La génération des baby-boomers est dans l’illusion si elle pense pouvoir trouver une liquidité de sortie pour une maison achetée 40 000 $ en 1974 et désormais « valorisée » à 1 200 000 $, avec des taux hypothécaires qui approchent 7 %. Bien sûr, vous payez des impôts fonciers sur cette « valorisation », mais le marché est facilement surévalué de 30 %, et à mesure que davantage de membres de cette génération vendront, les choses deviendront intéressantes sur le marché immobilier. Les vendeurs de maisons aux États-Unis surpassent désormais les acheteurs de 630 000 unités, le plus grand écart jamais enregistré. Les baby-boomers (nés entre 1946 et 1964) détiennent environ 83 à 85 billions de dollars, soit environ 51 % de la richesse totale des États-Unis. Les milléniaux et la génération Z (nés en 1981 ou après) détiennent environ 17 à 18 billions de dollars, soit environ 10,5 à 11 %. L’idée que votre equity immobilier devrait servir de véhicule d’épargne a été popularisée pendant la période de taux d’intérêt en baisse constante après le choc Volcker de 1980-82. Cette stratégie a fonctionné à merveille jusqu’à ce que l’inflation explose et que la Réserve fédérale soit contrainte d’augmenter les taux. Je pense que beaucoup de personnes apprendront durement que pour qu’un prix réel soit établi sur le marché, le vendeur doit trouver un acheteur. Les actifs surestimés paraissent excellents sur papier, mais sans liquidité… il n’y a pas de marché.