La Banque du Japon a relevé son taux directeur à 1,25 % vendredi, contre 1 %, le plus haut niveau depuis 1995. Il était de -0,1 % en 2024. Six hausses en deux ans et demi. La monnaie de financement la moins chère au monde devient de plus en plus coûteuse. De nombreux trades leviers ont été dimensionnés sur l'ancien taux.

JUST IN ⚖️ La Banque du Japon augmente ses taux de 25 points de base à 1,25 %, le niveau le plus élevé depuis 31 ans

🚨 LE JAPON VIENT DE TOMBER DANS UN PIÈGE HISTORIQUE DE BANQUE CENTRALE La Banque du Japon vient d’augmenter les taux d’intérêt à 1,25 %, atteignant leur niveau le plus élevé depuis 1995. Pourtant, malgré cette hausse des taux, le yen japonais a chuté par rapport au dollar américain. Pour comprendre pourquoi cela s’est produit, il faut examiner le piège de la banque centrale : POURQUOI LE JAPON NE PEUT-IL SIMPLEMENT CONTINUER À AUGMENTER LES TAUX POUR SAUVER SA MONNAIE ? Pendant des décennies, le Japon a maintenu les taux d’intérêt près de zéro, permettant aux gens d’emprunter de l’argent presque gratuitement. Des investisseurs du monde entier ont emprunté du yen à bas prix et ont investi ce capital dans des actifs à rendement plus élevé, comme les actions, les obligations et les crypto-monnaies américaines. Ce vaste arbitrage est devenu connu sous le nom d’arbitrage mondial en yen. Aujourd’hui, le Japon est coincé entre deux mauvais choix : 1) Les coûts de service de la dette publique ont bondi de 8 500 milliards de yens en 2023 à 13 000 milliards de yens en 2026. 2) Les taux d’intérêt américains (3,75 % – 4,00 %) restent bien supérieurs aux taux japonais (1,25 %). Si le Japon augmente fortement les taux pour combler cet écart, cela toucherait immédiatement : > Les coûts d’emprunt du gouvernement > Les prêts aux entreprises et la dette commerciale > Les prêts hypothécaires au Japon > Les prix des obligations du gouvernement japonais > La croissance économique globale C’est pourquoi 1,25 % reste un taux bas, et pourquoi le yen reste faible. COMMENT CELA AFFECTE LE BITCOIN ET LES CRYPTO-MONNAIES : Tant que le Japon évite des hausses agressives des taux, la liquidité en yen bon marché continuera de s’écouler vers des actifs à risque mondiaux comme le bitcoin. Cependant, si la volatilité de la devise force le Japon à une hausse surprise des taux plus tard, cela pourrait déclencher un délestage soudain de l’arbitrage en yen, provoquant des pointes de volatilité à court terme sur les crypto-monnaies. Le Japon ne peut pas défendre sa devise sans nuire à son économie, il choisit donc de tolérer un yen faible. Mettez ce message en signet. Je vous tiendrai informé au fur et à mesure que la structure macroéconomique évolue.

Le rapport quotidien du marché 18 sep. 2026 Le marché réagit à la publication de la Banque du Japon de ce matin. Le conseil a augmenté les taux de un quart de point. Premier pas en trois mois. Niveau le plus élevé en trois décennies. Cela clôt le dossier politique de la semaine, après la décision de la Fed mercredi et la décision inchangée de la Banque d’Angleterre jeudi. Threadneedle Street a maintenu le taux directeur inchangé. Le vote a été partagé : trois membres souhaitaient une hausse. La position de Bailey : l’énergie provenant du Moyen-Orient reste un risque d’inflation, et plus elle persiste, plus il est probable que la politique doive se resserrer. Le bilan américain du jeudi : les mises en chantier ont encore reculé. L’indice d’activité de la Fed de Philadelphie a refroidi par rapport au pic du mois dernier, mais reste en expansion. 🛢️Baril de pétrole : en troisième journée de baisse, toujours au-dessus de cent dollars. Les cargaisons saoudiennes se déplacent hors d’Oman après que la ligne Est-Ouest ait été touchée. De nouvelles frappes saoudiennes contre les Houthis ont été rapportées jeudi. Un desk suit l’énergie car elle est au cœur des discussions sur l’inflation cette semaine et des mouvements des taux. Événements majeurs : • Production industrielle — ce matin • Indice d’activité de la Fed de Chicago — lundi • Fed de Richmond — mardi • PMI flash — mercredi

RENDEMENT DES OBLIGATIONS DES ÉTATS-UNIS À 10 ANS – PAS BESOIN D’EN DIRE PLUS En prenant du recul, on voit facilement que nous sommes entrés dans un environnement de taux d’intérêt croissants, similaire à la période 1960-1980. La principale différence ? Les niveaux d’endettement. En effet, avec des niveaux d’endettement par rapport au PIB bien plus élevés dans le monde occidental, une hausse agressive des taux d’intérêt semble compliquée. Niveaux d’endettement par rapport au PIB (1970 VS 2025) : États-Unis : 35 % → 124 % Royaume-Uni : 73 % → 102 % France : 20 % → 116 % Allemagne : 18 % → 63 % Japon : 11 % → 207 % Dans ce contexte, les taux d’intérêt risquent de progresser, mais resteront en dessous de l’inflation, afin que les niveaux d’endettement restent durables pour les États endettés, ce qui conduira à des taux d’intérêt réels négatifs → répression financière. Dans un tel environnement, les détenteurs d’obligations seront probablement les plus pénalisés. Ceux contraints d’en détenir devraient privilégier des durées courtes plutôt que longues, afin d’éviter de verrouiller des taux bas sur de longues périodes et de réinvestir les produits des obligations échues à des rendements plus élevés. Bien que cette situation soit généralement négative pour les actions, les producteurs de matières premières devraient figurer parmi les rares gagnants de cette période (ainsi que les matières premières elles-mêmes). Les actions de valeur, en raison de leur courte durée, devraient être une bien meilleure option que les actions de croissance, dont les prix dépendent fortement des taux d’intérêt. Comment avez-vous structuré vos portefeuilles pour les années à venir ? Laissez un commentaire ci-dessous. #OOTT $VOO $IWM $VTV

Réductions de taux. Dispositifs de liquidité. Prêts d'urgence. Domination fiscale. Dévaluation monétaire. Puis, soudainement, vos pierres internet oranges sont à 400 000 $.

La Réserve fédérale a augmenté les taux. C’était le titre. La leçon pour les traders est venue ensuite. Mer : les actions ont baissé tandis que les rendements et le dollar ont augmenté. Jeu : S&P +1,1 %, Nasdaq +1,7 %, le taux à 10 ans a baissé à 4,94 %, le dollar s’est affaibli. Surveillez les taux + le dollar + le VIX + les actions. Tradez la confirmation, pas les titres. 👀

Une hausse de 25 pb n'a aucun effet ; si les hausses de taux sont destinées à maîtriser l'inflation, elles doivent être bien plus importantes, comme 75 pb. Cependant, cette fois-ci, l'inflation est largement alimentée par les prix du pétrole à travers un choc artificiel, et non par de l'argent hélicoptère, ce qui représente un double coup dur pour les consommateurs. En substance, Warsh a offert à Trump le temps de mettre fin à la guerre en montrant qu'il peut agir contre ses souhaits ; et s'il n'est pas aidé ici, il ira jusqu'au bout.

La Banque du Japon vient d’augmenter les taux à 1,25 % 🇯🇵📈, pourtant le yen s’est affaibli après cette décision 👀⚡ Cette réaction inhabituelle fait surveiller aux traders de bitcoin la liquidité mondiale et le carry trade en yen ₿🌐 Si les conditions de financement au Japon évoluent, les actifs à risque pourraient en ressentir les effets bien au-delà du Japon 💰🔥 La grande question est de savoir si le yen deviendra un autre indicateur du prochain mouvement du bitcoin. La Banque du Japon pourrait-elle devenir un catalyseur caché pour le bitcoin ? 🤔🚀 Like ❤️ Commentaire 💬 et Abonnez-vous ➕ pour plus d’actualités crypto 🚀 #Bitcoin #BOJ #YenJaponais #CryptoNews #LiquiditéMondiale [bitcoin,btc,boj,japan,yen,liquidity,carrytrade,markets,crypto,interestrates]

La hausse des taux de la Réserve fédérale américaine a-t-elle un impact sur le monde des cryptos ? Augmenter les taux revient à retirer la liquidité dollar mondiale, ce qui est négatif pour le secteur des cryptos. BTC et ETH subiront une pression, tandis que les altcoins et les Meme seront encore plus touchés. Le bitcoin est un actif risqué sans revenu ; dès que les rendements des obligations américaines augmentent, les capitaux se déplacent vers les actifs sans risque. Le coût de l’emprunt augmente, ce qui réduit les leviers, et lors des baisses, cela provoque des liquidations en chaîne, amplifiant ainsi les pertes. Un dollar plus fort augmente également le coût d’achat des cryptos pour les investisseurs mondiaux. Mais le marché spéculera sur les attentes, pas sur les faits concrets. Si les informations sont déjà intégrées, leur mise en œuvre pourrait même déclencher un rebond après la sortie des mauvaises nouvelles ; en revanche, une position plus hawkish que prévue entraînera directement une vente massive. Les taux d’intérêt ne sont qu’un élément parmi d’autres de la macroéconomie. Les ETF, la réglementation ou les événements imprévus peuvent facilement les eclipsés. Ne vous basez pas uniquement sur les hausses de taux pour prendre vos décisions ; gérez bien vos positions et évitez les leviers élevés.