Sur Twitter récemment, le concept MLCC a été très discuté et très controversé : d’un côté, beaucoup parlent de ce concept, de l’autre, beaucoup se disputent sur qui est le plus authentique et affirment que les produits nationaux sont tous bas de gamme et inefficaces. Or, aujourd’hui, l’ensemble des actions MLCC sur le marché A ont atteint un plafond de hausse proche de 10 % 😅. Hier, Fenghua High-Tech a démenti les rumeurs négatives sans que l’action ne baisse, et aujourd’hui, elle a encore atteint le plafond. Je ne sais pas si c’est la magie du marché A ou la réflexivité. PS : Aujourd’hui, j’ai continué à réduire mes positions globales en actions — c’est le plan de cette semaine.

Un signal étrange de 2026 sur l’IA : les hyperscalers normalisent les levées de fonds en actions pour financer la construction d’infrastructures. La question difficile désormais est le revenu par mégawatt, et non plus simplement le nombre de GPU. Les gagnants en amont deviennent plus clairs : équipements de conversion d’énergie, rénovations thermiques, réseaux à haute vitesse et intégration de serveurs.

L'édition du 1er juin de The 720 de Goldman Sachs se concentre clairement sur les puces mémoire. Goldman estime que le cycle haussier actuel des mémoires pourrait durer plus longtemps que ce que le marché anticipe, avec des pénuries pouvant se prolonger jusqu'en 2028. Cette thèse repose sur une demande plus visible pour les serveurs IA, une croissance de l'offre limitée et des accords d'approvisionnement à long terme qui verrouillent à la fois les volumes et les prix. Les principaux bénéficiaires sont Samsung Electronics (005930.KS), SK Hynix (000660.KS) et Kioxia Holdings (285A.T). Goldman a maintenu des avis « Achat » sur Samsung et SK Hynix, tout en rehaussant Kioxia de « Neutre » à « Achat ».

Les actions des Boomer se réveillent en 2026 🔥 Le marché ne les considère plus comme des noms obsolètes. Ce qui les relie est évident : Les anciens noms de la technologie sont repositionnés comme des acteurs de l’infrastructure IA. Chacun a une histoire de comeback, mais le véritable moteur est leur exposition à la couche physique de l’IA : $NOK = Infrastructure de réseau optique pour les centres de données IA + réseau natif IA $BB = QNX RTOS pour les véhicules autonomes, la robotique/IA physique et les systèmes embarqués sécurisés + solutions de cybersécurité $INTC = Puces IA/centres de données, services Intel Foundry et reprise du segment centres de données/IA $DELL = Serveurs optimisés pour l’IA, stockage et infrastructure matérielle intégrée pour les centres de données

Aujourd’hui a été un autre rappel que les marchés ne bougent pas de manière aléatoire. Alors que le BTC, l’or, le TSLA, le COIN et le MSTR perdaient de la valeur, les capitaux ont été agressivement réorientés vers les infrastructures de l’IA : $NVDA $ARM $TSM $MU $DELL $CRWV $IREN Ce n’était pas une hausse générale du secteur technologique. C’était un flux ciblé d’institutions vers : le calcul, les GPU, la mémoire, le réseau, les centres de données et les infrastructures énergétiques. La plupart des gens pensent encore que IREN est « juste un mineur de bitcoin ». Le marché la réévalue progressivement comme : une infrastructure énergétique pour l’IA. Et cela change tout.

‼️ Les exportations de la Corée du Sud explosent complètement : Les exportations de la Corée du Sud ont augmenté de +53,2 % en glissement annuel en mai pour atteindre un record de 87,75 milliards de dollars, la plus forte hausse depuis janvier 1984. Cela marque le 12e mois consécutif de croissance des exportations en glissement annuel, poussée presque entièrement par la flambée des ventes de puces, en hausse de +169 % en glissement annuel, alors que les investissements mondiaux en intelligence artificielle par les entreprises technologiques américaines continuent d’accélérer. De plus, les expéditions de produits informatiques ont bondi de plus de +290 % en glissement annuel. Ces données interviennent alors que les conditions mondiales du marché des puces mémoire restent extrêmement tendues, avec des prix DRAM en hausse d’environ 30 à 40 % en 2026, bien que l’ampleur des contraintes d’approvisionnement et des pressions liées aux coûts énergétiques reste inégale entre les producteurs. Une fois que les prix des puces se normaliseront enfin, la correction pourrait être plus profonde que ce que quiconque n’attend.