🟠 Signal du marché : RISK ON. Toutefois, les conditions à court terme restent surachetées, bien que les deux derniers jours aient connu un léger refroidissement. // Les cassures fortes se poursuivent. La rotation est constructive mais limitée au secteur technologique. Les capitaux affluent vers les actions de grandes capitalisations, quantique, drones, énergie solaire et logiciels. Après trois semaines de leadership du logiciel-infrastructure, les actions d’applications logicielles se brisent désormais à partir de niveaux bas. Cette rotation peut maintenir le marché à des niveaux élevés. // $IXIC a rompu une consolidation en drapeau haussier de deux semaines pour atteindre de nouveaux sommets historiques, avec neuf semaines consécutives de mouvements positifs. La force reste limitée aux actions technologiques. // BTC et les cryptomonnaies négocient mal. L’or montre une faiblesse mais soutient sa moyenne mobile sur 40 semaines. // Le marché néglige actuellement toute situation au détroit d’Hormuz, mais même si un accord est conclu, le point de bascule a probablement été dépassé et des dommages plus graves à l’économie pourraient déjà être en cours. // L’événement clé de cette semaine est le rapport sur l’emploi américain du vendredi, qui façonnera directement les attentes en matière de réduction des taux de la Fed et les valorisations boursières. // Action : Plusieurs positions ouvertes. Action par défaut : SOH. À moins qu’un HVBO avec un événement exceptionnel ne se présente. 1. Cette semaine, le marché boursier a prolongé sa hausse pendant la semaine raccourcie par les fêtes, avec le S&P 500 en hausse de 1,4 %, le Nasdaq Composite de 2,4 % et le DJIA de 0,9 % vers de nouveaux records historiques, le leadership restant concentré sur les actions technologiques et liées à l’IA, tandis que la participation s’est élargie aux petites et moyennes capitalisations. Le Russell 2000 a gagné 1,8 % et le S&P Mid Cap 400 de 1,4 %. Les technologies de l’information ont bondi de 4,6 % en tant que secteur leader, avec l’indice PHLX Semiconductor en hausse de 5,1 % et l’ETF iShares Expanded Tech-Software augmentant de 8,1 % grâce à la force des titres liés au matériel, au logiciel et à l’infrastructure IA. Les biens de consommation discrétionnaires ont progressé de 1,5 % et l’ETF iShares U.S. Home Construction a gagné 2,3 %. L’énergie a été le secteur le plus faible, en baisse de 5,4 %, alors que le pétrole brut WTI a chuté d’environ 11,5 %. Les biens de consommation essentiels ont reculé de 3,2 %, les services publics de 2,1 % et l’immobilier de 1,4 %. Les rendements des Treasury à 2 ans et à 10 ans ont chacun baissé de 11 points de base. Vendredi, le marché boursier a clôturé la semaine en registre record, avec le S&P 500 en hausse de 0,2 %, le Nasdaq Composite de 0,2 % et le DJIA de 0,8 % vers de nouveaux sommets. Les technologies de l’information ont progressé de 1,9 % et les services financiers de 0,6 %, seuls secteurs positifs du S&P 500. De solides résultats ont alimenté les gains de $DELL (+32,88 %), $NTAP (+22,39 %), $HPE (+12,69 %), $NOW (+14,38 %), $ORCL (+10,85 %) et $MSFT (+5,45 %), propulsant l’ETF iShares GS Software de 6,3 %. $HOOD a bondi de 11,15 %. Les biens de consommation essentiels ont reculé de 2,0 % sous l’effet de $COST (-3,91 %) et $CLX (-6,42 %). Le pétrole brut a baissé de 1,7 % à 87,42 $. Le rendement des Treasury à 2 ans a diminué d’un point de base à 4,01 % et celui à 10 ans est resté inchangé à 4,45 %. Le PMI de Chicago en mai a fortement progressé jusqu’à 62,7. Actualités économiques clés de la semaine : Lun – PMI manufacturier, ISM Manufacturing, dépenses en construction, discours du chef de la Fed, ventes automobiles ; Mar – discours du chef de la Fed, offres d’emploi ; Mer – Emploi ADP, discours du chef de la Fed, PMI services, commandes industrielles, ISM Services, Livre Beige de la Fed ; Jeu – Demandes d’allocations chômage, productivité, discours du chef de la Fed ; Ven – Rapport sur l’emploi, taux de chômage, salaires horaires, crédit à la consommation ; Sam – discours du chef de la Fed. 2. Un autre jour de rupture supérieur à 300. Tous les ratios de largeur sont fortement haussiers. // Les moyennes mobiles à 20 jours restent en zone extrême avec plus de 200 actions mais bien en dessous des 350 relevés il y a deux jours. // Le signal du marché reste RISK ON. 3. À la clôture : $ACN, $ASAN, $CHA, $CRM, $DLTR, $ESTC, $FRSH, $FTNT, $GEN, $OKTA, $PD, $SNOW, $WDAY. ANTS : $A, $ALAR, $LSCC, $STUB, $TE, $UAMY. SWINGS : $IGV. EP : $APPS, $FIG, $IBM, $INOD, $ONDS, $RGTI, $SNOW, $TXN, $UMAC.