Note du bureau tardif : j’ai transformé mon financement en calendrier, pas en supposition. J’ai cartographié les sorties connues (factures d’infrastructure, allocations équipe, deux dates de réinvestissement) et les ai alignées sur les tranches de 30/60/90 jours sur @TermMaxFi, afin que la composante cash soit limitée dans le temps avant même que je n’effectue un achat. Ce qui a changé en pratique : • J’ai posté des trésoreries tokenisées issues du canal Ondo, accompagnées d’une part d’AAPL tokenisée comme garantie, afin que la base génère des revenus tout en conservant la hausse potentielle de l’équité et en empruntant contre celle-ci. • Règles préétablies : fractionner les ordres si l’écart entre 45j → 60j dépasse mon seuil, renouveler uniquement si la nouvelle cotation dépasse ma moyenne pondérée d’une bande prédéfinie ; sinon, laisser mûrir sans intervention. • J’ai utilisé un emprunt à taux fixe pour exécuter une boîte de carry avec des jambes à rendement fixe ; lorsque les deux côtés ont une durée connue, la seule variable restante est mon exécution, et non mon coût du capital. • J’ai planifié les ordres juste après le déjeuner en SEA, moment où j’ai systématiquement observé des cotes plus serrées et moins de sauts entre les rafraîchissements. • J’ai ajouté une petite vérification post-trade : prévoir le carry réalisé, signaler tout écart > 5 pb, ajuster les règles lors de la prochaine session. Résultat ce soir : moins de paramètres à ajuster, une variance réduite et un budget que je peux défendre en pleine journée. Verrouiller le temps n’est pas flashy ; c’est simplement la partie qui manquait dans mon processus. gn