Je vois constamment des commentaires selon lesquels $OPEN cote en dessous du niveau auquel Kaz a pris les commandes. Cela n’a simplement aucune importance pour le moment. Le prix est un instantané. L’entreprise, c’est l’histoire, et l’entreprise s’est améliorée à presque tous les égards qui comptent : → des ingénieurs brillants qui livrent à une vitesse folle → une toute nouvelle application iOS vient d’être lancée → des marges de cohorte aux meilleurs niveaux de l’histoire de l’entreprise → un inventaire ancien complètement éliminé → toute la pile devient plus rapide et plus propre Et le délai est précisément la partie que les gens ignorent. Kaz occupe ce poste depuis environ trois trimestres. Trois trimestres, et l’entreprise ressemble déjà à autre chose. Maintenant, imaginez-la dans 2 à 3 ans. Donc, une semaine douce, un mois doux, un prix en dessous du point de départ de Kaz — rien de tout cela ne me touche. Je n’achète pas où elle est. J’achète ce qu’elle deviendra. La logique est simple : → les maisons seront toujours achetées et vendues, dans tous les marchés → construisez la meilleure expérience de bout en bout, et les gens vous choisiront par défaut → réduisez la vitesse de rotation, et vous réduisez vos risques tout en augmentant votre volume → à part de marché majoritaire, les macro-facteurs cessent de vous dicter votre trajectoire, car vous êtes le marché C’est le moment Netflix pour l’immobilier, avec une touche particulière. Netflix a tué Blockbuster. Opendoor n’a pas besoin de tuer les agents ; il les paie. L’intégration permet au modèle ancien de continuer à générer des revenus, tout en orientant directement acheteurs et vendeurs vers Opendoor. Tout le monde est rémunéré, et Opendoor se trouve au cœur de chaque transaction. Voilà le chemin vers une échelle que beaucoup considèrent encore comme folle. Pas cette semaine. Mais elle arrive. Le prix est du bruit. La construction, c’est tout. Patience et conviction. nfa, long $OPEN 🏠