Les derniers procès-verbaux de la Réserve fédérale ont révélé que les décideurs restent ouverts à de nouvelles hausses des taux si l'inflation s'éloigne davantage de leur objectif de 2 %.

🚨 JUST IN : 🇺🇸 Daly de la Réserve fédérale considère qu'il y a peu de risque que les investissements dans l'IA alimentent une inflation plus large.

Cela pourrait être le plus grand jour macroéconomique de la semaine. Les marchés suivront : • Les comptes rendus de la réunion du FOMC • Les demandes initiales d’allocations chômage • L’indice de la fabrication de la Fed de Philadelphie Les comptes rendus du FOMC seront l’événement principal. Après la décision de taux de juillet, qui a révélé une division notable au sein de la Réserve fédérale, les investisseurs chercheront des indices sur la manière dont les décideurs perçoivent l’inflation, l’emploi et la trajectoire à venir. Ensuite viennent les chiffres sur l’emploi et la fabrication — ajoutant davantage de pièces au puzzle économique. Politique de la Fed. Emploi. Croissance. Les trois sont au centre de l’attention ce soir. Suivez les mouvements du marché avec Bitbaby. #Bitbaby #FOMC #FederalReserve #Crypto #Macro

La réunion la plus divisée de la Fed depuis des années est désormais officielle. Le marché a passé la journée à intégrer l’opposé. 📰 TLDR : Les procès-verbaux ont révélé que la possibilité d’une hausse était débattue bien au-delà des trois dissentients. Les probabilités d’une hausse en septembre se situent autour de 30 %, peu importe. ❗️ Ce que les procès-verbaux ont réellement dit : · Un vote de 9 contre 3 pour maintenir les taux, avec Hammack, Kashkari et Logan souhaitant chacun une hausse de 25 points de base, et aucun autre gouverneur ne les ayant rejoints · La vision hawkish allait au-delà de ces trois personnes. Les participants ont déclaré qu’un resserrement serait probablement nécessaire si l’inflation ne diminuait pas, et certains estimaient que les conditions financières pourraient ne pas être suffisamment restrictives · Warsh a également ouvert une discussion sur la réduction du calendrier de la Fed de huit réunions par an à six. Aucune décision n’a été prise, et le reste de l’année 2026 se déroulera comme prévu 🏆 Où cela laisse les chiffres : · Le rendement du Trésor à deux ans à 4,16 %, en baisse aujourd’hui · Probabilités d’une hausse en septembre autour de 30 %, en forte baisse par rapport à il y a un mois · Les spreads des obligations à haut rendement à 2,75 %, toujours bien en dessous du seuil critique de 3,00 % · Le S&P à 7 707, quelques points au-dessus du plancher que j’ai fixé dimanche L’écart, c’est le calendrier. Ces procès-verbaux décrivent une réunion qui s’est terminée il y a trois semaines, et les données sur les prix à la consommation et à la production sont depuis entrées plus faibles. Les hawkish du comité débattaient d’un scénario inflationniste que les données ont déjà dépassé. La condition que j’ai mentionnée dimanche, énoncée une seule fois : cette lecture reste constructive tant que les spreads des obligations à haut rendement restent sous 3,00 % et que le Trésor à deux ans termine la semaine sous 4,35 %. Les deux sont toujours en place ce soir. Vendredi décidera dans les deux sens. Un compte rendu hawkish d’une réunion dont les propres données ont déjà dépassé le cadre.

J.P. Morgan U.S. Head of Fixed Income, Kay Herr: «La FED doit d'abord rétablir sa crédibilité et reprendre le contrôle de la partie à long terme du marché. Les données actuelles sur l'inflation suggèrent en réalité qu'il n'est pas nécessaire pour la FED d'augmenter les taux. Les responsables doivent continuer à lutter contre l'inflation tout en envoyant un message clair et fort au marché. Je pense qu'ils s'adapteront en fonction de l'inflation.»

Nous pourrions en apprendre davantage sur l'économie américaine auprès de Target demain que d'une autre prévision macroéconomique. Ne vous contentez pas de suivre les BPA. Observez la demande discrétionnaire, les promotions et le déplacement des consommateurs vers des options moins chères. Les entreprises peuvent révéler les mécanismes avant que les données globales ne les rendent évidents.

Les traders de Kalshi ont réduit fortement leurs cotes sur une hausse des taux par la Fed en septembre après l'échec de l'emploi de juillet. Ce genre de changement macroéconomique est exactement ce qui influence le sentiment crypto quelques jours plus tard, et non les titres. Reso a ses propres questions politiques en cours si vous souhaitez suivre directement le côté crypto.

Les événements d'aujourd'hui augmentent en réalité les probabilités que la FED doive procéder à des hausses. C'est pourquoi les actions ne sont pas particulièrement impressionnées.

Comptes rendus de la Réserve fédérale de juillet : Les risques d’inflation restent orientés à la hausse, certains responsables ont soutenu des hausses de taux, les valorisations de l’IA et l’effet de levier soulèvent des préoccupations en matière de stabilité financière Les comptes rendus de la Réserve fédérale de la réunion de juillet ont montré que l’inflation restait au-dessus de l’objectif de 2 %, les risques étant toujours orientés à la hausse. Les participants ont cité les tarifs douaniers, le conflit au Moyen-Orient et les investissements forts liés à l’IA comme des sources potentielles de pression persistante sur les prix. Le marché du travail est resté globalement stable et l’activité économique a continué de s’étendre à un rythme solide. La plupart des participants ont soutenu le maintien du taux des fonds fédéraux inchangé, mais plusieurs ont préféré une hausse de 25 points de base. Beaucoup ont indiqué qu’un resserrement supplémentaire pourrait être justifié si l’inflation ne diminuait pas, tandis que certains se sont interrogés sur le fait que les conditions financières actuelles soient suffisamment restrictives pour ramener l’inflation à l’objectif. Les comptes rendus ont également mis en évidence les risques pour la stabilité financière liés à des valorisations élevées et à une augmentation de l’effet de levier autour des infrastructures de l’IA, avertissant qu’un réévaluation du rendement à long terme du secteur pourrait déclencher une réévaluation plus large des prix des actifs.