Transformer l'attente en revenu change la donne. Une fois que l'intention du prêteur en repos génère des revenus, vous ne payez plus de « taxe d'inactivité » pour la cotation. Ce que cela modifie réellement : • Les prêteurs peuvent resserrer leurs cotes car le rendement de base couvre le coût d'opportunité • Les takers observent une profondeur plus stable aux durées cibles (moins de tir à blanc) • Le min-fill + le seuil de coupure améliorent la qualité des correspondances et réduisent la poussière • Le risque se déplace vers le chemin de base → vous souscrivez le taux/le crédit de ce marché pendant votre attente Étape suivante que je souhaite voir : des cotes exprimées en « spread par rapport à la base » avec des bandes de coupure, et des fenêtres de dénouement décalées pour éviter les cliff de roulement. Rendre le delta de rendement explicite afin que le temps devienne une dimension de premier plan dans le carnet Ceci transforme le flux de commandes en portefeuille : données → risque → exécution, et non plus seulement des affichages de prix