Pourquoi $SOFI a-t-elle augmenté de 14,7 % du 23 octobre au 30 octobre ? Sa marge nette d'intérêt au T3 a augmenté de 16 points de base pour atteindre 6,14 %, tandis que les dépôts ont atteint 51,3 milliards de dollars. Plus d'argent entrant, avec un rendement plus élevé par dollar. Je le possède. Il a clôturé à 16,76 $ le 30 octobre.

$AMZN a dépensé 77,3 milliards de dollars en immobilisations et équipements au T3, contre 35,1 milliards de dollars un an plus tôt. Les dépenses ont augmenté de 120 %. Le chiffre d'affaires d'AWS a progressé de 39 %. Ce écart résume toute la stratégie IA actuelle. https://t.co/mnvXDY4AD8

$COHR a chuté de 11,3 % le 30 octobre pour atteindre une valorisation de 41,4 milliards de dollars. Lumentum, son concurrent laser, est évalué à 76,2 milliards de dollars, et Bloomberg a rapporté le 28 octobre que Marvell est en pourparlers pour l'acquérir. La plupart voient un concurrent soutenu par un géant des semi-conducteurs. Moi, je vois Coherent comme le grand fabricant de lasers que aucune entreprise de semi-conducteurs ne possède. Je détiens $COHR.

$MSFT a financé sa construction d’IA en cash le dernier trimestre : 18,6 milliards de dollars de cash-flow libre, avec Azure en hausse de 48 %. Le cash-flow libre d’Alphabet s’est élevé à -9,1 milliards de dollars. Les dépenses en capital d’Amazon ont plus que doublé pour atteindre 77,3 milliards de dollars. Je détiens $GOOG et $AMZN, pas Microsoft. Ce classement fait un peu mal.

$KLAC a augmenté de 8,4 % cette semaine. $INTC a chuté de 28,6 % uniquement vendredi. $AMD publiera ses résultats mardi après la clôture, et je le détiens. Même secteur, semaines opposées. KLA a estimé son trimestre de décembre à environ 4,7 milliards de dollars, au-dessus des environ 4,63 milliards attendus par le marché, et l'action est passée de 145,61 $ à 157,91 $. Intel a dépassé sa propre prévision, à 0,52 $ par action contre 0,38 $, puis a guidé ses revenus du Q4 à 15 à 16 milliards de dollars, alors que les analystes attendaient 17,1 milliards de dollars. Le CFO a attribué cela à un ralentissement des PC qui durera au moins jusqu’au premier semestre de l’année prochaine. L’action est passée de 92,07 $ à 65,76 $ en une seule séance. Le marché paie actuellement pour une seule chose : le chiffre du prochain trimestre. Le dépassement du trimestre précédent n’a rien valu à Intel. C’est ma lentille pour AMD mardi. AMD a clôturé vendredi à 504,80 $, en baisse de 2,3 % sur la semaine. Le consensus se situe autour de 1,97 $ par action pour environ 13,2 milliards de dollars de revenus. Je vais ignorer le dépassement annoncé et lire d’abord la guidance de décembre et la ligne data center. Je détiens AMD, $KLAC et $NVDA. Je ne détiens pas Intel. Si la guidance d’AMD est faible, je garde et j’écoute l’appel. Si la ligne data center diminue trimestre après trimestre, cela changera mon avis.

3 chiffres clés de la semaine du second tour au Brésil, du 23 au 30 octobre : 1. $EWZ : de 42,59 $ à 32,46 $, en baisse de 23,8 %. 2. Le real : environ 5,04 par dollar à 5,38. 3. $MELI : de 1 810,15 $ à 1 624,53 $, en baisse de 10,3 %. Je possède MercadoLibre. Près de la moitié de ses revenus provient de l’extérieur du Brésil, et cette partie l’a montré. https://t.co/vRiVSk06jh

2 des 12 votants de la Fed ont souhaité une hausse hier. Les 10 autres ont maintenu le taux entre 3,75 % et 4,00 % et supprimé la mention selon laquelle la politique soutient une inflation à 2 %. Le fil de mardi disait qu'une hausse ne peut pas produire un baril de pétrole. Deux votants en veulent quand même. Je reste positionné pour une hausse en décembre.

$SOFI a clôturé en hausse de 13,4 % à 16,40 $ mardi. Le chiffre que j'ai dit que je lirais en premier, la marge nette d'intérêt, s'est établie à 6,14 %, en hausse de 16 points de base par rapport au T2. C'est la partie qui m'importe. SoFi finance ses prêts avec des dépôts, et les dépôts ont augmenté de 5,8 milliards de dollars au cours du trimestre pour atteindre 51,3 milliards de dollars. La marge s'est élargie tandis que la base de dépôts augmentait, avec la Fed à 3,75 % à 4,00 %. Le reste du rapport : revenu net ajusté de 1,37 milliard de dollars, en hausse de 44 %. BPA de 0,18 $ contre environ 0,17 $ attendu. Un record de 1,2 million de nouveaux membres, soit un total de 17,1 millions. Actif net tangible de 7,48 $ par action. Ce que je retiens : les prévisions de revenu annuel ont été relevées à environ 5,04 milliards de dollars, mais la prévision de BPA est restée à environ 0,61 $. Plus de revenus, même perspective de profit pour l'année. Je veux entendre pourquoi lors de la conférence avant de qualifier ce trimestre de concluant. Je le possède et je ne fais rien aujourd'hui. Une hausse de 13 % sur un seul rapport est le verdict du marché. Le mien attend la marge du T4.

Les revenus crypto de $HOOD ont chuté de 55 % à 120 M$ au T3. L'action a reculé d'environ 5 % après la clôture. Le crypto représente désormais 8,4 % des revenus, contre 21 % l'année dernière. Les contrats d'événement ont généré 173 M$, plus que le crypto. Je le possède. Je lis d'abord les dépôts et la marge : environ 16 Md$ entrés, un livre de marge record à 22,1 Md$. Les deux ont été maintenus.

Les obligations de CoreWeave échéant en 2031 ont généré un rendement de 15,78 % le 15 octobre. Le 22 octobre, une banque a prêté à NBIS 3,5 milliards de dollars à un taux d’environ 6,6 % à 7,4 %. Même secteur, même semaine, environ neuf points d’écart. Le sujet gratuit d’aujourd’hui porte sur qui obtient de l’argent bon marché maintenant que le capital est la ressource rare de l’IA. Lien dans la réponse.