रिया के माध्यम से सत्यापित करने के निर्देशों का पालन करें। समर्थित क्रिप्टोकरेंसी जैसे ETH, USDC, या USDT को अपने dYdX खाते में ट्रांसफर करें।

 

2. अपनी ट्रेडिंग ऑप्शंस चुनें

• पेरपचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स: क्रिप्टो की कीमत पर बिना एक्सपायरी डेट के लंबी या छोटी स्थिति में ट्रेड करें, और लाभ (या हानि) को बढ़ाने के लिए लीवरेज का उपयोग करें।

• मार्जिन ट्रेडिंग: अपनी खरीद शक्ति बढ़ाने और बड़े पोज़िशन को नियंत्रित करने के लिए फंड उधार लें, लेकिन लीवरेज से जुड़े जोखिमों का ध्यान रखें।

• स्पॉट ट्रेडिंग: मार्केट ऑर्डर या लिमिट ऑर्डर टाइप के माध्यम से क्रिप्टोकरेंसी को सीधे खरीदें और बेचें। 

3. dYdX ट्रेडिंग शुल्क को समझें

• ट्रेडिंग शुल्क: यह ट्रेड के प्रकार और आपके ट्रेडिंग वॉल्यूम के आधार पर बदलता है, जो 0.01% से 0.05% के बीच हो सकता है। आमतौर पर, यह केंद्रीकृत एक्सचेंजों से कम होता है, लेकिन dYdX चेन पर नेटवर्क शुल्क लागू हो सकता है।

• स्प्रेड्स: बिड और आस्क कीमतों के बीच का अंतर आपके ट्रेडिंग खर्चों को प्रभावित कर सकता है।

4. dYdX DEX पर अपना पहला ट्रेड करें

• अपने ट्रेडिंग जोड़ी का चयन करें: वे दो क्रिप्टोकरेंसी चुनें जिन्हें आप ट्रेड करना चाहते हैं (उदा., ETH/USDC)।

• अपने ऑर्डर का प्रकार चुनें: लिमिट ऑर्डर आपको विशिष्ट मूल्य लक्ष्यों को सेट करने की अनुमति देता है, जबकि मार्केट ऑर्डर उपलब्ध सर्वोत्तम मूल्य पर तुरंत निष्पादित होता है।

• अपना लीवरेज सेट करें (वैकल्पिक): यदि लीवरेज का उपयोग कर रहे हैं तो सावधान रहें, क्योंकि यह संभावित लाभ और हानि को बढ़ा देता है।

• समीक्षा करें और पुष्टि करें: ट्रेड निष्पादित करने से पहले सभी विवरणों को दोबारा जांच लें।

5. जोखिम प्रबंधन टिप्स

• छोटे से शुरू करें: छोटे ट्रेड साइज़ के साथ शुरुआत करें ताकि प्लेटफ़ॉर्म के साथ सहज हो सकें और शामिल जोखिमों को समझ सकें।

• जोखिम प्रबंधन: स्टॉप-लॉस ऑर्डर जैसे उपकरण का उपयोग करके जोखिम प्रबंधन करें और बड़ी हानि से बचें।

• शोध और सीखें: हमेशा उन क्रिप्टोकरेंसी पर शोध करें जिन्हें आप ट्रेड करना चाहते हैं और उन्नत ट्रेडिंग अवधारणाओं के बारे में खुद को पूरी तरह से शिक्षित करें।

• समुदाय संसाधन: dYdX व्यापक दस्तावेज़, ट्यूटोरियल और एक सहायक समुदाय प्रदान करता है जो आपको प्लेटफ़ॉर्म को सीखने और नेविगेट करने में मदद करेगा।

dYdX चेन में प्रमुख संक्रमण अक्टूबर 2023 में शुरू हुआ, जिसमें दोनों प्लेटफ़ॉर्म वर्तमान में सह-अस्तित्व में हैं, लेकिन dYdX चेन (dYdX v4) संस्करण तेजी से अपनाया जा रहा है। dYdX ने सीधे Ethereum से dYdX चेन में माइग्रेट नहीं किया; बल्कि, उसने अपने मौजूदा v3 प्रोडक्ट के साथ अपनी ब्लॉकचेन लॉन्च की। यह क्रांतिकारी लेयर-2 सेटअप dYdX को अपनी पिछली Ethereum-आधारित प्रणाली की तुलना में अधिक लेनदेन थ्रूपुट और कम विलंबता के साथ संचालन करने की अनुमति देता है, जबकि अभी भी एक विकेंद्रीकृत और सुरक्षित ट्रेडिंग वातावरण सुनिश्चित करता है। 

 

इस क्रमिक संक्रमण में दो प्रमुख चरण शामिल थे:

 

• 26 अक्टूबर, 2023: dYdX चेन सॉफ़्टवेयर को डिप्लॉय किया गया और dYdX चेन का पहला ब्लॉक वैलिडेटर्स द्वारा निर्मित किया गया।

• 30 अक्टूबर, 2023: dYdX ऑपरेशन्स सबDAO ने यूजर इंटरफ़ेस कोड को डिप्लॉय किया, जिससे उपयोगकर्ता अपने ethDYDX टोकन (Ethereum पर गवर्नेंस टोकन) को wethDYDX टोकन (dYdX चेन पर रैप्ड संस्करण) में माइग्रेट कर सकें।

इस दो-मंजिला दृष्टिकोण ने उपयोगकर्ताओं के लिए व्यवधान को कम किया और कस्टम ब्लॉकचेन के लाभों को पेश किया। अब उपयोगकर्ता या तो Ethereum पर v3 प्लेटफ़ॉर्म पर ट्रेड कर सकते हैं या नए dYdX चेन संस्करण पर, लेकिन अधिकांश ट्रेडिंग वॉल्यूम बाद वाले में स्थानांतरित हो गया है इसके तेज़ गति और कम शुल्क के कारण।

 

दिसंबर 2023 में, dYdX का लाइफटाइम ट्रेडिंग वॉल्यूम $1 ट्रिलियन मार्केट को पार कर गया। उसी महीने इसने अपनी उपलब्धियों में एक और उपलब्धि जोड़ी जब इसके दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम ने OG DEX Uniswap को थोड़े समय के लिए पीछे छोड़ दिया, हालांकि लिखने के समय, यह फिर से नीचे आ गया है। 

 

dYdX और Uniswap की तुलना प्रमुख अंतरों को उजागर करती है: Uniswap, जो अपनी सरलता और AMM मॉडल के लिए जाना जाता है, मुख्य रूप से DeFi शुरुआती उपयोगकर्ताओं की सेवा करता है। इसके विपरीत, dYdX उन्नत फीचर्स और परिष्कृत ट्रेडिंग विकल्पों के साथ अनुभवी ट्रेडर्स को आकर्षित करता है।

 

dYdX: प्रमुख विशेषताएं

1. dYdX TVL: $295 मिलियन

2. dYdX ट्रेडिंग वॉल्यूम: $534 मिलियन

3. ट्रेडिंग विकल्प: डेरिवेटिव्स पर केंद्रित: परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स, मार्जिन ट्रेडिंग, और लीवरेज्ड पोजीशन्स। स्पॉट ट्रेडिंग सीमित उपलब्धता।

4. समर्थित ट्रेडिंग पेयर की संख्या: डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग के लिए सैकड़ों क्रिप्टो पेयर्स की पेशकश करता है, परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स पर ध्यान केंद्रित करता है।

5. अन्य फीचर्स: 

1. ऑर्डर बुक मॉडल: लिमिट ऑर्डर्स के साथ सटीक मूल्य नियंत्रण की अनुमति देता है।

2. तेज़ ट्रांज़ैक्शन स्पीड और कम शुल्क: समर्पित dYdX चेन द्वारा सक्षम।

3. उन्नत ट्रेडिंग उपकरण: स्टॉप-लॉस ऑर्डर्स, मार्जिन रणनीतियाँ।

6. शुल्क संरचना: ट्रेड के प्रकार और वॉल्यूम पर निर्भर करती है, आम तौर पर केंद्रीकृत एक्सचेंजों की तुलना में कम लेकिन बेसिक स्वैप के लिए Uniswap से अधिक।

7. लक्षित उपयोगकर्ता: जटिल वित्तीय उपकरणों और लीवरेज की तलाश करने वाले अनुभवी ट्रेडर्स।

Uniswap: प्रमुख विशेषताएं 

1. Uniswap TVL: $3.43 बिलियन

2. Uniswap Trading Volume: $708 मिलियन

3. Trading Options: मुख्य रूप से स्पॉट ट्रेडिंग के लिए बनाया गया: सीधे एक टोकन को दूसरे टोकन के साथ स्वैप करना। सीमित डेरिवेटिव्स कार्यक्षमता।

4. Number of Trading Pairs Supported: स्पॉट ट्रेडिंग के लिए हजारों ट्रेडेबल पेयर, जिनमें ERC-20 टोकन, स्टेबलकॉइन और DeFi टोकन शामिल हैं।

5. Other Features: 

1. AMM model: सरल इंटरफ़ेस, लेकिन ट्रेड प्राइस पर कम नियंत्रण।

2. Liquidity pools: उपयोगकर्ता लिक्विडिटी प्रदान करते हैं और शुल्क अर्जित करते हैं।

3. Wider ecosystem integration: विभिन्न DeFi प्रोटोकॉल के साथ संगत।

6. Fee Structure: टेकर्स शुल्क आमतौर पर 0.3%, लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स ट्रेड से शुल्क अर्जित करते हैं।

7. Target Users: सरल टोकन स्वैप और DeFi भागीदारी के लिए शुरुआती और मध्यवर्ती उपयोगकर्ता।

dYdX और Uniswap के बीच चयन करना आपकी अनुभव स्तर और ट्रेडिंग लक्ष्यों पर निर्भर करता है। dYdX अनुभवी ट्रेडर्स के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो उन्नत डेरिवेटिव्स और लीवरेज चाहते हैं, जबकि Uniswap एक सरल इंटरफेस और बेसिक स्वैप्स और DeFi एक्सप्लोरेशन के लिए व्यापक टोकन चयन प्रदान करता है। 

 

आखिरकार, आपके लिए सबसे अच्छा DEX आपकी व्यक्तिगत आवश्यकताओं और जोखिम सहनशीलता पर निर्भर करता है। अपना शोध करें, प्लेटफॉर्म की कार्यक्षमताओं को समझें, और जिम्मेदारी से ट्रेड करें। 

 

dYdX ट्रेडिंग लैंडस्केप, विशेष रूप से DeFi सेक्टर, को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करने की क्षमता रखता है। प्रमुख पहलुओं में इसका अभिनव विकेंद्रीकृत एक्सचेंज शामिल है, जो ऑन-चेन डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग में विशेषज्ञता रखता है, इसका बीटा स्टेज से फुल ट्रेडिंग में हालिया संक्रमण, और Ethereum से Cosmos पर इसका माइग्रेशन, जो इसकी बढ़ती स्वतंत्रता को दर्शाता है। 

 

DYDX टोकन, जिसे मूल रूप से गवर्नेंस के लिए उपयोग किया जाता था, अब v4 dYdX चेन में स्टेकिंग और नेटवर्क की सुरक्षा और गवर्नेंस में योगदान देने के लिए इसकी उपयोगिता का विस्तार हो गया है। इस बदलाव ने इकोसिस्टम में टोकन की भूमिका में एक नया आयाम जोड़ा है।

 

2024 dYdX रोडमैप मुख्य रूप से इसके इकोसिस्टम के भीतर विभिन्न सब-DAOs (विकेंद्रीकृत स्वायत्त संगठन) स्थापित करने और उनमें सुधार करने पर केंद्रित है, जिनमें से प्रत्येक विशिष्ट कार्यात्मक क्षेत्रों के लिए जिम्मेदार है। 

 

1. ऑपरेशंस subDAO: बैंक खाता प्रबंधन और विक्रेता संबंधों जैसे परिचालन कार्यों का प्रबंधन करें। 

2. प्रोडक्ट डेवलपमेंट subDAO: बाजार रुझानों और सामुदायिक आवश्यकताओं के साथ उत्पाद रणनीति को समन्वित करें, फीचर डेवलपमेंट और प्लेटफ़ॉर्म प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करें। 

3. मार्केटिंग और कम्युनिकेशन subDAO: मार्केटिंग रणनीतियों, सामुदायिक जुड़ाव, और साझेदारी विकास को संभालें। 

4. रिस्क मैनेजमेंट subDAO: बाजार स्थितियों की निगरानी करें, जोखिम मॉडल विकसित करें, और जोखिम नीतियां निर्धारित करें। 

5. ट्रेजरी मैनेजमेंट subDAO: वित्तीय रणनीति, फंड आवंटन, और वित्तीय पारदर्शिता की देखरेख करें। 

6. विवाद समाधान subDAO: विवाद समाधान के लिए एक विकेंद्रीकृत "न्यायालय" के रूप में कार्य करें। 

7. मार्केट मेकर या वैलिडेटर बिजनेस डेवलपमेंट subDAO: मार्केट मेकर और वैलिडेटर के साथ संबंधों का प्रबंधन करें। 

ये सबDAOs dYdX की विकेंद्रीकरण, समुदाय सशक्तिकरण, और परिचालन सुधार के प्रति प्रतिबद्धता को दर्शाते हैं।

 

dYdX उन ट्रेडर्स के लिए एक व्यापक और उन्नत प्लेटफ़ॉर्म प्रदान करता है, जो पारंपरिक DEX सुविधाओं से परे देख रहे हैं। इसका विकास, Uniswap जैसे प्लेटफ़ॉर्म्स के खिलाफ प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त, और आशाजनक भविष्य इसे DeFi मार्केट में एक उल्लेखनीय दावेदार बनाते हैं। चाहे आप एक अनुभवी ट्रेडर हों या DeFi में नए हों, dYdX विकेंद्रीकृत ट्रेडिंग को फिर से परिभाषित करने की इसकी क्षमता के लिए ध्यान आकर्षित करता है।

 

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