Les systèmes de rendement on-chain sont de plus en plus construits autour de coffres-forts automatisés qui abstraient l'exécution, le rééquilibrage et la gestion des risques au-delà de l'utilisateur. Bien que cela simplifie l'accès, la qualité du rendement dépend toujours de l'origine des rendements et de la manière dont les risques sont absorbés. Certains systèmes s'appuient sur une participation active au marché, tandis que d'autres privilégient le déploiement passif du capital. Cette distinction est cruciale lors de la comparaison de différents modèles de rendement. HyperCroc et @levva_fi utilisent tous deux des structures basées sur des coffres-forts, mais ils sont conçus pour des résultats fondamentalement différents. @Hypercroc_xyz opère au sein de l'écosystème Hyperliquid, une couche 1 axée sur les contrats perpétuels où le rendement est directement lié à l'activité de trading. Les rendements sont générés par le market making, les taux de financement, les liquidations et l'exposition aux contrats perpétuels. En conséquence, le rendement évolue avec le volume et la volatilité plutôt qu'avec le capital inactif. Au sein de l'écosystème Hyperliquid, des coffres-forts de protocole tels que HLP ont historiquement produit des rendements variant approximativement de 0,3 % à plus de 13 % par an, avec certaines stratégies tierces atteignant des niveaux plus élevés dans des conditions favorables. Ces rendements s'accompagnent d'un risque accru, notamment des baisses de valeur et des périodes de rendement négatif lors des corrections boursières. Les coffres-forts intelligents dédiés d'HyperCroc sont encore en phase précoce ou pré-lancement, sans données publiques sur le taux de rendement annuel disponibles à ce jour. La participation actuelle repose principalement sur l'accumulation de XP via les Croc Cards, en anticipation d'incentifs futurs. Levva adopte une approche contraire en se concentrant sur un rendement passif, optimisé par l'IA, sur Ethereum et Base. Ses coffres-forts actifs allouent le capital entre le prêt, le staking, la fourniture de liquidité et des stratégies delta neutres pour lisser les performances. Les rendements organiques sur Base varient généralement entre 3 % et 15 %, avec des coffres-forts conservateurs visant environ 5 à 7 % pour la préservation du capital. Les options à plus haut risque, levierées, peuvent atteindre des rendements significativement plus élevés, mais dans un cadre conçu pour gérer la volatilité.