Quelque chose de très important se forme discrètement dans l’infrastructure du marché institutionnel, et la plupart des personnes dans la cryptomonnaie le ignorent complètement. Tradeweb est l’une des plus grandes plateformes de trading électronique au monde. L’entreprise exploite les marchés électroniques utilisés par les institutions pour négocier des obligations, des ETF, des dérivés et d’autres instruments financiers, en traitant plus d’un billion de dollars de transactions chaque jour. Cela fait de Tradeweb une partie intégrante de l’infrastructure fondamentale des marchés financiers mondiaux. Tradeweb a récemment mené un tour de financement Série B de 31 millions de dollars dans Crossover Markets, la société institutionnelle de trading d’actifs numériques derrière CROSSx, l’un des tout premiers ECN de cryptomonnaie exclusivement dédiés au trading institutionnel. L’objectif de cet investissement n’est pas simplement une exposition en capital-risque au secteur de la cryptomonnaie. Tradeweb prévoit de relier sa base mondiale de clients institutionnels à la liquidité de CROSSx grâce à sa technologie d’acheminement algorithmique des ordres. C’est ici que la couche d’infrastructure devient essentielle à comprendre. La technologie d’acheminement algorithmique de Tradeweb n’est pas un produit autonome ; c’est un composant intégré à sa plateforme électronique plus large d’exécution du trading. Cette plateforme est le système que les institutions utilisent pour exécuter des transactions, découvrir de la liquidité, acheminer des ordres et régler des opérations sur les marchés mondiaux. Autrement dit, la technologie d’acheminement n’est que le moteur qui détermine où les ordres institutionnels doivent être dirigés afin d’accéder à la liquidité et d’obtenir la meilleure exécution. Lorsque Tradeweb relie CROSSx à sa plateforme, ce système d’acheminement peut automatiquement diriger les ordres institutionnels en cryptomonnaie vers les pools de liquidité de CROSSx. C’est ici que Canton entre en jeu. Nous savons d’une annonce précédente : « La collaboration s’appuie sur les produits axés sur les prêteurs de Novaprime et sur la plateforme d’exécution du trading électronique de Tradeweb… Construite sur le réseau Canton. » Tradeweb a publiquement confirmé qu’elle travaille avec Digital Asset et le réseau Canton pour moderniser l’infrastructure des marchés financiers, en particulier dans les processus liés aux titres à revenu fixe et aux actifs tokenisés. Tradeweb a déjà participé à des démonstrations impliquant des Treasury américaines tokenisées et un règlement atomique sur Canton, et a annoncé publiquement qu’elle exploite un nœud validateur sur le réseau Canton. Canton est spécifiquement conçu pour les marchés financiers réglementés, permettant aux institutions de transférer des actifs, des garanties et des transactions entre participants tout en préservant la confidentialité, la conformité et un règlement déterministe. L’infrastructure de trading électronique de Tradeweb est intégrée à ces processus financiers tokenisés afin que l’exécution, le trading et le règlement puissent fonctionner dans un environnement institutionnel en temps réel, plutôt que dans des systèmes hérités par lots. Lorsque vous prenez du recul et que vous examinez la structure, quelque chose de très intéressant apparaît. Tradeweb exploite la plateforme et l’infrastructure d’acheminement du trading institutionnel. Cette infrastructure d’acheminement est utilisée pour relier le capital institutionnel à des lieux comme CROSSx. Tradeweb participe simultanément au développement de l’infrastructure financière tokenisée sur Canton, conçue pour alimenter la prochaine génération de processus de règlement et de gestion des garanties institutionnelles. Ripple entre ensuite en jeu via l’allocation de capital. Ripple a participé en tant qu’investisseur au tour de financement de Crossover Markets aux côtés d’entreprises comme DRW, Virtu, Wintermute et XTX. Cela signifie que Ripple investit dans un lieu de trading que Tradeweb intègre à son écosystème de trading institutionnel. Il existe également une autre connexion subtile que beaucoup ignorent. Aurélie Dhellemmes a passé près de six ans chez Ripple pour aider à construire l’écosystème de partenaires institutionnels RippleX. Elle est désormais directrice de la croissance du réseau chez Digital Asset, l’entreprise qui a développé le réseau Canton. Son rôle consiste à promouvoir l’adoption institutionnelle de l’infrastructure Canton sur les marchés financiers mondiaux. Cela montre que de nombreuses mêmes institutions, fournisseurs de liquidité et constructeurs d’infrastructure opèrent désormais au sein d’une même architecture financière en développement. Tradeweb relie le trading institutionnel à des lieux de liquidité d’actifs numériques. Canton modernise l’infrastructure du règlement et des actifs tokenisés pour les marchés réglementés. Ripple investit dans des entreprises qui deviennent partie intégrante de cet environnement de trading institutionnel. C’est ainsi que l’évolution de la structure des marchés se produit. Elle ne se fait pas par le biais de cycles d’hype ou de prédictions de prix. Elle se produit lorsque l’infrastructure fondamentale des finances mondiales commence à changer, et que les institutions qui construisent ces réseaux commencent à se chevaucher. La plupart des investisseurs particuliers observent les graphiques de prix. Les institutions construisent l’infrastructure qui déplace des milliers de milliards. $XRP $CC